成睿毅:无论哪个因素金银都能企稳弱势迎接反弹

  

  7月份的走势无疑是让人煎熬的,希腊问题和国内A股的沉闷绝望的气氛四处蔓延;中国股市气壮山河的下跌,引起周末政府介入救市是否的讨论和调侃。从贵金属和外汇的走势看断崖式的行情似乎司空见惯;也不见得有谁来拯救,成睿毅认为成熟的市场伴随着成熟或者半生不熟的投资者,但是无一例外都应该是对市场的走势不怨天尤人而积极应对的人。

  

  从金银当前的走势看,度过了3个月几经反复的反弹之后,价格又回到了起点的位置;金价在1156美元银价在3046得到了企稳,避险还是打压?金银是下跌的开始还是谷底的反弹?就当前的市场影响因素分析看,我个人倾向于企稳反弹的判断,不靠天不靠地就靠低价买盘的支持即可,虽然有语出惊人的下跌位置判断四溢,但不是噱头就是招牌,具体的理由有以下几个方面。

  

  【第一,劳动力数据疲软美元失去动力】

  

  对当前贵金属走势影响最大的不是希腊,是美国的经济复苏和加息的议题,在六月份做出了不加息的判断后,市场和联储的委员都把加息与否推到了九月份或年底去考虑了,因此每个月公布的非农就业数据就显得格外重要。

  

  从六月份的非农数据看,陷入今年度过了前四个月的疲软后,五月份非农数据改善并没有形成继续走高的势头,一个月的数据突出表现被终结在六月份的就业数据中;22.3万人的数据相比上个月的25.4万人下降还是不少;平均时薪也出现了略微下降的走势。失业率则显著的下滑了0.2%;不过综合数据看还是不利于美元的走势,美指也在数据公布后一度下跌走低。

  

  当前的综合判断看,在9月份加息之前市场存在空窗期,而且数据的表现和希腊问题是唯一能让美元发力的因素。数据表现不理想后希腊议题能否刺激美元反弹存在一定的变量。个人认为避险和市场提前消化不利消息都让美元上涨失去了动力。无法在提供更高走势的支持。对于金银的走势来说存在一定利多的支持因素。

  

  【第二,希腊危机引发避险支持依然有效】

  

  希腊债务谈判几经反复重要到了要公投的时候,这个公投虽然是就债务打包解决方案说“YESorNO”;但是真正对决的恐怕是希腊是否留在欧元区的命运公投吧。

  

  如果说是接受国际债权人的方案,则希腊和欧洲三驾马车没有别的选择只能继续执行当前的宽松货币政策,对于希腊的纾困计划的支持,还是对金银构成支持;为了避免类似塞浦路斯的危机继续有避险情绪来支持金银的走势。如果否决则没有其他的解决方案,希腊面对现实的选择还是明知的,毕竟减记30%债务无论如何让国际债权人恼怒不已。

  

  无论如何该因素都将对金银构成支持。

  

  【第三,机构开始增持是转折为支持开始】

  

  全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓目前为709.650吨附近,6月25日一度达到了713.228度之多;持仓数量的回升始于6月22日开始的这一周,从701吨上升到705吨。

  

  美国CFTC公布的期货期金未平仓合约数量也出现了较大规模的上升,6月23日公布的数据看未平仓合约达到了430978口;相比6月2日公布的398724口有了较大幅度的上升。白银ETF-iShares的持仓则持续了较大幅度下跌,但是总体的数据也维持在10115.01吨附近。

  

  机构持仓6月底到7月初明显有了大幅增加,黄金的增持和白银的持仓如果形成持稳和略微增加的趋势,则将对金银是直接的利好和利多需求密切关注。

  

  【第四,季节性和成本价的企稳作用】

  

  在进入了第三季度开始,金银将进入传统的增长季节性因素,在金银价格历年的统计中,三季度增长的走势都是大概率的事件,近几年比较例外的就是2014年的走势,但是14年的走势只是推迟了到11月份才开始上涨。

  

  其次,当前金银处在历史高价回落的第三低的位置,这个位置距离近几年的最低价1131和15美元已经很近了。在国外的金银开采成本来说基本跌无可跌了,只要是均价计算排除偶然性因素外,大部分的走势应该保持在成本在线运行才符合经济规律。

  

  因此,金银受到上述因素支持的可能性很大,应该能够企稳反弹。

  

  【第五,黄金技术走势看当前处在关键支持】

  

  黄金周线回落到了1131美元上行趋势线后,持稳展开了反弹,类似今年三月中旬的走势;周线指标看MACD继续钝化中;价格处在众多均线的下方运行,多头还存在较大的难度才能上线突破。日线的走势则较好的形成了单针探底的走势,技术形态有利于反弹看涨的趋势组合形成。

  

  白银周线小阴线收盘,在3000上方持续形成了长达9个月的调整走势,周线技术指标存在可能跌破的趋势,中期反弹需要周线突破均线的压力。日线探底指标完成金叉的趋势,有利于进一步的看涨的趋势形成。

  

  成睿毅综合以上的各个因素分析看,基本面存在一定的支持因素,无论是希腊问题还是美国的经济数据都是目前的主要影响因素,投资者在判断行情的过程中,成睿毅建议不要用一一对应的关系来评判价格的走势,价格和基本面存在偏差的情况很常见。

  

  【本周行情的思路和建议如下】:

  

  1、黄金的支撑在1160美元附近,跌破则直接看到1131美元附近;守稳当前的支持突破1200美元完成多头的确认;

  

  2、白银的支持在3050附近,跌破则看到2900-3000之间,上行企稳3140是多头重新强势的标志。

  

  3、原油的价格有一轮回落的趋势,在价格破位三角形整理的下轨后这一走势愈发明显。目前看至少要回测51美元附近的支持了。