投机的第一课永远都应该是风险教育(上)

 

作为一个严肃的交易者,对于投机,需要思考的第一个问题不得不是风险控制,因为你首先必须在这个市场活下来,才有资格谈其他的。

大家都知道,牛市中很多人都会赚钱,甚至毫无经验的人也能赚大钱,但是最终能够把钱从市场带走的却没有几个。为什么?这是由股市的根本属性和人性天生的弱点决定的:股市赚钱其实很难很难!

一、从股市的设计来看,它是一个零和,甚至是负和游戏。

股市本身不产出任何利润,只会抽取股民的财富(佣金和印花税)。所以炒股要赚钱,全靠新来的资金推动,是一个击鼓传花的游戏。如果说旅游,是从自己呆腻的地方到别人呆腻的地方去,那么炒股,就是从自己出货让别人接棒的地方到别人出货自己接棒的地方去。一波行情结束后必有人买单,买单是需要钱的,可能就是我们的钱。

很多人过于自信,总以为自己是能逃顶的那个。可惜事实证明,大多数人都会是买单的那个。

二、从投机的角度来看,炒股具有亏起来快赚起来慢的风险。

一个股票从10元涨到20元,第一个涨停板只涨1元,20元跌到10元,第一个跌停板会跌2元。涨起来总是先慢后快,跌起来总是先快后慢。涨,越到后面越快,你提前走,牛市赚不够到时候没有足够的资金供熊市亏;你舍不得走,存在高位站岗的风险。

另外,一个股票20元跌到10元只需要跌50%,10元涨到20元要涨100%。所以一旦亏了大钱,翻身就很难。等你在一波行情赚到100%,刚好回本,行情说不定就已经要结束了,接下来又会很快被套牢,陷入套牢解套再套牢的循环。

三、炒股具有业余选手和专业选手一起战斗的风险。

无论是踢球也好,下棋也好,专业选手都是和专业选手对抗,业余选手都和业余选手对抗,但是炒股不一样,新手老手、专业业余大家在一个盘子里博弈。

一些职业的股民,每天研究8-12个小时,另外还有大量专业的机构和团队在市场活动,而业余的利用下班时间每天研究2-3个小时已经算是比较勤奋的了,你说精力投入差别这么大,谁的胜算大?
    也就是说,只要我们一进入股市,就处在了对自己不利的境地,这也导致炒股赚钱很难很难。

四、导致炒股容易亏钱还有个原因,就是错误的方法也能赚钱,甚至在一段时间里持续让你赚大钱,从而养成错误的思维习惯和交易方式。

因为在牛市,很多错误都能被掩盖和原谅,而一旦到了熊市,这些错误就会被不断放大,最终到了牛市末期,很多朋友就要为自己的错误埋单,原来不管赚的多少都是浮云,纸上富贵一场。 

验证一个交易方法是否真的适用需要太多时间,理论上要经历一轮牛熊(8-10年)到两轮牛熊(15年)以上,很多经验才靠谱(有些聪明人可能时间短一点)。可以想想,这是多么漫长和不容易的一个过程。

五、投机游戏是逆人性的,人性的弱点是交易最大的风险。

人的心态总是想尽量保住胜果,涨一点生怕失去,无数个声音在喊卖卖卖,盈利时总走得太早;人的心态总是不愿意认输,感觉自己没能力。因此亏损时总不愿认输,心存侥幸,套牢后总走得太迟,一割肉就开始涨,仿佛就差你这几股。套牢以后,会丧失太多的机会成本。

人性的弱点还有其他一些表现,下次再贴。