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很多人没听过“封基”吧,因为现在市场上我们接触的基金大多是“开放式基金”。但其实,在开放式基金一统江湖之前,我国还上市过一批封闭式基金。与开放式基金不同,封闭式基金的发起人在设立基金时限定了基金单位的发行总额,一旦筹足总额,基金即宣告成立、然后封闭,在一定时期内你既不能申购也不能赎回,只能像通过二级市场交易(就是股票账户)转让。

如果你没有时间整天看盘,又不想承担高风险,这几个基金或许现在就是很好的选择,或许意想不到的是收获比你在不断操作股票会高很多。

封基的两大特点

1、不接受净值的申购与赎回;

2、它有存续期限,在中国一般的封闭式基金的期限是十五年。这点与传统开放式基金也是不一样的。

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因为猛烈的折价,新的封闭式基金肯定就发不出去没人要啊。所以,随着不少封闭式基金的相继到期。

目前市场中的传统封基仅有10只了,而且有4只今年马上就要到期了,剩下的6只也将在2016-2017年之间到期。这个意思就是说,我们可以选择的封基其实只有6只了,分别是基金银丰 、基金久嘉 、基金丰和 、基金科瑞 、基金鸿阳 、基金通乾 。

实时数据显示,从到期日来看,将于2016年8月28日到期的基金通乾目前的折价为14%之外,其余的5只均在20%之上,其中基金鸿阳的到期日为2016年12月9日。

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提示

对于 " 老封基 " 的折价率,这样的模式与大家所熟悉的 " 定增 " 也有所类似,同样是有存续期,同样有折价安全垫。不同的是封基不存在流动性问题,当市场出现波动时时刻都能调整操作。

根据压力测算,若到期点位再暴跌 30%," 老封基 " 们依然不同程度保存着一定的安全垫。这也就是说即使大盘果真出现不理性调整, " 老封基 " 依然会十分安全。

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两种投资策略可选

3000点左右投资价值又开始显现,蓝筹股的估值也十分合理,继续深跌的可能性不大,而传统封基目前都有 30% 上下的折价,安全边际较高。

老封基虽然具有一定的安全垫,除了要考虑市场下跌的可能性之外,也需要注意管理人投资失当的风险,以及投资的时间成本。

一般而言,有两种投资策略:

①投资者可以在折价期间买入,随着到期日临近,折价率会逐渐收窄,之后可选择在基金到期终止上市之前卖出;

②采取持有策略,在到期停牌后等转为开放式基金进行赎回。从老封基到期至转型后的开放式基金放开申赎,会有一定的时间过程,这一过程中既有时间成本,理论上也存在一定的市场波动风险。

根据过往经验来看,封闭式基金在到期前一两个月将布转型公告,期间会进行一段时间停牌,复牌后,往往几个交易日后即到期开始进行转型。在这一过程中,通常复牌后价格将快速向净值靠拢,折价显著收敛,这时通过二级市场买入封闭基金套利空间收窄较快,买入时点难以把握,因此,博弈封闭式基金到期前的套利机会,宜在停牌前买入。