10月第五周大盘分析
本周预判:股指上涨高点3530点 低点3384点 
具体:星期一:上涨  星期二:下跌  星期三:下跌  星期四:上涨  星期五:上涨

一、技术面分析
1、股指刚好站上60天均线,但还不很稳固,需要下探6日均线,6日均线在3384点(低点)上面的压力线在250天均线3530点(高点);
2、日K线形成小阳线,两天的反弹基本已经吃掉了周三的阴线,K线形态比较强势;
3、股指受布林线上轨压制,布林线三线走平,本周可能会形成股指沿布林线上轨上行的态势;
4、MACD红柱有小幅缩短的迹象,不利于反弹;
5、KDJ有形成金叉的可能;
6、OBV的白线形成45°上攻,证明主力资金一直在流入,离历史高位还有一定的距离;
7、SAR红点继续出现,即使周三大阴线,SAR的没有翻绿,证明反弹趋势还在;
8、从周量能来看,量价齐升,量价关系比较和谐,反弹应该会继续;
9、股指站上13周和60周均线,趋势变好,周线MACD绿柱缩短明显。

二、政策面分析
1、央行宣布降息降准;
2、央行:取消商业银行和农村合作金融机构存款利率浮动上限;
3、国家发改委印发《环渤海地区合作发展纲要》:2030年京津冀一体化格局基本形成;
4、央行研究局局长陆磊:下阶段要在自贸试验区率先实现人民币资本项目可兑换,扩大人民币跨境使用,推动资本“走出去”。

三、基本面分析
1、国家统计局最新数据显示,9月份70个大中城市新建商品住宅价格环比增幅0.21%,一线城市房价继续全线上扬,但多数三四线城市受高库存影响则价格继续下跌;
2、2015年1-9月累计中央本级税收收入已达5.2万亿,而相应地一般公共财政支出只有1.8万亿,保守估计全年盈余也在4万亿以上。与审计署公布的2013年6月中央政府12万亿的债务余额(包括负有偿还责任的债务、负有担保责任的债务、可能承担一定救助责任的债务)相比,只要债务期限结构合理,中央政府的偿付能力尚显充裕;
3、央行及外管局采取了多项措施,9月以来外储降幅缩小、离岸市场企稳。而且,理论上来说,中国仍保有巨额贸易顺差,不存在大幅贬值基础。中国政府有能力抑制市场恐慌,保持汇率稳定,为房地产业争取到充分的去库存、消泡沫的时间(看样子我们的泡沫是不想去了,还很享受);
4、国企利润降幅继续扩大(亲儿子的日子也不好过,降息救命,不知道能不能救的回来,当然还有大招的,就是改革,也就是涨价);
5、预计本周隔夜拆借利率会从1.9095的相对高位下来,对反弹有利;
6、预计本周人民币小幅贬值。

四、资金面分析
利好:
1、基金业协会:截至9月,证券期货经营机构资产管理总规模超过32万亿;
2、截至9月末,全国共有小额贷款公司8965家,贷款余额9508亿元;前三季度新增人民币贷款76亿元;
3、IMF执行董事会初步会谈据称倾向于将人民币纳入SDR,将在11月作出最后决定;
4、截至9月底,我国境内共有基金管理公司100家,取得公募基金管理资格的证券公司9家,保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产合计6.69万亿元;
5、此次降准降息大约可以释放流动性7000亿左右;
6、2015年10月12至10月16日,新增投资者29.55万。
利空:
1、投保基金:2015年10月12至10月16日,证券保证金净流出330亿;
2、截至10月22日 两市两融余额10012.42亿元;
3、2015年10月23日上海A股市净率1.98,深圳A股4.28;
4、2015年10月23日上海A股市盈率16.85,10月22日深圳A股市盈率44.39;
5、2015年10月23日,证券化率73.88%;
6、众禄基金研究中心仓位测算的结果显示,本期(2015-09-28~2015-10-16)样本内开放式偏股型基金(包括股票型基金和混合型基金,剔除QDII和指数型基金)平均仓位自节前的81.51%下降2.35个百分点至79.16%。股票型基金平均仓位为85.38%,比上周下降2.38个百分点;而混合型基金平均仓位为67.99%,较前期下降2.30个百分点。

