农产品期货,就是人们为了对冲风险而产生的。但随着市场规模和参与人数的逐渐增长,市场中的非理性行为也逐渐增多,在某些时候,非理性行为的数量和规模甚至会超过理性行为,非理性行为引发的狂风巨浪甚至也会让理性的参与者不再冷静,加入非理性的队伍中来。

举这个例子,是为了说明非理性行为的巨大力量。市场中的很多人是没有办法做到理性交易的,成功的交易者可以利用这些非理性行为来为自己赚钱。非理性行为的存在正常,而且合理,正是由于非理性行为的存在,金融市场才充满魅力。

:投/资某只股票后,希望它立马上/涨,甚至还幻想涨几倍。
恐惧
:我不适合交/易,我要金盆洗手,牛市已经结束等等。
犹豫

这些情绪几乎会出现在每个人的交易过程中,而且其中很多人会受到情绪的影响,做出不理智或者说非理性的行为。在7月初A股的暴跌中,很多投资者产生了恐惧和绝望的心理,伴随着每天的跌停,很多人的心理承受也达到了一个极限。在市场反弹的前一天,很多人选择了割肉。


以下是击中对交易行为有影响的认知偏差:

损失厌恶
本金10000,亏/损1000比少/赚1000更难受。虽然本质上都是没有将1000转化为自己的盈/利。


沉没成本效应
这个在新韭菜(无歧视意味)中比较常见,很多几年入市的朋友,在前段时间的大跌中都有惊人的相似语录:涨不回来我就不/卖;我会一直放着什么时候涨回来什么时候/卖;大不了我就当银行存款了;还有说,打算留给儿子的。


处置效应
大部分会倾向与卖/掉赚钱的股票,保留手里亏损的股票。这其实就是不肯承认自己的判断失误。从某种角度来讲,亏钱的股票就证明你已经错了。


羊群效应
人们更相信别人相信的,荷兰郁金香泡沫就是典型的代表


小数定律
一个交易系统在过去几年有效,或者说在以前的交易中有80%的成功率,并不代表以后的成功率。


其他常见的认知偏差还包括:结果偏好,近期偏好等等。

我一直强调,与其去预测市场,不如去完善自己的交易系统和心理状态。做好应对市场的任何准备,显然比去预测市场更有意义。更何况更多时候,市场就像布朗运动一样,毫无规律可言,有的只是随机的杂乱的交易行为。这也是我为什么一直让很多朋友降低交易频率,提高成功率的原因。

掌趣科技和万向钱潮两只股票投资价值的肯定。截止7.18,也分别取得了73%和66%的收益率。

更多的时候,我们要学会喝茶看戏,修身养性,等待市场出现确定性较高的机会再出/手,毕竟,没人逼着我们去每天交易。


笔者认识一些不懂技术分析但却能够稳/定/盈/利的人。他们靠的就是耐心,耐心等待属于自己的入场信号,到达自己的预期收/益/率时及时获利了结。



知足常乐,绿水长流,才是我们应有的投资态度。