1【安信化工:王席鑫、孙琦祥、肖晴】金固股份深度报告:快速崛起的未来汽车生活服务平台钢轮、汽车后市场服务、EPS环保设备三驾马车并进,公司是国内最大的钢制滚型车轮制造企业;打造汽车后市场“京东”+“美团”模式;汽车后市场电商竞争已进入白热化阶段,看好汽车超人;产业线+金融线双线布局,盈利模式清晰。坚定看好公司转型发展的执行力和决心,汽车后市场存万亿空间,我们坚定看好公司转型的执行力和决心,看好公司未来在竞争中成功突围,按照互联网的721法则,未来公司很有可能成为汽车后市场领域的“7”,空间十分巨大!我们预计公司15-17 年EPS 分别为0.14元、0.18元和0.35元,维持“买入-A”评级,目标价40元。 

2【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】总理再度力挺大数据,“互联网—大数据—人工智能”计算机三重门继续完美演绎!11月17日国务院总理李克强指出“要开门编规划,用好互联网、大数据等技术平台”,同时强调"在科技前沿、信息强国、高端装备、战略性新兴产业发展等方面建设一批重大工程,抢占事关国家竞争力的战略制高点"。大数据对于国家发展的战略意义再度获得政府最高层肯定,未来有望获得持续政策加码。继续推荐高景气行业的大数据龙头公司:东方网力东方国信万达信息思创医惠中科金财高伟达超图软件千方科技紫光股份同有科技卫士通启明星辰。12月10-12日,2015中国大数据技术大会将召开,大数据主题有望获得持续催化。 

3【安信机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】机器人:非公开发行完成,工业4.0龙头加速成长机器人17日公告,本次非公开发行新增股份54,347,826股,本次非公开发行的价格为55.20元/股,募集资金总额30亿元,公司完成了非公开发行事项。我们认为本次非公开发行完成有助于公司优化产业布局,公司作为国内工业4.0龙头将加速成长,重申推荐逻辑:1.新松是我国未来工业4.0龙头,目前正处于自动化企业向工业4.0企业进化的过程中,借力西门子加速软件布局,未来软硬能力都会很强;2.特种及服务机器人是未来新蓝海,特种机器人方面,新松已经成为军方一级供应商,有望持续获得稳定的军工订单,服务机器人推广取得较大进展,考虑增发后股本,我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.65、1、1.3元,持续推荐。 

4【安信机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】发改委二次下调天然气门站价 降幅0.7元/方此次天然气最高门站价格下调幅度确定为0.7元/立方米,本次天然气门站价格下调的依据主要是,自今年4月1日实现气价并轨之后,国际油价持续下跌并维持低位运行,天然气定价公式中的替代能源价格同样继续下降。本轮气价调整主要看点:天然气交易趋于公开化;非居民用气价格和居民用气价格并轨暂缓。我们认为此次天然气价格的降低符合我们之前门站价格降低20%-30%的预期,后续天然气价格将逐渐走向市场化,同时天然气供应量逐渐充足,天然气的环保属性将不断推动天然气在我国的的普及。推荐富瑞特装,重点关注厚普股份金卡股份金鸿能源。 

5【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】市场最早挖掘长电科技SiP逻辑!长电科技SiP增资,高阶封装替代逻辑确立!此前根据公司及产业调研,我们在100亿市值底部坚定推荐,公司明年先进SiP 封装将贡献利润,星科金朋有望实现扭亏,进一步客户交叉,提升并购的协同效应。此次公司决议增资 2 亿美元,并通过长电国际投资高阶 SiP 产品封装测试项目,验证此前判断。预计SiP 高阶封装明年将渗透大客户新品,行业老二份额提升带来营收及利润的同向上升。星科金朋模组 SIP、eWLB技术优势在得到长电客户导入后预计将快速带来利润。 

