北京文化:世纪伙伴4季度 集中确认收入,摩天轮新片多亮点

点评:

1.世纪伙伴电视剧收入确认集中第四季度,预计较大可能顺利完成业绩承诺。世纪伙伴 2015 年预测营业收入为 40,200.61 万元,净利润 11,176.80 万元; 2015年前三季度实现营收为 2,383.72 万元,主要来源于《伙伴夫妻》实现播映权收入约 1,636 万元及《四十九日·祭》实现播映权及广告收入约 591 万元,净利润-974.80 万元。公司前三季度营收、净利润较低主要是由于公司旗下精品电视剧取得发行许可证、签订合同、确认收入的时间集中在第四季度(电视剧以取得《电视剧发行许可证》,签订合同并移交母带时作为收入确认时点)。根据公司披露,2015 年 10 到 12 月,世纪伙伴实现各合同、项目收入总毛利将达到 1.7 亿元。预计世纪伙伴将顺利完成 2015 年扣非后 1.1 亿元的业绩承诺。

2.联手冯小刚、刘震云打造新一部“冯氏喜剧”。北京文化子公司摩天轮将参与电影《我叫李雪莲》的投资。该片暂由摩天轮与华谊兄弟传媒股份有限公司联合投资,摩天轮投资金额为 2,835 万元。该片导演为冯小刚,编剧为刘震云。该片已获得拍摄许可证,预计 2016 年底前上映。《我叫李雪莲》是冯小刚和刘震云继《一地鸡毛》、《手机》、《一九四二》之后的第四部合作作品。

《我叫李雪莲》改编自刘震云小说《我不是潘金莲》。《我不是潘金莲》是刘震云获茅盾文学奖后的第一部长篇小说。根据媒体披露,该片目前已在江西婺源开机。女主角范冰冰已经出现在片场。而电影的男主角预计将为陈道明。

3.打造中国第一部南极冰雪电影。北京文化子公司摩天轮将参与电影《南极绝恋》的投资,摩天轮投资金额为 1,800 万元。该片已经开机拍摄,预计 2016年底前上映。《南极绝恋》小说作者吴有音,系南极考察队队员,本书以其亲身经历撰写。该书是中国首部关于南极的长篇小说。影片导演由原书作者吴有音担任,目前该片已经在南极开拍,其男主角为赵又廷,女主角为杨子珊。

4.投资赵薇第二部导演作品。 北京文化三季报补充公告中公告影视作品拍摄进展。由李樯编剧,赵薇导演的《没有别的爱》将于 12 月开机。该片是赵薇继《致青春》之后第二步导演作品。赵薇第一部影片《致青春》以 6,000 万成本最终取得 7.13 亿票房,并成为国产青春怀旧电影热潮的开创者。

该片编剧仍为赵薇的老搭档,《致青春》、《黄金时代》等影片的编剧李樯。

5.热门综艺《极限挑战》搬上大银幕。公司三季报补充公告中同时公告了电影《极限挑战之最后的武士》拍摄计划,预计该片将于 2016 年上映。该片由东方卫视热门综艺《极限挑战》改编而来,《极限挑战》第一季主要成员黄渤、孙红雷、黄磊、罗志祥都将参与此电影的拍摄。虽然综艺改编电影在市场上受到一定的诟病,但《极限挑战》所启用的明星多为演技实力强、有票房号召力的电影演员。若配上较好的剧本和导演,《极限挑战》大电影或将改变原有的综艺电影制作水平有限的局面。

6.2016 年,摩天轮新片布局令人期待。纵观明年,除以上四部之外,北京文化旗下全资子公司摩天轮影业电影制片计划包括:

春节档,宁浩、徐峥监制的 3D 动画电影《疯狂的年兽》。

中韩合拍,宋茜、车太贤主演《我的新野蛮女友》。

除此之外,根据广电总局备案信息,由摩天轮文化进行申报备案的影片还包括:

