股市连续大跌,在让市场信心严重受挫的同时,也让投资者损失惨重。对比之下,固定收益类产品暂时显现出优势,但与此同时,自6月28日起,央行年内第3次下调人民币存贷款基准利率,并对银行进行定向降准,同时降息及降准非常罕见,大量资金将被释放,银行理财产品将越来越不值钱了,收益必将继续下降。为此,银行理财师建议,趁银行理财产品在月末、季末时期收益率小幅攀升的惯性效应,稳健型投资者在当下要抓住机遇购买中长期产品。

  抓住阶段性机会

  据银率网统计,上周发售的非结构性产品,平均预期收益为5.13%。其中,有20款产品的预期收益率超过6%(含),占人民币非结构性理财产品总量的3.51%;除了6%年化收益率的产品再度密集出现,从各商业银行产品收益情况来看,除股份制商业银行外,上周其他银行的理财产品平均预期收益率均较前一周有所上升。

  记者从绍兴部分银行了解到,虽然年化收益率达到或超过6%的并不多,只有光大银行期限3个月的高端理财产品,年化收益率达6.2%和6.3%,但期限半年到一年的产品中,起点金额5万元,年化收益率基本上都能达5.7%以上。如浦发银行一款期限188天产品,年化收益为5.85%;浙商银行一款期限365天的产品,年化收益为5.7%;渤海银行一款360天的产品,年化收益达5.85%。这比银行降息后的一年期定存均收益均要高出差不多2.8倍。

  对此,柯桥一家股份制银行的理财师俞经理表示,由于银行受年中考核等因素影响,会小幅提高理财产品收益来稳存款和揽储,但不会出现往年的大幅波动。这主要是因为今年货币市场流动性相对充裕,银行理财产品预期收益率总体趋势还是以下降为主,投资者如果不考虑流动性,可抓住阶段性机会,购买中长期的理财产品,锁定高收益。

  结构产品要谨慎

  俞经理表示,一般来说,理财产品收益与银行的规模呈反比,银行规模越大,理财产品收益越低,城商行、股份行、国有行的理财产品收益通常依次递减。所以,投资者在购买银行理财产品的时候尽量货比三家,一般中小银行收益更高。

  对于同一银行来说,理财产品期限越长,收益往往越高;理财产品一般有3~7天的募集期,遇到节假日可能会更长,如果频繁购买短期理财产品,将会造成严重的资金站岗问题,产品实际收益要低于表面收益。

  今年上半年股市火暴,银行加大挂钩股票、股指等结构性理财产品的发行力度,很多结构性理财产品是保本的,但是收益波动性较大,达到预期最高收益的可能性很低。如今股市波动性过大,所以不建议投资者购买结构性理财产品。

  分散投资有必要

  尽管目前有的银行已推出理财产品质押业务,但总体来说,其流动性还是比较差的,投资者要在保证未来一段期间不会动用这笔资金的时候再考虑购买中长期理财产品。因此,中行的一位理财师徐小姐建议,分散投资也很有必要。最好将手中的资金投到不同期限的理财产品中,如有10万元,可以拿5万元购买3个月以内的短期理财产品,5万元购买6个月以上的长期理财产品。

  另外,也可考虑购买部分债券等固定收益类基金。对于固定收益类基金产品而言,市场基础利率的下行带来的是绝对性的利好。对于普通大众投资者而言,目前乃至未来一段时间内,配置债券等固定收益类基金依然是比较好的时机。在固定收益类基金中,纯债券基金与股市的相关性最低,风险也相对较低,风险承受能力较低的稳健型或保守型投资者建议优先考虑选择纯债券基金、一级债券基金和分级债基A份额;而有一定风险偏好的投资者可以考虑选择二级债券基金。

  在目前降息趋势下,专业人士建议投资者购买期限较长的债券产品,因为在降息周期,期限长的债券上升幅度较大。