很多人关注到房价与人民币汇率的正相关性,最近的人民币贬值也引发了担忧。从逻辑上看,人民币贬值对房价的影响不好说,但房价下跌大概率是会引起人民币贬值的,人民币贬值对宏观经济的影响是双向,房价下跌对经济的影响大概率是负面的。所以以往的相关性中,大概率房价是因,汇率是果。

由于拥有的资产不同,所处的行业不同,人民币贬值,会使得一些人的资产缩水,同时又会使有些人受益。

首当其冲的,就是拥有房产的人。

有一个“巧合”:人民币持续升值的9年,也是中国房地产价格持续上涨的9年。

2005年,人民币启动升值后出现了一个清晰的信号:对美元长期升值。既然如此,在理论上就会有大量的美元进入中国,换成人民币资产,以规避相对的美元贬值。这些美元进入后,总要以资产的形式存在。那么,最好的存在方式,就是买房产。

过去9年中国房价大涨的原因有很多种,但其中一种,就是人民币升值。在这个升值的过程中,拥有房产的人们,资产迅速升值。房产升值的预期,又激发了更多人买房的欲望。

9年来,尽管房地产市场经历了一次又一次的“调控”,但在这个过程中,人民币一直在升值。

当然,央行从来也不承诺人民币将会持续单边升值。人民币时常也会出现波动,但9年的持续升值趋势,足以让全世界习惯了人民币“只会”升值。

这类似一个猜“大小”的游戏。多年来,这个游戏的庄家左手握着“小”,右手握着“大”,从未变换,然后让全世界猜,哪个手里是大,哪个手里是小。猜对的,就可以赢到钱!

这样的游戏,多年来,所有的人都猜对了,有些人因此赚了很多钱。

但是,如果庄家突然“换手”了呢?

近来人民币出现罕见的贬值,就给人一种游戏可能要换一种玩法的感觉。

如果很多人预期庄家要“换手”,即预期人民币将会上演一轮贬值,那么,很可能会让一些人改变决策。

举个例子,假如一家境外公司在中国内地有一座1亿美元的大楼,如果他确信人民币将会贬值的话,他就可能尽快卖掉这座大楼。

是的,如果确信人民币将大幅贬值,以前进入中国赌人民币升值的美元,可能要离开,而离开的方式之一,就是抛售一些资产。

那么,有没有这样的抛售呢?

有。去年以来,李嘉诚持续抛售在中国内地的资产。李嘉诚抛售的原因可能是多样的,也可能是一种巧合。但是否也可以解释为他预期人民币“转向”呢?这个只有他本人知道了。

此外,3月1日,潘石屹的公司对外宣布,将上海两个物业以52.3亿元出售。同样,潘石屹的解释,也与人民币无关。

人民币来一轮长期的贬值的可能性并不大。但是,经济领域的很多行为,看的是预期。若一旦形成人民币将会贬值的预期,越来越多人的投资决策可能会受到影响,并很可能传导到房地产市场。