导读:目前沪指在3000-3256区间震荡,短期可上可下,中期略悲观,长线看好。行情的分析和解读只是投资的外像工作,如果要成为这个市场的常胜将军并赚取巨额的收益,必须深入挖掘投资的本质。二十年收益近千倍,一个看似不可完成的任务,一位大佬做到了。

 

追求十年十倍比追求每年20%的收益容易得多

 

大家用计算器一按就知道,十年十倍的复合收益是25.89%,大家一看就以为楼主脑袋被驴踢了,居然说追求25.89%的收益比20%还要容易,明显已经逻辑错误。

 

为什么我得出如此一个结论,最核心的原因就是:股市的上涨规律就是10%的时间里完成了90%的涨幅。这是一个对过去股票时间收益的统计数字。所以一直强调打雷的时候一定要在场。在熊市中满仓不动,别再计较它还要跌多少。在牛市中空仓出局,别再理会它后面还在涨多少。熊市的高地比牛市的洼地还要低得多。这是大战略,大原则。

 

过去三年里银行股阴跌不断,却在2014年6月-12月中的六个月里连续拉升,不少银行股已经比07年大牛市的顶峰股价还要高。在这三年里,银行股不断的上涨,回调,上涨,回调。似乎已经成为一种习惯性的规律。也许你在前面成功的操作了几次波段,但最后这六个月里你将错失翻倍的机会。也许就此错过了新一轮的大牛市行情。

 

十年十倍比较容易实现的一个原因是,寻找一个低点买入,一直持有到高估卖出。极端来说十年就操作买入卖出一个完整的操作。操作少出错的机率也少。当然正由于是因为操作少,操作时间超长,虽然没有操作,其实正是“最大的操作”。这“没有操作是最大的操作”包括买入前详细的分析,买入后对企业的跟踪,准备卖出时对市场气氛的综合判断。没有操作的只是没有对股价进行买卖,而真正的操作正在大脑中剧烈进行。

 

     假如要依靠波段获取20%的年收益,最大的风险在于踏空。踏空要么永远离开市场,要么付出高贵的代价再次买入。很多次历史统计表明,有些价格涨上去了就永远下不来了。波段操作必然是要求股价上涨下跌,再次上涨下跌来完成。在熊市中或许能够获取不错的收益。但我们都知道,牛市总会来临,而且来临之时悄无声息。不断的买卖必然导致踏空。依靠不断波段的操作来成就巨大财富的,似乎真的看不到多少个。反而低估持有优质股票这个简单策略却成就了很多大师。我相信概率,所以我选择大概率的操作方式。

 

为了一次完美的操作,放弃很多次不太完美甚至是看似完美的机会。耐心完成一个完整周期的操作,将获得巨大的投资收益。

 

写给那么还拿着5、6倍PE的投资者们

 

我说十年十倍的收益真的很简单,只要用很简单的常识,很简单的数学乘法就可以做到。

要实现十倍收益要有三个重点:

(一)买入稳定的业绩增长股。每年10%的业绩增长,这不是难事,很多银行股,地产股,消费股都没有问题。别小看这10%的业绩增长,十年复利就是三倍。当然有一些股票能十年增长5倍10倍的业绩更加好。

(二)在低PE时候买进股票。比如现在。在大家都没有信心时,更加要决心买进。低PE的买进非常重要,这是一个简单的数学乘法。例如10PE买进30PE卖出,便是3倍收益。15PE买进30PE卖出只有2倍收益。十分幸运的是,目前一大堆10PE的优质股票在那里任君选择。

(三)最重要的一点是耐心持有。这个耐心是十年,很长的一个时间,会慢慢消磨了你的信念,消灭你的意志。当然未必是十年,反正是要持有到一个牛市的到来,连邻居的阿婆都去买股票的时候就到了。牛市就像是下一班车,总会来的。以我的经历,中国的股市基本上是5年便转换一个周期。

 

这样,简单的乘法法则起了效用,业绩的增长XPE的增长,轻轻松松的超过十倍收益。

看完这段文字,相信很多人马上反对,总有各有各的反对理由。我只想说,我不是一个理论者,我是一个实践者,过去二十多年的时间里,我已经用这个办法轻轻松松获得近千倍的收益,当初入市的数万元,目前已经是数千万。年复一年,一个周期复一个周期,从来没有发现我这个简单的常识出现过问题的时候。这便是常识。

 

岁月静好

 

价值投资说了几万次,无非就是低估买入,耐心持有,高估卖出,等待双击这么几点。股市泡久了,大家都是老江湖了,都知道现在肯定是低估了,都知道哪些行业哪些公司值得投资。现在无非就是需要耐心,需要勇气,需要互相说几句安慰鼓励的话罢了。

 