6【安信建筑:杨涛、夏天、宋易潞】苏交科:增发有利于PPP开拓及外延扩张,大股东再度参与彰显强烈信心 公司拟以19.81元/股非公开发行不超过5048万股股票,募集资金不超过10亿元,用于补充流动资金,以支持主营业务持续增长、技术研发和参与PPP业务。增发募资有利于PPP业务开拓;增发募资有利于外延扩张;大股东再度参与定增彰显强烈信心。投资建议:我们预测公司2015/2016/2017年EPS为0.59/0.74/0.94元,考虑到公司未来从事PPP业务及并购扩张潜力,给予目标价30元,维持买入-A评级。 点击查看详情

7【安信传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晨、王晓岩】华录百纳:携手北京卫视直播西甲 开启平台合作新篇章 华录体育将联手北京卫视在体育内容播放方面进行战略合作,并从本周末开始播出西甲,本赛季每轮播出两场。11月21日皇家社会对塞维利亚首秀,22日则上演“德比大战”皇马对巴萨。核心观点:本次合作华录百纳发挥了体育服务的枢纽作用;西甲联赛为全球顶级足球联赛之一,IP资源具备稀缺性和全球范围的影响力;华录也有望长期受益于体育媒体资源的整合。投资建议:此次与北京卫视合作敲定,是公司体育发展3.0模式的落地,后续长期运营值得期待。而公司之前再融资方案尘埃落定,有望进一步充实资金实力,看好公司在栏目制作和体育领域的持续布局,维持中线坚定推荐。我们认为体育板块的龙头公司仍在大行业的初创时期不断耕耘,对体育板块及核心标的维持中线坚定推荐! 点击查看详情

8【安信传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晨、王晓岩】唯品会3Q15业绩快评: 收入位于盈利预警中值,竞争压力导致用户增速放缓公司总收入为RMB86.7亿元,+62.7% YoY, -3.8% QoQ,位于盈利预警的中值,低于2季度收入指引下限的4.7%;综合毛利率达到24.9%,同比持平,环比下滑0.1百分点;经调整后运营利润率为5%,同比和环比分别改善2.2和0.2百分点;经调整净利润为4.53亿元,+62% YoY, -12.5% QoQ,不达市场预期8.4%;利润率为5.2%,同比持平,环比下滑0.5百分点;4Q15E收入指引为RMB120亿-125亿,同比增长43.8%-49.8%,环比增加38.4%-44.2%,中值低于此前的市场预期7%;公司宣布11月17日宣布未来24个月内3亿美元的回购计划;公司季度活跃买家同比增长48%至1,460万,订单数同比增长58%至4,480万;移动端GMV占比79%,跨境电商环比增长164%。点击查看详情

9【安信家电:蔡雯娟、孙珊】地产板块大涨,关注家电板块投资机会政策利好或为地产板块大涨原因,或为高层重视库存所致,近期以来,地产相关利好较多,包括降息降准,以及首付比例下降等政策,有望对终端销售带来促进作用。基本面及二级市场方面,均有望利好于家电板块:1)基本面角度,地产成交量上升将促进家电销售;2)二级市场角度,家电板块与地产板块相关度高,从历史看,相关系数高于0.7。投资建议:1)首推厨电板块,主要厨电销售与地产相关度最高,推荐关注华帝股份,并关注龙头老板电器;2)其次关注低估值的白电板块,建议关注格力电器美的集团青岛海尔小天鹅A。 

10【安信商社:刘章明、张璐芳】坚定加码互联网教育龙头--全通教育全通教育互联网教育平台全课网2.0发布会于今日在湖北武汉正式举行。截止目前,全课网覆盖14818所学校,192640位老师,8001966名学生,6924669位家长,未来公司将继续整合线下入校渠道及推动用户转化,用户数据持续超预期。公司致力于做校园和互联网教育的连接器,拥有一站式数据处理能力,服务中国最多的教育用户,有效连接教育线上线下平台对接。截止10月30日,全课网优学360内测付费转化率达到54%,预判公司全面推广转化效果将持续超预期。我们认为,全通教育已从商业模式建立进入到商业模式兑现阶段,伴随成长逻辑被经营及财务数据持续验证,全通教育开启成长新征程,坚定加码全通教育,分享龙头公司的成长红利! 