五、行为金融学分析
周五的降息证明我党不怕通货膨胀,不怕负利率,在如今市场化改革的浪潮中,手中有现金才能不慌,即便利率为零,还是会持有现金,随着利率的归零,会不会产生流动性陷阱,再降利率,人民也没法消费和投资,人民币打开了开放的大门,就关不起来,人民币国际的本质是要人民币在全世界流动起来,让世界人民都持有人民币,这就是人民币国际化,截至2015年9月份,广义货币供应量已经接近136万亿,以13%的速度递增,人民币接近200万亿,也不是很远的事了。降息,救的是房地产,人口拐点已经出现,人口红利已经消失,房地产的下行趋势已经形成,也许,房价短期会有反弹,但要靠房地产来拉动中国经济发展,已经有点吃力了;降息,救的是地方债务,当然地方借债也没想到要还,反正有政府背书,政绩是主官的,窟窿是财政的;降息救不了实体经济,资金永远往带给他利润的地方去,理论上,经济越差,股市也应该越差,但现在因为实体太差,我们不断放水(反过来也一样,越是放水越表明经济越差)。二是不怕人民币贬值,用外汇储备硬撑人民币汇率,我们放水的同时还需要维持人民币汇率的坚挺,这需要十年来的外汇储备来支撑,当然,死扛肯定不是好的选择,不死扛又能怎么办,能让它贬吗?一旦贬值,资产价格就要重估,资金就要外流,导致国内资产价格泡沫破灭。这就是一个博弈,如此,只能以时间换空间,拖到世界经济复苏,调结构暂时不要想了,还是保增长要紧,以前笑温中堂的四万亿,如今,李中堂不知搞了多少个四万亿出来,看来,药不能停,也不会停。这个对股市肯定是好的,各路牛鬼蛇神、各路大仙又可以粉墨登场,各显神通了。
股市的上涨是可以理解的,不是因为实体经济改善了,也不是大家预期实体经济要改善了,而是一眼望去,没有什么可买的。商品房买不起或不再需要,债券收益率持续下降,大宗商品需求看不到改善的迹象且商品期货市场容纳资金有限。容纳资金较多的商品房和债券向上的空间已经有限,而风险却大了许多。不是想买股票,而是只有赌一把,股票提供了快速改善生活唯一的可能性,低门槛、见效快,受到各色人等的大力追捧,至于半年前的股灾,有吗?可能只是一个幻觉,新增投资者正在跑步进场,配资重出江湖,两融余额节节攀升,各种媒体正在摇旗呐喊,赌国运,买股票,因为4000点是牛市的起点刚过去没多久,不好意思喊,不然早喊出3500点是牛市起点的口号了,中央媒体也是有节操的,好不好。
中国股市严重脱离经济基本面,但严重锲合人性,人性没有变,股市就不会变,接下来的日子,不要搞价值投资,要搞主题投资,紧盯大佬动向,搞好故事炒作,下面还有很多事要做,比如,重启IPO、注册制、垃圾债券证券化等。

六、消息面分析
1、2015年中央第三轮巡视敲定教育部、证监会、央行、上交所、深交所等31家单位;
2、渣打银行预计,如果人民币加入SDR,将有至少1万亿美元的国际储备,转为以人民币形式存储;
3、财政部税政司司长王建凡:金融等四大行业“营改增”将适时推出;
4、李克强23日在中央党校就当前经济形势和重点明年到期债务完全偿付,成为大宗商品行业首家暗示可能违约的企业;
5、国信证券总裁陈鸿桥在家中自杀身亡;
6、证监会拟再罚12宗操纵市场案件,罚没款超20亿;
7、欧洲最大精炼锌生产商Nyrstar称无法保证前方高能预警;
8、房企公司债潮爆发:在数家上市房企宣布公司债预案后,又一批房企表示将加入发行大军中。而日渐暴增的公司债发行规模也在昭示着工作作报告:正确认识我国经济形势,可以用“成绩来之不易、困难不可低估”来概括,我们还是要坚定信心,克难攻坚。

七、本周重要事件及会议
1、10月26日至29日  中国共产党五中全会
2、10月26日 无人机系统月任务载荷技术及应用研讨会
3、10月28日 2015中国国际技术产业发展论坛暨纳米技术成果展
              2015中国国际石墨烯创新大会
4、 德国总理默克尔将于10月29日至30日访华。
5、10月30日 中国国际智慧医疗展览会

八、当日选股
东华软件 002065 现价21.16元 仅供参考,无偿交流,盈亏自负。

                                                    
                                                             2015年10月25日