重 点 推 荐1.【宏观】10月金融数据点评:“松货币”配合“准财政—笪笑竹,张文朗10月新增信贷虽远低于市场预期的8000亿,但仅比去年同期少增347亿,这意味着本月信贷回落有一定季节性。整体来看,目前货币在金融体系空转的现象较为严重,正如我们一直强调的,货币政策效应具有非对称性,因此财政政策将成为稳增长的主力,货币政策更多体现为以PSL等非常规方式来配合准财政行为。2. 【嘉事堂002462)】主业优秀,外延加速价值提升—田加强公司医药流通加高值耗材配送的二元发展结构进展顺利,GPO、PBM等新兴模式以及北京药品招标等有望形成强力驱动,带来新的利润增长点。预测公司2015-2017年摊薄EPS0.79/1.07/1.41元,CAGR 34%。按可比公司PE均值并考虑公司业绩的高增速,给予公司2016年PE 50倍,对应目标价53.50元,首次覆盖,给予“买入”评级。3. 【航天机电600151)】外延扩张优化业务,八院注入尚需等待—高嵩,胡正洋维持盈利预测,预计公司2015/16/17年EPS为0.31/0.50/0.72元,从中长期看,如果航天八院全部注入上市公司,我们测算公司2015/2016/2017年动态备考EPS为0.49/0.56/0.65元,对应PE为23/20/17倍,以目前军工行业平均备考PE40倍计算,目标价17.7元,上调至“买入”。总 量 研 究1. 【宏观】10月海外宏观市场与有色金属走势小结:美欧政策“冰火两重天”,基本金属仍在“寻底”—张文朗,黄文静美国非农逆袭,加息迫近, 美元止跌回升。欧元区处多事之秋,政策趋松,欧元结束反弹。日本消费是亮点,外需疲软,央行按兵不动,日元稳定。基本金属仍未“放弃”寻底,价格还存在下行空间,但空间有限。黄金处于底部备受压力,短期仍将维持低位震荡的格局。2. 【债券】10月财政金融数据点评:融资需求低迷,财政谨守经济底—联系人:明明我们从财政数据中也可以看到国家对于财政加码守住经济底的意愿十分强烈,经济下行有底的逻辑并没有改变。因此,我们仍然坚守年内3-3.3%的区间震荡策略。行 业 研 究1. 【银行】10月金融数据点评:宽货币格局强化,信用创造需政策补位—肖斐斐,向启宽货币格局清晰,政策金融补位信用创造,短期或存博弈性机会。当前时点,建议积极关注组合主要兼顾盈利指标和质量指标,分别为:北京银行平安银行兴业银行招商银行交通银行南京银行。2. 【传媒】中概巨人登陆A股 手游格局初步洗牌完成—郭毅,殷睿持续看好围绕优质IP的优质研发/发行公司,重点推荐昆仑万维、顺荣三七、世纪游轮,关注游族网络、骅威股份,以及港股的蓝港互动、飞鱼科技。对于传媒互联网行业优秀公司私有化回归A股的大趋势,建议积极把握私有化邀约和现价之间具有较高溢价的传媒互联网公司进行布局,重点推荐陌陌、人人网、欢聚时代及博纳影业。公 司 研 究1. 【青雨传媒(832698)】深耕精品电视剧产业,打造跨屏幕、多品类的综合性内容提供商—胡雅丽青雨传媒是一家专注于精品电视剧制作与发行的优质内容提供商。公司创作实力强大,通过深耕精品剧树立起行业品牌。公司依靠优质稳定的创作团队专注于精品剧制作,引领市场制播热点。未来将在坚持精品战略的同时,利用“网络剧+大电影”模式打造IP生态圈。2. 【蓝色光标300058)】事定增募资缓解资金压力,持续布局移动营销领域—郭毅,殷睿考虑到公司的运营现在,和新媒体营销转型的商业回报周期较长,下调公司2015-2017年EPS至0.22/1.16/1.40元。当前价14.30元,对应2015-2017年PE为65/38/23倍。