由于工作的原因,我过去这8年接触过很多股民,五花八门,什么人都见过。可能很多人心目中都觉得,是不是金融专业科班的人炒股会好一些,或者高学历的人炒股会好一些,再或者高智商的人会好一些?

很遗憾,我很负责的告诉大家绝对不是。

我认识公募基金的人,认识经常在电视台做嘉宾的证券专家,认识国内国外顶级大学的高材,也和称的上是数学家的教授学者有私交,总之都是各自领域里非常受人敬仰的精英,但我发现他们在A股交易时也很挣扎,散户会犯的情绪错误他们一样不少,他们也亏钱,只是亏钱后不好像散户那样大声喊疼,自己忍了。

我认为A股是一个价格投机占主导的市场,在这样的市场里考验股民的并不是价值发现的能力,而是人跟人斗的技巧,所以数学家、金融专家,很多时候都不如一个心里学家来的有用。

正是因为这个原因,所以我后来特地去看了一些行为金融学的书,最后总结出股民在做交易时最大的三个心理障碍:沉没成本、处置效应、锚定效应

1、沉没成本

这个词的知名度很高,因为很多行业都会用到它,主要形容人因为前期错误投入的成本而影响后期行为的心理。上面这句话说的很书面,我举个简单的例子你一听就懂。

当你在家里下载了一部内容很渣的电影,看了15分钟觉得实在不能忍,你通常会毫不犹豫的关掉播放器,然后删掉影片文件。但同样一部电影,你如果在电影院买票进场观看,你很有可能会一直强忍着把它看完。为什么呢?因为你观影之前投入的成本不一样,在家里下载盗版除了可以忽略不计的电费网费外没有成本,而电影票80元一张,你觉得中途退场太可惜了,于是就忍了下来。其实无论你看不看完电影,你的票钱影院是不会退给你的,你坚持看完并不能减少损失,相反,你还得多浪费一个半小时。

买电影票的80元就是沉没成本,因为你摆脱不了它的影响,额外又付出了一个半小时的代价。

沉没成本在股市里最常见的应用就是补仓。很多人买股票不会一上来就倾其所有,而是先用小仓位买入,发现被套住了以后,就开始连续补仓,越补越大,最后把所有的钱都买了进去。更糟糕的是,有些人因为急红了眼,还从其他渠道把钱转过来补仓,而这一切的根源都是最开始那一小部分被套住的仓位。

我在微博和微信都强调过很多很多次,每一笔交易都是彼此独立的,你买入股票只有一个原因:看好它未来能涨,而不是我前面有被套的仓位想要降低整体成本。这样一来会像葫芦娃里演的一样,二娃去救大娃,三娃去救大娃二娃,四娃去救大、二、三娃,最后全部被蛇精拿下。

炒股不要补仓,你们可以去股社区新浪微博搜“补仓”关键字,看看发帖内容和发贴时间,就知道这是我一贯的观点。

没想到一个沉没成本就讲了那么多,我要下班了,今就先写到这,下周我再写处置效应和锚定原理。总之有些心理上的问题需要交易者自己想通透才能克服,不是我一篇文章就能让你醍醐灌顶,很多时候道理都懂,做起来太难。

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