常有投资者问,现在怎么办?应该怎么操作?其实这是一个特别复杂的问题,因为投资者资金量、性格、投资期限、预期目标、具体持仓个股等是完全不一样的,所以往往很难回答。就像针对感冒的药方一样,同一个药方对不同的人效果完全不一样,因此有必要针对不同的情况开出不同的药方。

下面,我们根据仓位的不同,配合投资者的性格(激进、稳健、长期投资)等情况作出一个详细的说明。

一、空仓者。这种人又分两种,一种是被市场伤害了,觉得股市是一个赌市,所以永远的离开;一种是把握住了市场,在5000点左右成功离开,对这种类型的人来说,空仓是一种境界。很显然,已经离开的没有讨论的必要,我们讨论在观望等待机会的。

1、等待机会的激进者。一个激进的人意味着他愿意承受一定的风险,然后获取较高的回报。那么,现在对于激进者是否适合操作?答案是肯定的,上证指数跌去了45%左右,创业板指跌去了56%左右,很多个股的跌幅超过了70%,没有不做超跌的理由。但是在这儿我有两个忠告,第一,总仓位控制在40%左右,分两批建仓,越跌越买为好。第二,跌幅越流畅,跌幅越大越好,因为越流畅,后期反弹的时候压力也就越小。第三,选择进可攻,退可守的行业,比如医药、环保、智能机器、信息安全、新能源等等,这些个股行业前景比较光明,成功率自然要高一些。第四,选择流通盘相对较小的股票,这种股票的爆发力通常要强一些。第五,选择那些走完完整的五浪下跌后最后的一浪的最小阻力线被突破的。

2、等待机会的稳健投资者。这种类型的投资者比较厌恶风险,特别是短期风险。对他们而言,不见兔子不撒鹰,不见趋势走好不动手,很显然,现在的趋势并不明朗,现在的走势还是空头趋势,仅有极少数的个股出现相对稳健的机会,他们还得等待一段时间,这个时间不确定是多久。

3、等待机会的长期投资者。按道理,长期投资者在这一轮调整中空仓的是没有的,不然就不叫长期投资者了,当然也不排除因估值过高而调整的情况。我只能给那些准备做长期投资者的空仓者忠告:这是一个极好的买入好股票的机会,选择那些行业前景良好、市值在1000亿以下、公司有特别的竞争优势,俗称护城河(品牌效应导致可以卖高价、产品有垄断性、产品替换代价大、公司工艺独特,有保密配方等)、近5年的平均净资产收益率超过12%、近5年的主营业务增长率和主营利润率超过10%、近5年平均每股收益率的复合增长率超过20%的企业,PB越低越好。

二、轻仓者。轻仓的原因比较多,有些是在高位减仓、有些是刚刚逢高止损了一部分、有的是刚刚减仓的,我们分别来分析一下。

1、波段型的激进轻仓者。这种类型的投资者能承受一定的风险。跟等待机会的激进者是一个类型,在做的都是超跌反弹,因此,上面的五个忠告同样适合他,额外还要注意的是,不能恋战,有个20%以上的收益抓紧撤。

2、波段型的稳健轻仓者。针对这种类型的投资者,需要特别注意的是,千万不要再继续加大你的仓位,虽然你目前持有的是趋势已经明朗向好的股票,但是大盘并没有,如果大盘往2300点去(凡事皆有可能),你持有的股票的趋势很可能再度改变,所以还需要更多的等待。

3、长期投资的轻仓者。不要忘记,你需要的不是一时的得失,也不要贪心说一定要买在最低点,即使大盘调整到2300点,你看好的股票也不一定会再跌了,因此,如果真是满足好股票要求的股票,及时入手才是正道,即使再跌10%对你的长期投资而言也没太大影响,不要因小失大。

三、重仓者。重仓的一般有主动重仓和被动重仓两种,主动重仓的又分激进重仓者和搞价值投资的,而被动重仓的往往是被套了舍不得割的。跌到这个程度,其实让砍仓已经没有意义。

1、主动激进重仓者。针对这种类型的投资者,我的忠告是要减仓,再激进,现在也不是重仓的时候,目前大盘并没有止跌,如果往2300点而去(凡事皆有可能),你就没给自己留后路了。保住本金很重要。

2、主动价值投资重仓者。这种类型的都是不计较一时得失的,眼光比较长远,再跌10%还是再跌20%对他们影响不大,对他们而言,明年能不能恢复、后年能不能进步,再下一年能不能发展才是他们关心的。对这种类型的投资者,我的建议是把好股票换成更好的股票,坦然处之。

被动重仓者。跌到这个程度,砍仓已经没有意义,但你依然可以改变你目前被动的局面,那就是把烂股票换成好股票。一定要记住,烂股票和好股票可能都会跌60%,但是好股票往往会反弹50%甚至更高,把你的亏损弥补回来。如果你手里持有的是烂股票,很可能是反弹30%就再创新低了,到时候你更被动。大不了变长期价值投资不过是骗自己而已,况且你手里持有一堆烂股票,说是价值投资你自己都不信。好股票的标准再次列出:行业前景良好、市值在1000亿以下、公司有特别的竞争优势,俗称护城河(品牌效应导致可以卖高价、产品有垄断性、产品替换代价大、公司工艺独特,有保密配方等)、近5年的平均净资产收益率超过12%、近5年的主营业务增长率和主营利润率超过10%、近5年平均每股收益率的复合增长率超过20%的企业,PB越低越好。