11【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】充电桩规划发布,千亿市场已悄然启动 四部委联合印发《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》,按照适度超前原则明确充电基础设施建设目标。根据发展指南,积极推进公务与私人乘用车用户结合居民区与单位停车位配建充电桩,新增超过430万个用户专用充电桩,以满足基本充电需求。9月份以来,鼓励充电桩发展的政策密集发布。我们今年最早挖掘了充电桩的投资机会,9月中下旬重点提示。我们看好充电桩及相关部件的销售,看到充电桩运营模式的创新。我们重点推荐万马股份特锐德奥特迅科华恒盛中恒电气;重点关注亿纬锂能科士达易事特。 

12【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】泰豪科技:智能电力、军工装备双核发力,业绩望延续高增公司11.18日复牌后,一字涨停,我们认为公司后续将充分受益后续军改与智能电网投资,持续看好! 公司拟以13.37 元/股的价格向博辕信息股东发股收购其95.20%的股权(作价6.38亿元)。拥有清华基因的高科技电力设备制造商;定增已过会,引入硅谷天堂等知名战投;智能电网业务稳步提升,配网巨额投资提升未来业绩弹性;军民融合+信息化大势所趋,公司谋求外延拓展望实现规模化发展。投资建议:我们看好民参军与配网大投资背景下,公司的未来发展,并结合收购博辕信息的业绩承诺,我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.20元、0.32元、0.40元(16年后考虑收购博辕的增发股本摊薄),给予“买入-A”投资评级,6个月目标价21元。 

13【安信环保:邵琳琳】天然气价格下调点评气价下调幅度超出预期:国家发改委公布自今年11月20日起将非居民用气最高门站价格下降0.7元/方。改革市场化速度加快;利好下游分销商。投资建议:我们认为此次调价后,天然气价格依旧有继续下降的空间,在国家价格市场化改革和节能减排的背景下,天然气大有可为,推荐广州发展深圳燃气天壕环境大通燃气 

14【安信交运:姜明】国企改革正当时,交运三龙头标的江西长运:公司通过产业并购方局布局物流旅旅游趋势明显,有考虑过员工持股计划激活经营效率,小市值高弹性;日照港:日照-仪征、日照-营口、日照-洛阳三条原油管线布局奠定公司在北方能源港口中的稀缺性,国内原油期货一旦落地,港口是天然的交割地,公司有望携手上下游企业拓展除装卸以外的物流、仓储、金融等板块;中海海盛:民营前期收购股权价格为12.55,有安全边际,从大股东背景看,大概率会转型医疗保险,想象空间高。另外可关注东莞控股皖通高速中储股份等。 

15【安信轻工:周文波、张妮】易尚展示:进军美洲市场,3D扫描产业化起航. 与Everything 3D签订代理经销协议书,3D扫描产品海外市场开拓正式启动,有望贡献较大弹性。拥有自主知识产权的3D扫描技术,技术实力强,在工业制造、医疗健康、文化创意等领域都有巨大潜在应用空间;借助资本市场,突破资金瓶颈,将加快相关应用的落地;3D扫描可以与VR、机器视觉等新兴产业结合,分享两大前沿行业高成长;传统终端展示仍有增长空间,后续产业整合及业务延伸值得关注;预计15-17年EPS 0.3元、0.42元、0.61元,维持“买入-A”评级. 点击查看详情

16【安信轻工:周文波、张妮】奥瑞金:与美国棕熊队签订冰球合作项目,体育布局刚刚开始与美国棕熊队签订冰球合作项目;借冬奥会致力推动国内冰雪运动发展;体育产业布局刚刚开始,国务院发布《关于加快发展体育产业、促进体育消费的若干意见》,确定2025年体育产业总规模将超5万亿元,体育产业作为绿色产业、朝阳产业,正在迎来黄金发展期;业绩增长稳健,大包装产业整合持续推进。盈利预测和投资建议:维持前期盈利预测,预计公司15-17年收入增速22.3%、24.8%、23.9%,净利润增速29.5%、36.3%、25.5%;每股收益1.07元、1.45元、1.83元,维持“买入-A”评级,目标价40元。点击查看详情

