当你在盘口短线买入一只股票后,大盘出现急跌,你买的股票也不能幸免,此时你想只要能够打出手续费,次日就先出局。

次日,股价在弱势中分时线出现第一波幅度不大的拉升,当分时线达到一定高度时出现徘徊(有特征),你会怎样想?1.卖吧,反正手续费已出来了;2.稍等一下,还差几分钱才够手续费呢!

结果怎么样呢?

第一种情况,会毫不犹豫的执行;

第二种情况,你就会为了那几分钱的手续费先“稍等一下”。

大盘继续下跌,原来手续费从差5分到逐渐差0.1元,0.2元,0.5元,1.0元,2.0元.......

想一想,你当初是否就为了那五分钱而最终深套20%以上。

东方电子0682为例,9月4日的反弹现在看来是极弱(但这是马后炮),但在当时你认为它有个5%以上的反弹,可惜第二日大盘并不强,趋势不明确,你想卖,这样你同样会遇到以上两种情况:第一种情况卖了,第二种情况你就为了那几分钱的心理作用被套至今,也许幅度达30%以上。

再比如,今日深发展最敏感的第一买如时间点在9时42分的13.08元左右(有实实在在特征,不象预测那么不确定),第二个买点在10时07分的13.26元附近。

结果大盘跌了,你预期的反弹并没有出现,你考虑明天先卖吧!但是明天深发展反弹到今日高点13.38元你卖不卖?在13.08元买的你会毫不迟疑的卖,在13.26元买的你可能想:“只差7分钱就够手续费了”。

对后期大盘及个股的走势,从预测的角度讲谁能说的清楚?从K线上看深发展是近期的强势股,但形态和量能是逐渐演变的,何况目前大盘单边下跌,风险实在很大,那么你明天到底怎么办?你说你确定要卖,但那7分钱的手续费心理会不会影响你的出货决定,你能不能完全战胜一些人性的弱点?

——“卖的怎么样就看你买的怎么样”!

你曾经是不是也因为那几分钱的手续费情结而被深度套牢过。

既然我们很难克服这些人性的弱点,我们为什么在当初买这个股票时,在分时图上不低买几分钱呢?也许低买一分钱都可以让你日后发觉手中股票走势不妙时,在出货心理上占有主动地位,问题是这低买几分钱是想当然呢还是有技术参考呢?这正是试图解决的一个主要问题。

大多数股票在分时图上的价格曲线是有规律的,并且这种规律依据前文的分析是比K线规律更容易把握的。对于中长线投资者来说,我们可以依据这种规律在当日买入你看好的某只股票时,买在相应的低位。

1.量比是分时线上的即时量相对近段时期平均量的变化。在一般的分析软件中都默认为当日场内每分钟平均成交量,与过去5日每分钟平均成交量之比,其公式是:

量比=当日即时为止的每分钟平均成交量/(过去5日的每分钟平均成交量☆当日即时为止的交易时间)

2.显然,量比大于1表明目前场内交投活跃,成交较过去几日增加。值得注意的是,主力庄家也可以利用“对敲”来实现量比的增加,制造场内活跃的虚假气氛。这时就需要结合量比变化时,分时线形态的短暂走向来加以区别了。

3.把当日每分钟不同的量比数值不断用点描绘在一个坐标中,就形成了量比曲线。关于量比曲线,目前其它证券类实际操作书籍很少提到。而在我个人的看盘体会中,量比曲线是很有妙用的。有很多人不知道量比曲线在那里看到,实际上在最普通的钱龙个股分时界面下,通过数字键盘上方的键“/”或“☆”转换,即可看到该曲线。

4.当日的量比是在不断变化的,我们在看盘过程中不可能记住每一个量比数值变化的细节,而通过量比曲线就解决了这个问题。看量比曲线首先得知当日量比如何变化,同时也能得知当日盘口成交量的变化,进而知道当日的量能相对近段时期量能的变化。

5.人们时常说股价分时线如何如何流畅,流畅其实是一种人们放弃股价细微变化,而最终归纳为股价运行轨迹所形成的形态上的感觉。如果说完美的投资是一种感觉,并且我们已经找到了一种价格形态上流畅的感觉,那么我们不妨试着去寻找一种量能流畅的感觉。通过长期对量比曲线的观察,我发现通过该曲线也能找到一种盘口量能变化是否流畅的感觉。比如关于量比曲线的修正,也就是基于这种流畅而设想的。

6.一般地说,通过一夜市场信息及人们心理上的变化,新的一个交易日开盘的时候,股价及开盘成交量的变化反差极大。反映在量比数值上,就是很多股票开盘时的量比数值高达数十倍甚至上百倍,随后量比数值又急速下跌。从量比曲线上看,就象我们提到的股价变化有时显得唐突和怪异一样。大多数股票在新一交易日开盘时都显得很不稳定,因此在通常行情背景下,我们应该静待量比曲线有所稳定后再采取行动。

