自八月底一路走来,行情继续向纵深演绎,创业板自9月2日从1779点上来气势如虹,截止今天收盘的2804点,已上涨千点,涨幅达到57.6%,上证自8月26日的2850点到今天的3650点,上涨800点,涨幅28%。上证远远落后创业板。回头看看这一路的行程,自己也犹豫过、矛盾过,不过所幸最终还是坚定的走了过来,这波行情从头吃到了现在,基本没错过,市值超过了股灾前,收益率也跑赢了所有指数。我的博文一路记载了我的思维变迁,回看这些博文时,更能让自己成长和懂得珍惜。

我自认为是一个比较理智的投资者,之所以说也犹豫和矛盾过,是因为我和大多数人一样,很注重估值。在今年年初创业板一路从年初1500点涨到4000点的时候,一路伴随着估值过高的质疑,在9月初创业板1800点的时候有人讲到估值过高,估值成为这部分投资者踏空的最重要原因。我在8月底9月初入场的时候,同样受到估值过高的困扰,但我最终找到了原因说服自己,我看到了估值过高的背面,那就是流动性泛滥。在当前这种利率趋零、实际存款利率为负、房地产等固定资产投资低迷的情况下,社会资金并没有太好的去处,我想,这也是未来支撑市场高估值的重要原因,简单了说就是四个字:僧多粥少。我想,不应该再给估值较劲,理智的做法有两个,一是干脆不做,二是在整体高估值下寻找相对低估和安全的个股。

我仍然看好接下来的行情,上证指数到了前期3800点一线的密集成交区,今天盘面开始显示出谨慎,一是前期获利筹码有兑现需求,二是密集成交区有众多套牢盘,在这个位置震荡是大概率事件,但不会深幅下调,与此对应的是创业板气势如虹的即将突破前期密集区。无论是创业板还是主板,我想震荡上行是接下来的方向。通过对近几日的走势分析,年底的行情要抱住两条大腿:大券商+小成长。

一、第一条大腿:大券商

券商自上周连拔三根大阳线后,其意义重大,券商一直被认为是牛市的风向标,再加上IPO重启的消息,对券商有实质性利好。下面第一张图是我11月4日在券商第一根阳线后的分析截图:


我们再来看看一周后的今天,这个图形发展到什么情况了:


通过这个图形可以看出,已经成功突破第二个平台。行情会怎么发展呢?虽然历史不会简单重复,但我想仍旧可以参考证券板块指数在2014年11月21日突破的情况,未来,或志在高远:


因此,主板的不做也罢,如果做,一定要做券商,这是年底行情的第一条大腿。短期看券商在几日积累涨幅过大的情况下,或许会回调,但在资金明显介入后,这部分资金不是散户所为,也不是一天就能出来的,券商后面的走势,是不是波澜壮阔,我们拭目以待。

二、第二条大腿:小成长

本文开篇就介绍了,从底部上来,创业板的涨幅刚好是上证的两倍,主板由于受到传统经济如煤炭、钢铁等拖累,比较萎靡,中小创由于盘子小,业绩更好(根据三季报统计:沪市主板公司前三季度净利润涨幅平均为-0.34%,深市主板公司为4.06%,中小板公司为23.44%,创业板公司22.67%。),更容易受到资金青睐,走势也会比主板更好。可以重点关注一下三个方面:

1、小盘次新股

众所周知,次新股享受着上市带来资金充实,规模扩大,管理规范,影响力提升及无套牢盘等诸多利好,往往是牛股的摇篮,近期次新股走势很强悍,从成交量可以看出,受到资金关照,未来出现牛股的概率极高。


2、业绩优秀的小盘成长股。

代表中国经济的新兴行业如互联网+、环保、大健康大保健、工业4.0、新能源、大数据、信息安全、传媒娱乐等等行业,未来几年将维持高速增长,在这些行业内选择有高增长属性的小公司,跑赢的概率极大。

3、从底部上来涨幅不是太大的盘子稍大一点的绩优股。

行情起来后,通常先动作的是小盘绩优股,最近,在一些小盘股成长股涨幅接近翻倍后,后知后觉的踏空资金只好退而求其次,选择一些相对来说涨幅较小的股票,典型的有$尔康制药(SZ300267)$  $金龙机电(SZ300032)$  $泰格医药(SZ300347)$  $康得新(SZ002450)$  等等,这类股票的特点是盘子稍大,业绩也不错,安全性较高。

以上3类股票选择的总体原则是业绩一定要好,要保持较高水平的增长,至于估值,我之前已经讲到了,没有必要在估值上较劲太多,在估值与收益间寻找个平衡点就好。

以上将是贯穿我四季度投资的整体思路,前今天已经进行了相应的调仓,当前三成大券商+七成小成长,操作上以持股为主,尽可能减少操作,不要来回追,热点轮动的很快速,选股并不是十分重要,只是早涨晚涨的问题,只要大的方向性对了,持股不动会大概率跑赢来回换仓。

抱住行情的两条大腿:大券商+小成长,享受年底的红包行情。