17【安信轻工:周文波、张妮】永新股份:潜在的塑料包装整合者,坚定买入

永新股份公告:以发行股份的方式向控股股东永佳集团购买新力油墨 100%股权。新力油墨是永新股份油墨供应商之一;塑料包装龙头,正走出低谷;奥瑞金入股,塑料包装整合平台或可期。盈利预测及投资建议:考虑并表,预计公司2015-2017年净利润分别为1.97亿、2.24亿、2.61亿元,分别增长18.8%、13.9%和16.6%;EPS分别为0.59元、0.67元、0.78元,维持买入评级,目标价20元,对应16年30倍PE。

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18【安信钢铁:衡昆、秦源】继续推荐中钢天源 日前,“10中钢债”再次将回售登记期延后至12月16日。我们认为越是在集团债务重组的背景,中钢天源的资产注入和定向增发顺利实施越符合中钢集团、债权人和拟注入上市公司各业务单元的共同利益。从注入的4块业务来看,整体质量较高。中钢投资主营期现套利,典当和资管,过去几年业绩稳定增长。中钢天源的资产注入和定增既是国企改革也是国企自救。我们认为注入和定增完成后公司合理估值为102.80亿元,折合每股21.93元,目前市场价为17元左右,继续给予推荐。 点击查看详情

19【安信汽车】日上集团:签钢结构大单夯实未来盈利,期待转型升级,上调目标价至35元,继续推荐! 公司11月17日公告收到PRPC设施与设备有限公司发出的5684.4993万美元设备钢结构制作订单,约占公司2014年收入27%,订单最后完成时间2017年11月11日。订单有望显著增厚公司未来盈利,更多订单或可期。产业转型方向明确,值得期待。投资建议:维持“买入-A”投资评级,上调6个月目标价至35.00元。考虑行业整体景气和公司设备钢结构接单情况,下调2015年盈利预测,上调2016和2017年盈利预测,预计公司2015年-2017年的收入增速分别为4.5%、35.7%、25.8%,净利润增速分别为10.3%、109.5%、35.0%,EPS分别为0.21元、0.43元和0.58元。  点击查看详情

20【安信地产:陈天诚】地产大涨点评:地产投资降到低位+板块后续政策预期+补涨预期带动板块大幅上涨,关注低估值口头、优质三线及地产服务商政策刺激累积:地产进入去库存周期以来,政策持续宽松,再度步入政策蜜月期。销售还有进一步成长空间:行业的销售虽然近期有所回落,但是我们认为未来地产政策仍有放松空间。今年1到10月,全国房地产开发投资78801亿元,同比名义增长2.0%,地产投资已经降无可降,宏观经济产生压力,需政策进一步支持,以支持GDP稳定。在两融新老切换、IPO市值配售带来的低估值配置性需求,地产的估值依旧相对有优势,有补涨预期。我们建议关注一下几类个股。第一类是估值相对较低的龙头,如万科、保利、华侨城;第二类是布局一线城市和优质三线地产股,比如荣盛发展嘉宝集团南京高科中国武夷;第三类是交易类服务商,包括世联行三六五网等。点击查看详情

21【安信固定收益:罗云峰】10月资金流出边际改善明显——10月国际收支数据综述数据显示,10月资金仍在流出,但边际改善明显,以月均环比计算,人民币在10月对美元录得升值,5月以来首次出现。虽然可能和行政管制有关,但市场因素占据主导地位,以月均环比计算,汇丰新兴市场17个国家和地区货币在10月亦兑美元升值。但目前仍难言人民币贬值趋势结束,资金流出尚未停止。