持有分级A可以稳定获取约定利率,大型的分级基金A份额几乎没有风险,安全性等同于AAA级企业债券,是非常好的低风险投资品种。牛市中期之后一般不再满仓,退下来的资金可以换成分级A 持有。但是分级A 的收益并不是很高,是否有可以优化的空间呢?


这是从集思录上截取的分级A的一些数据。可以看到,即使是相同约定利率的分级A,它们的收益也是不同的,但实际上,约定利率相同,成交量接近,永续的分级A ,从固定收益的角度,它们的收益率应该是相等的。所以不同收益率的分级A 之间可以互换,在分级A约定收益率之外,额外获取轮动收益。

造成这种现象的原因有很多,例如分级基金套利、上折下折等,都会影响分级A的收益。

对此我们可以有两种操作策略:

  1. 如果有时间看盘,可以关注分级基金的折溢价情况,通过套利盘来看分级A的“黄金机会”。这样的机会抓住一次,就可以多获取1%以上的无风险收益,一年内可以操作若干次。

  2. 如果没有时间看盘,只是想获取一个简单的12-16%的几乎无风险的固定收益,可以参考这个策略:

    在集思录上查找所有永续分级A,踢出日成交额小于200万的,避免流动性不够,剩下的永续a中选择持有收益率最高的。每天检查,如果出现了收益率高于持有的分级A 收益率3‰以上的,就切换。这个3‰可以根据自己的实际精力选择。

    要做这个策略,最好和券商使劲谈佣金,佣金越低你的利润也就越高,因为这种切换不可避免的会提高摩擦成本。

    我们看一下这种策略的收益情况

    现在是牛市,会出现更多的套利、上下折等巨大的波动,预估15年此策略收益率甚至可以达到30%(不考虑佣金下),是非常好的低风险现金管理策略。

    我在以后也会经常发一些分级A的“黄金机会”,可以关注我第一时间获取哦