7.当量比曲线在分时图上沿着一种大趋势单边运行时,突然出现量价急速翘头的迹象,此时不必要采取快速行动,因为这仅仅是改变原来单一趋势的一种可能,我们可以等待量比曲线明显反向运行后的再一次走平,然后再依据量价的更进一步变化采取行动。也就是当量比曲线在原来趋势下出现突兀变化时,一般需要得到更进一步休整。

8.对量比曲线观察时间长了,你就会感觉到量比曲线也符合形态学的论点,也即感觉到能量似乎也是具有形态的,从而在量价关系配合上找到一种比较完美的流畅感觉。

我们在解读传统形态理论分析时,经常会与一些什么头肩型,三角形,旗形等等的形态字眼不期而遇,并且形形色色的各种不同经典技术分析著作,都想竭力揭破这些五花八门的形态暗藏的密码。然而,令我们为难的是,市场运动的轨迹并不是始终如一的,一个活跃的市场运动也许正象一个“朝三暮四”的花花公子。在K线的形态组合上,我们有谁见过一个“用情专一”,“决无二异”,符合标准形态模型的头肩顶,头肩底来?即使有,我们也可以看到,市场在形成标准形态的过程中时不时的在拈花惹草。对“爱情”一向“忠贞不二”的投资者们,也许因此经受不住市场的这种随意挥洒的举动,而最终被淘汰。

用时髦的话来说,市场是很“潇洒”的,如果你把某一只你看好的股票当成倾国倾城的绝色美人,在你还没有完全得到她取得胜利的这个漫长过程中,美人免不了会“红杏出墙”几番。最终能否完全胜利,就完全看你的镇定与大度了。

把以上的比喻置于我们的K线形态上,则形态的不标准就显得很正常了。这是因为大多数K线形态的形成并不是一蹴而就的,K线形态的形成一般都有一个漫长而复杂的过程。在这个过程中,有许多不可预测的因素,比如政策,及突发信息,或者股票换手导致的市场参与人变化,当突发利好出现时,某些常参与人就会象“花花公子”一样出奇不意的有个拈花惹草的动作;当突发利空出现时,参与人又会无情地抛弃它,而找他的“朝三暮四”去了。同样,市场参与人的变化就象美丽的新娘改嫁一样,她要重新面对一个“新丈夫”,也要重新审视一个“新家庭”,此时她也许早忘记了过去的一切,认为一切都是新起点。

股票参与人未换手之前,原持有者大多能记住自己持有其间(假设相对较长)股价波段的高低点。当未来股价运行到这些高低点时,他就会依据支撑或压力等一般常识执行相应的买卖行为。当这种人占了市场中的绝大部分时,票价格就会在一些支撑或压力位前,循着形态理论分析的轨迹那样运行,最终股价形态就会很符合标准模型。但我们知道,市场参与人是在不断并且频繁变化着,新的参与人可能并不理会(与原有持有人相比较而言)前期股价的波段高低点。当这种人在市场中存在的力量不小时,股价并不会在一些重要的支撑或压力位前嘎然止步。也就是说,理论上的标准模型,会在此时因这类新参与人的“相对不理会”而出现偏差,这种偏差最终导致了K线形态的不标准。

对于突发信息引起的股价在某日打破标准形态,从量能的爆发到量能的消耗,转而到量能的修复稳定都需要一个过程,K线形态因此而显得不标准是很容易理解的。

由此可见,分时图上的形态要远比K线组合中的形态标准的多,出现这种情况的原因仍然从市场信息及市场参与人两个角度简单分析一下:

从市场信息来看,隔日的信息是难以预测并可能突发性的。但当某一日开盘至收盘其间,当日的市场信息公众认知量基本上是相对确定的,这样人们在分时图上的买卖行为基本上是依据价格变化而执行的。也就是说,市场在此期间大致处于一种无摩擦状态,人们的买卖行为可以认为遵循一定的自然法则。而传统经典形态理论通过上百年国外市场的实践检验,人们已经认定它属于一种自然法则。

由于当日市场交易行为相对处于一种无摩擦状态,并且在一定程度上符合自然法则,所以这种交易行为产生的价格轨迹,进而表现出来的分时相对来说是比较标准的。

从市场参与人来看,单日参与人的变化相对于一段时日内参与人的变化就小的多了。并且当日参与人的变化导致价格轨迹的变化,都非常清楚的记录在股价分时线上,人们也不至于因时日过长而忘记了前期股价的重要的高低点,或者说是重要的压力支撑位。

如果把趋势分成大中小三种类型,则股价分时线的趋势应该属于小趋势的范畴。既然股价分时线处于趋势这样一个框架中,那么分时线上所形成的高低点同样在当日具有压力或支撑作用。前面说过,人们并不至于因时间过长而忘记这些支撑压力位,因此当分时股价达到这些价位时,人们会不期然地循着自然法则执行相应的买卖行为。显然,在此基础上,分时线所形成的轨迹是符合传统理论经典形态模型的,并且要K比线图上一段时期内形成的形态更标准。

观察即时行情的焦点比较集中,主要是对分时线,量比曲线及突破点成交单量的分析。相对而言比较淡视委比,内外盘变化等数据。