【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】福星晓程中报点评:海外业务继续保持快速发展,融资落地延后影响项目推进20150728

海外业务继续保持快速发展。融资落地延后影响项目推进。购买Akroma金矿股权。我们的投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价27.00元。预计公司2015年-2017年EPS分别为0.45元、0.84元、1.34元,看好公司独特的商业模式持续的复制性和稀缺性。,继续给予买入-A 的投资评级,6个月目标价为27.00元。



 【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】信维通信中报业绩说明会20150728:射频技术零、部件供应商

信维定位是全球射频技术零、部件供应商和整体方案提供商。产品:天线、音射频结合体、连接器、整机射频解决方案。发展趋势:未来6个季度营收都会有很好的向上的趋势。单季度的净利率的变化,去年4季度是股权激励和费用的处理导致单季度净利率没有变化,在Q2的单季度净利率增长很快,未来会到20%以上。



【安信传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晨、王晓岩】百度2Q15业绩点评:广告业务增速放缓,O2O投入加大使业绩承压;战略转型“人与服务”虽有望再造百度,但仍需时间观察

以搜索广告为主的流量变现模式,在移动端面临变现效率下滑的困局。因此管理层需要通过“人与信息的连接”转向“人与服务的连接”,实现“搜素请求向交易的转化”,提高流量尤其是移动端流量的变现效率。搜索、地图、团购、外卖和钱包的O2O生活矩阵逐步完善,O2O交易额快速增长,但场景的丰富仍需时间。计划3年投入200亿用于O2O领域,盈利前景尚不清晰,但使费用承压。



【安信传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晨、王晓岩】当代东方:战略合作咪咕视讯,强势布局中移动过亿级互联网音视频流量渠道

1)咪咕视讯作为中移动在视频领域唯一运营实体,2014年用户规模达1.09亿,收入规模近30亿元。2)咪咕视讯与中国中央电视、新华社、上海文广等近50家合作伙伴开展内容类合作。3)咪咕视讯与央视合作建设4G视频直播中心。4)咪咕视讯还将联合产业链上下游,创建G客G拍原创视频无线发行和草根人才创富平台,G客G拍于2010年开始举办至今,G客G拍原创院线观众超过1.3亿人,票房已超过3.8亿元

【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】大数据越来越值钱了!—Palantir跻身全球估值第四高创业公司 

2014年Palantir公司预期实现10亿美元营收,对于目前200亿美元估值,PS约20倍,和同行估值水平持平,估值一路飙升。Palantir的大数据产品非常优异,能够做到:高效整合海量数据,包括结构化数据和非结构化数据、企业内部数据和外部数据、支持各种数据源;数据分析建模和可视化。大数据技术是实现数据价值变现的重要抓手。从金融反欺诈到反恐、医药研发等领域,大数据技术应用空间极为广阔。政府等领域的数据开放,是驱动大数据产业发展的重要驱动力。



【安信商社:刘章明、张璐芳】银润投资:学大教育借壳,A股教育板块英雄归来

拟定增私有化学大教育,学大正式借壳银润投资。3.69亿美元私有化达成协议,目前已约定VIE架构的拆除与后续方案。清华紫光教育资产整合平台,A股教育群雄时代或将开启。银润投资将协同全通教育(教育互联龙头)、中国高科(北大系)、新南洋(交大系)等将逐步构建A股市场教育板块! 


【安信商社:刘章明、张璐芳】全通教育,收购湖北音信攻占湖北15地市!

1、公司公告使用人民币3850万收购湖北音信数据通信技术有限公司44%股权并以757.68万对其增资,最终获得湖北音信55%股权,湖北音信将成为公司控股子公司。 2、湖北音信自成立后专注于教育信息服务领域的产品研发及运营推广,目前共服务2,700所学校超80万 用户,其市场份额在湖北省同行业中处于领先地位。  3、本次收购属于横向收购行为,旨在通过并购整合,强化以 “O2O 模式的教育领域专业渠道”为核心能力的竞争优势,实现公司的外延式发展。

 


【安信有色:衡昆、齐丁】黄河旋风:明匠智能调研纪要_智能制造处在大风口,未来2年业绩增速有望远超利润承诺

1、智能制造行业处在大风口。2、明匠智能的牛逼之处在于系统性降低中国工业4.0的智能化成本,并保障了中国工业制造大数据的自主可控和信息安全。3、明匠智能的核心竞争力,一是板卡对各类生产设备通讯协议的兼容性,二是MES软件系统和非标准化硬件部件的个性化定制、设计和制造能力,三是先发优势。 4、公司在手订单充裕,确认收入速度快。5、履行订单能力来自项目团队扩张和非标部件产能。6、未来2年业绩增速有望远超利润承诺。



【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】新电改延续“中国式改革”模式,贵州电改文件浮出水面

1.新电改延续“中国式改革”模式。2.贵州电改文件延续了新电改9号文的精髓。 3.我们认为,从试点和最薄弱缓解出发并逐步将经验推广是本次电改的路径之一,电力设备企业也将有机会向综合能源服务商转型。我们重点推荐和关注四方股份智光电气国电南瑞积成电子金智科技等。



【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】大洋电机:传统业务下滑难掩新能源动力总成龙头成色

风机负载类电机去库存,传统业务增势受阻。车辆旋转电器保持上升势头。新能源汽车动力总成超出预期。公司现金分红计划公布,每10股派息1.16元,按照当前股本计算,现金红利总额2亿元。同时展望1-9月业绩,净利润同比在-15%到15%区间波动。 买入-A投资评级,12个月目标价20.00元。我们预计公司15年-17年的净利润(考虑上海电驱动16年并表)分别为3.6亿、6.9亿、8.3亿,成长性突出,维持买入-A评级,给予12个月目标价20元。存在空调业务进一步下滑,新能源汽车业务开展不及预期的风险。

 【安信汽车:林帆】长城汽车:行业下行拖累中报业绩,新业务将再造长城

中报快报显示收入和净利润分别同比增长30.2%和24.0%,略低于预期。受行业销量整体下行的影响,公司销量增长略低于预期,致Q2盈利水平略有下滑。积极布局新能源和智能汽车,探索增长新引擎。考虑公司中报情况和上半年销量(同比增长19.56%),我们下调盈利预测,预计公司2015年-2017年的收入增速分别为31.5%、18.5%和15.6%,净利润增速分别为32.5%、27.2%和20.1%(原增速为55.3%、23.9%和18.5%),EPS分别为3.50元、4.45元和5.35元。