根据摩天轮参与投资的热门电视剧《加油吧实习生》(郑恺、赵丽颖主演)改编的同名电影《加油吧实习生》,已于 2015 年 6 月备案。

动画片《天生我刺 2》已于 2015 年 8 月备案。(国金证券

盾安环境:增发过会为公司发展二次飞跃奠定坚实基础

事件:近日公司发布公告,非公开发行 A 股股票获得中国证监会发行审核委员会审核通过。

增发过会为公司发展二次飞跃奠定坚实基础。公司处于转型的关键阶段,非公开发行募集 20亿元定增项目获得证监会审核通过为公司的二次飞跃奠定坚实基础。一方面大幅缓解公司未来发展的资金压力,另一方面核电巨头中广核、电力巨头华电系和国机财务入驻将助力公司转型升级,未来在核电和电力业务领域的深入布局以及相互合作可期。

短期业绩增长承载压力,核电和节能业务发展快速。公司主营业务包括制冷配件,制冷设备和节能环保三大业务板块,制冷配件为目前最主要收入来源,公司是制冷配件领域的龙头企业,截止阀全球市场占有率第一,四通阀、电子膨胀阀全球市场占有率第二,细分领域市场优势显着。受国内宏观经济低迷、制冷配件产业受空调成品库存高企的影响,公司前三季度营业收入和利润情况有所下降,短期业绩增长承压,但公司在核电和节能业务上的表现亮眼,年内核电订单不断,目前已公告的核电暖通项目签约金额已经达 1.81 亿元,持续获得订单能力强劲,竞争优势显着。节能业务正处于快速建设阶段,上半年实现营业收入 3.39 亿元,同比增长 92.0%,后续有望为公司带来持续的收入和利润。

三大转型持续推进,未来发展前景良好。受整体经济疲软、房地产行业、空调成品库存高企等多重因素影响,公司短期内业绩增长承压,未来较长时间短内我国均处于深化改革、调整经济结构的阶段,改革红利的释放需要一定过程。在此背景下公司配合国家战略,积极推行三大领域的转型升级,布局 MEMS 压力传感器、机器人和核电领域业务,在节能环保业务方面也取得一定突破,目前多领域业务布局正逐步完善,未来公司有望打造成为多个细分领域龙头企业,实现从设备制造到服务商、从提供产品到提供系统商,从设备生产道系统集成供应商的转型升级,借力本次非公开发行,公司未来发展前景良好。(西南证券

中国巨石:需求上升,布局海外

玻纤龙头,深入拓展海外业务。 作为中国建材集团旗下成员企业,中国巨石在产能和产量方面都是行业龙头企业。目前公司拥有四大生产基地, 16条主要生产线,年产量达到116 万吨。其中,巨石埃及年产 8 万吨的无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线已建成投产,二期生产线已进入建设阶段。截止 2014 年底,公司营业总收入 62.68 亿元,同比增长 20.32%,营业收入中玻纤及其制品收入占比 98%以上。公司业务遍布全球,实施全球营销战略,已在美国、韩国、意大利、加拿大、西班牙、法国等14个国家和地区设立了海外子公司,并在英国、德国拥有2家独家经销商。 2014 年公司主营业务销售中,国外销售占 48.38%,较 2013 年度增加 2.35 个百分点。

需求增加,玻纤需求处于上升阶段。玻璃纤维是一种新型的复合材料,具有众多优越特性,如:耐高温、抗腐蚀、强度高等,并拥有广泛的应用领域:建筑、交通运输、电子电器、风电叶片等。 2008 年受金融危机影响,行业需求下降。 2014 年下半年,行业需求回暖,部分玻纤产品供不应求,全球玻纤产品提价。同时,由于玻纤行业属于资本密集型行业,行业长期处于寡头垄断阶段,前六大企业产能占全球产能的 70%。由于国家“一带一路”政策的实施,风电行业的快速发展,国内外需求目前都处于上升阶段。而较高的准入门槛,将有助于寡头垄断局面的长期持续,避免无序竞争。

国企改革, “ 双试点” 带来巨大机遇。 14 年 7 月,中国建材集团被列为国资委混合所有制经济和央企董事会行使三项职权的双试点企业,而北新建材中国巨石将作为集团发展混合所有制经济首批试点实施单位。目前中国建材旗下仍有部分处于玻纤行业下游的企业还未上市。同时,管理层持股、混合所有制改革都将成为未来影响股价的重要事件。(信达证券)