股市几年不涨,人心浮燥。这不是个人能够控制的事情。个人能做的是有钱的继续买,无钱的继续享受生活,保持健康长寿。股市本来就是以年为单位的财富规划。等待了几年等到了心仪公司低估了,勇敢买进吧。然后就再等待几年高估卖出。前前后后时间可能跨度十年八年。时间成本巨大,但最后的收益绝对巨大。数百年的股票历史无一不表明历史会再一次重复上演,现在人们缺乏的只是自我肯定的信心。当初制定投资计划的时候方向战略是正确的,但几年不涨,人心开始浮燥,开始自我怀疑自我否定,开始找各种理由去解释为何股票不涨。其实大可不必,要来的总会来的,牛市这个东西已经一次复一次的重复了数百年。当然前提是没有杠杆,没有债务,财富稳健,等到春天的到来,享受丰收的喜悦。现在很多股票分红都达5%以上,越是长期不涨,其实越是有利。到最后积累的巨额奖金,上帝会一次性奖励给你。

 

我很喜欢两个博客。第一个博客一年也只更新四篇文章,第二个博客更是数年才一篇阶段性总结。我很佩服这些投资者的毅力。事实上这就是投资的秘诀,定好的计划就大胆实行,追求过多的变化反而对投资来说是一件很危险的事情。我们种下去的种子,没有必要隔几天就挖出来看看长大没有,一切都需要时间沉甸。

 

其实只要经历过05年熊市的朋友就知道,现在的情况与当时是极其相似,这种感觉让我似曾相识。尽管我不知道牛市什么时候会来,但我的确听到了牛市的钟声越来越响。

 

价值投资的偶然与必然

 

一小时前刚刚结束的饭局,一位朋友知道我喜欢玩股票,他问我最近有什么操作。我说我最近没有什么操作,都是有闲钱就买一点,等待。最近一次重大的操作都已经是一年多前的事情了。他问我是什么操作,我解释说一年多前,我买的民生A,换成民生H。他问结果怎么样?我拿出手机看看报价,按了一下计算器换算一下汇率,我说,最初换的时候,民生A比民生H贵40%,到现在民生A与民生H已经基本同价,就是说我白赚了40%的股份和分红了。他轻轻说了一句,“你运气真好。”然后聊他的“运气不好”。

 

一句“你运气真好。”概括我们这些价值投资人所作的前期分析努力,当时有那么一点点生气,但后来转念一想,也的确是运气真好。股价不是我们所能控制的,A比H贵40%到今天同价,也不是我们能够控制的,这是市场先生给的机会,这的确是我“运气真好。”

 

但我也有一点点的不服气,我真的是仅仅是运气好吗?为什么运气好的人总是我?记得当然A换H之时,很多文章评论,分析了一大堆理由,试图去解释为什么民生A就要比民生H贵。什么流动性,什么香港人的投资观念,一大堆的。但我始终只有一个信念,价值投资,就是要买便宜的!同股同权,为什么不买便宜40%的H?贵40%的A反而更加有价值?这是价值投资人不能理解的思维方式。

 

现在面对窝趴着的大盘蓝筹,面对5倍以下的市盈率,市面上依然一大堆理论去解释,一大堆分析去说服我们就应该是目前这个熊样。但我始终坚守,价值投资就是要买便宜货这一简单理念。

 

运气好是偶然,因为我们不能控制,我们只能等待,等待偶然的好运气。运气好也是必然,大脑中已经模拟了千百遍,机会来临之时毫不犹豫的抓住了。我期待好运气再次的光临!

 

牛市害死新人

 

有一个一直做实业的朋友,由于现在实业真的不好做,加上有一定的年纪没有了拼劲,他在2014年上半年把企业结束了,手上有了2000万的闲钱要打理。作为关系不错的好朋友,我义务帮他进行了股票的投资。我跟这位朋友说,股票投资就一年赚10%左右吧,你这两千万,运气好的话十年左右可以达到1亿也是有可能的。当时朋友听了介绍,也是很满意,办实业的,担着各种风险压力,一年也不见得有10%的净利润,一不小心还亏损。朋友认为自己办实业一辈子也是不可能赚到一亿了,如果投资股票十年能达到一亿是非常非常的满意。

 

后来在6月份的时候买了地产银行几个股票组合,思路以稳健为主,现金分红也不错,PEPB也低。结果大家也是知道,买了之后就遇到了一波行情,地产翻倍,银行都涨了70%,两千万的资金到短短六个月就赚了1800万。这六个月赚的1800万是朋友做实业十年八年的净利润了。元旦之后,市场开始回调,买的几个股票也是涨一天跌两天,现在都回吐了20%的利润。看着利润的回吐,朋友就一天一个电话短信来问是不是出了什么问题,有时又问今年能不能涨两三倍。这些问题要我怎么回答呢?我真的不懂回答。

 

