交易不是勤劳致富,而是风险管理致富!“善战者不在于久战,

只在于蓄之久谋之必胜的犀利一击”!猎豹一样等待机会,没

有十足的把握,决不出击。即使如此,猎豹在平地的捕猎获成

功率最高为70%,综合地形为50%左右。 要随时将心态调整到归

零状态,独立思考是任何投资成功的第一步。 不要在过于乐观

的情况下投资,任何的事物,对他的定义越严格,它的内涵越

少。 职业交易者只追求最可靠的能够连续多年获得稳定持续的

连续复利回报,常赚而不是大赚,资本市场的高额利润应来源

于长期累积低风险下的持续利润的结果。投机市场的游戏就是

一个管理和控制风险的游戏,而不是追求利润的游戏。投机世

界里最核心的内容——交易的一致性。人们在市场中发生亏损,

理由虽然很多,但有一项最严重,也是最容易触犯的错误,那就是

交易策略的不一致性,不统一性.这项错误之所以产生,是因为人

们在交易之前,并没有为自己设定一种前后一致的交易策略。绝

大多数投资者在入市交易时未计划好到底是投资还是投机,投资

短期内赚钱了就改为投机,投机如果套住了就索性改为长期投资

,想想你身边的大多数投资者是不是这样的?

 


      职业交易原则按重要性排列如下:保障资本、一致的获利策

略以及追求优异的报酬。这三点是我们的基本原则,是我们所有

市场决策的最高指导原则,也是我们取得优异成绩的秘诀。在我

们的事业经营哲学中,保障资本是最核心的原则。就风险——报

酬的角度思考,最大的可接受比率为1:3 ,如果市场的风险——

报酬情况很差,我会持有现金。我追求的是绝对的报酬,而不是

相对的报酬。要么就不做,要做就必须赢利!如果你觉得市场永

远是不可捉摸的甚至是难以预料的,那么你趁早去搞股评或推销

保险什么的。对于所有的投资者这也是唯一的目标——当然难

度可能有些过高。为了确保这个目标能够实现,你唯有在掌握明

确的胜算时——换言之,保持最低的风险,你才可以投资或投机

。资本要稳定增加,你必须要有一致性的获利能力,而且要必须

保障你的获利,并尽可能降低损失。因此,你必须——衡量每项

决策的风险与报酬的关系,才能增加一致性的胜算。请务必记住

上面这句话,它几乎是所有成功的职业机构铁定的操作原则,只

有你深刻理解这句话的含义,你才能跨入职业证券操作的大门。

 

    市场不会永远位于顶部或底部的附近。一般来说,在任何市场的

多头行情顶部与空头行情底部之间,一位优秀的专业投机者或投

资者应该可以掌握长期价格趋势的60%至80%。这段期间内,交易

重点应该摆在低风险的一致性获利上。因为据统计表明,任何顶

部和底部加起来的运行时间不超过整个市场行情的20%时间,且

绝大多数不超过12%的时间,拥有许多这类关键的数据统计,这也

是制订整个投资计划的依据之一。也就是说,在这不到12%的时

间里你可以从容炒底或逃顶。如果我是一位年轻而又初来乍到

的投机者,我最初的头寸不会超过总资本的20%,并设定停损而将

潜在的损失局限在15%至20%之间,换言之,根据这项设计,亏损绝

对不会超过总风险资本的3%至4%。这一切只是全部交易内容的

第一步,初始交易的问题,这些原理对于刚开始从事市场交易的

人或者大规模投资者都是适用的,因为它能保护你在市场里免受

伤害。

 

  我一直认为保护本金及健康的连续性的交易情绪就像保护

自己的生命一样,如果出师不利,以后你会大受其影响,我指的是

在精神上的。假设我顶多只接受1:3的风险——报酬的比率,即

使我每三笔交易仅有一次获利,我的收入仍然相当可观。换言之

,如果你每笔交易,可能的报酬至少是客观可衡量之潜在损失的

三倍,长期下来,你便可以维持一致的获利能力。这就是职业金

融机构市场投机的本金管理方法。任何人进入金融市场,根据我

多年的观察,如果预期将有60%以上的机会会获利,这项预期很快

会被很粗鲁地惊醒。因为这些业余的投资者对于管理资金的知

识几乎没有,致使他们的保证金不断亏损。

 

  当我已经获利,仍然运用相同的推理程序,就会进一步开始

追求卓越的、优异的报酬.以更大的保证金、更大的风险投入追

求更高的资本报酬率。我经常以获得的利润加更大的保证金投

入到期货市场或高风险的强势黑马股中,但是,请注意,这并不意

味着我改变风险—报酬准则——我仅仅增加头寸的规模。这便

是我所谓的“积极承担风险”:胜算站在我这边,我投入更多的

资金。即使我判断完全错误,我也仅不过损失先前获利的一小部

分,我还有许多资金可以从事低风险的交易。如果你有心成为一

个职业市场投资专家,以上的内容你最好能全记下来,这些简单

的道理就是最优秀的专业机构管理资金的重要内容。

 

  如何确定交易的风险呢?政策分析和技术分析必须兼容,在

低位管他是左侧还是右侧必须毫不犹豫下手。没有高低没有对

错,只要做好风险管理什么手法是不重要的。按照市面的方法等

你看到30天线走平上翘才介入我看行情也结束了,自认为稳健看

趋势操作的右侧交易者正好伸头进圈套。所以千万别小看左侧

交易,不理解不要乱说。同样不真正理解右侧交易也不要随便买

入,那样一样具有危险。很多在汇市真正发财的人很多是采用左

侧交易的,在房地产市场上也是如此。李家诚不是乘香港楼盘大

跌时候入场的吗?关键在于预见今后的趋势。

 

     在左侧发觉了有使钱多赚些的可能,但汇市不是看哪一人赚的

多而是看谁一直赚,只要行情起来在也都在赚钱。如果只有作

多才能赚钱,在熊市里面,真正的右侧交易是没法赚钱的,我觉

得熊市里面只有左侧交易能赚到钱。

 

  左侧交易属于逆市交易,而右侧交易属于顺势交易!而作为

中小投资者尽量做右侧交易,顺势而为! 而大规模资金适合于逆

市交易! 从风险和效率上看,先入场的承当更多的风险,自然应

该多得利润,而后入场的承担相对少的风险,得到少一些的利润,

看你是更注重风险,还是更注重利润了!

 

  另外还有一个实效性的问题!首先对一波趋势的划分要按实

效性划分为短期趋势,中期趋势,中长期趋势,背景趋势!不同的

趋势,可以有不同的交易方向侧重,比如:在短期趋势里,更注重

的是快进快出,短期底部临界区域点的右侧买入,短期顶部的临

界区域点左侧卖出, 考虑到风险与报偿的平衡,在不同的市态下

应采取不同的交易策略。当市场处于大多头时,买进操作应采取

左侧交易,因为多头市场的回调是为了消化获利盘。

 

  左侧交易认为底(顶)是现在,右侧交易认为底(顶)是过去。

  和资金量和市场容量有关。一般情况下尽量不要做左侧交

易,因为这样的风险相对较大以及不确定,除非你资金雄厚。