很多股民看不懂招商地产新出的重组公告,我给简单说一下。意思就是要把现在的公司退市,然后换一个新的公司上市,现在持有的每100股招商地产,到时候可以换160股新股票。

新股票大概在年底上市,发行价是23.6元,所以乘以个1.6倍,就能计算出招商地产现在每股价值是37.76元。

可是为什么今天28元还跌停了呢?

因为新股票很可能上市后就破发啊申万宏源当初换股上市,发行价是14.88,现在股价是8.88,所以发行价在这里并没有卵用。

接下来我给算一下招商地产的公允价格是多少。

我翻了一下研报,其中兴业证券给重新上市后的招商地产2015年业绩预估为62亿,假设这个数字偏差不大的话,再看一下规模和行业都相近的绿地控股目前是21倍市盈,所以可以算出招商地产未来市值是1302亿。

未来招商地产的总股本是80亿,那每股价格就是16.25元,再乘以1.6的换算比,就是26元。

结论就是目前的招商地产的行业公允估值是26元,我认为明天不应该再跌停。

补充说明一下,这套估值参照的是绿地控股的市盈标准,如果是参照万科A的话,公允估值就是18元左右了,因为万科只有15倍PE。但我觉得招商地产的情况和半年前的绿地控股更接近,都是重组上市,所以更有参照性