朋友本来是很好的投资心态,被这一波行情教育成一个完完全全的投机者,我也只能一声叹惜,这位朋友的投资生涯,我认为是结束了。新手投资者初入市就遇到牛市行情,未必是好事。在股票市场上投资,并不需要急着赚钱,首先要把把心态练好,赚钱就是自然而然的事情。新人入市遇上熊市,亏点小钱,失去几年,但赚了一生的经验。新人入市遇上牛市,赚点小钱,以后输掉的是一辈子的投资生涯。

 

各位遇上牛市是好事,好好珍惜这机会让自己的资产上一个台阶,但要永远记住,你是在投资,不是在赌博。

 

牛市害死新人后续

 

前文讲到,我的一个朋友在2014年结束了企业,手上有两千万元的空闲资金,当时建议他投资银行地产这些股票,到了2015年市值增长到4000万。之后银行股就开始跑输大盘,特别跑输创业板。我想反正PE5倍PB1倍股息5%,不涨就不涨吧,睡倒装死,就让它放着吧。一直就不闻不问。

 

好几个月没有见面了,直到今天我约那个朋友吃个饭吧,席间朋友的手机响了几次,象是追债的。我问朋友怎么回事。经历了几十年商海浮沉的朋友居然在我面前流起了男儿泪。原来这个电话是券商打电话来要求追加保证金,再不追加就要强制平仓了。朋友的市值达到了4000万之后就一直没有怎么涨,眼红创业板一天一个新高,在证券公司业务员的游说下买了创业板,还开通了融资功能。开始也的确赚到了钱,4000万很快就增长到5000万。这时朋友赌眼红了,居然又融资了几千万,他的逻辑是加上融资只要再涨个50%,总资产就达到一亿了,达到一亿就洗手不干,不就是几个涨停的事情吗。然后恶梦就开始了,后面的事情大家都清楚了。目前如果他的融资被强平,那么他的自有资金就只剩下300万左右。几千万的资金就这样灰飞烟灭!假如还是持有着银行股不融资,现在怎么跌也还有3000万。虽然300万对于大多数散户来说还是大户,但300万与3000万的强烈反差,何况当初那两千万的资金是辛苦的几十年的血汗积累,就一波调整就打爆了!让这个朋友痛苦得夜夜失眠。 

 

他不停的跟我道歉,悔不当初。我也只好一声叹惜,再后悔,又有何用呢!活生生的例子就发生在我身边,以此告诫各位股友!

 

投资第一戒:永不借贷及做空

 

借贷及做空本来是两戒,但我认为本质是一致的,所以归合成一戒。这个世界上存在着很多的小概率事件,发生之时惊天动地。假如你听见百年一遇的地震或百年一遇的洪灾,脑海中会浮现出一个怎么样的情景?肯定是哀嚎遍野,杀伤力惊人。那么如果在投资上发生这种百年一遇的事件会怎么样呢?你还能活得到下次春天的到来吗?

 

当一年股票下跌50%吧,很有投资价值,事实上也的确如此。你以为你抓住了一个好的投资机会借贷买入,结果却可能股价再跌50%,把你强制平仓;要么就是十年不涨,每期的借贷利率把你的信心拖夸;当你平仓之后,股价便直线上升,翻倍再翻倍。做空呢,你认为目前市场高估了就卖空,结果便是市场涨完一倍又一倍,直至将你的仓位打爆后才开始见顶下跌。百年一遇的疯狂啊!不是我们可以想象的!有一个香港的投资前辈,在一个股票下跌了90%之后抄底买入,谁能想到这么便宜的股票之后股价又再跌了90%,然后才开始涨回去。我佩服这位前辈的投资眼光,更佩服他没有使用融资,否则他等不到股价回涨的春天。我本人亲身经历在当年阿里巴巴跌了80%的时候抄底买入,跌了80%呀!多好的机会,当时真想融资买进!能借多少买多少!真是一念之差,最后幸好没有融资,之后股价又继续大跌了50%!虽然最终我在这个股票上赚了三倍,但如果当初融资的话,我肯定见不到春天了!一辈子的投资进程可能要倒退二十年,就为了多赚一些本来不属于我的钱,回想起来多么后怕!

 

不要以为百年一遇的上涨或下跌离我们很远。像我吧,20岁开始投资,把投资作为一生的工作,投资到一百岁吧,80年的时间中,有80%遇上百年一遇的大牛市和大熊市,有96%的机会遇上其中之一。尽管你投资了五十年,每次都正确,积累了大量的财富,认为自己很牛B,一次百年一遇的疯狂就把你一生辛苦的累积打爆了,而你已经老了,再无翻身之日。

 

风险!风险!还是风险!作为一辈子的事业,风控永远是第一位!  如果真的想做空,我唯一的建议就是:空仓吧。如果真的想借贷,我唯一的建议是:节省你每一分钱买进股票!

 

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