1【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】无需反驳,只说真相——我们怎么看“一个人民还蒙在鼓里的锂电池阴谋”  《一个人民还蒙在鼓里的锂电池阴谋》文章近日甚嚣尘上,然而细读之下,基本常识缺失,破绽百出。今年以来新能源汽车和动力锂电池热度骤增,“弯道超车”的梦想背后是环境保护、能源安全和经济发展的三大逻辑,顶层设计已经勾勒出未来十年的发展路线、产业内备受鼓舞、埋头实干。在新能源汽车高速发展的背后,我们看到的是产业内的危机意识、精益求精和不断奋斗,从材料到锂电池,国内企业与国际先进水平的差距在不断缩小。中国拥有全球最大的新能源汽车市场,我们也相信国内将会产生与之相配的锂电材料、锂电池和新能源汽车全球龙头企业。而类似“一个人民还蒙在鼓里的锂电池阴谋”这样的漏洞百出的文章,难以撼动行业发展的大势,对于新能源汽车产业链未来的发展,我们仍坚定看好。 

2【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】互联网金融新势力崛起互联网金融逐步走出野蛮生长期;互联网金融孕育巨大机遇。目前A股互联网金融公司主要分为三类:第一,传统金融机构积极拥抱互联网;第二,金融IT企业进军互联网金融;第三,转型互联网金融的其他公司。投资建议:新兴的互联网金融将给传统的金融市场带来清新之风,有望创造出一系列全新的商业模式。我们认为,在三类互联网金融公司中,除了进军互联网金融的金融IT企业外,转型互联网金融的其他公司中也不乏一些优质标的,目前仍然存在较大的预期差。我们继续重点推荐高伟达恒生电子中科金财,建议关注奥马电器键桥通讯等。 

3【安信机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】持续推荐天地科技-低估值转型优质蓝筹,国企改革+煤炭清洁利用天地科技收购煤炭科学技术研究院后,实现了节能分院的煤粉锅炉资产的有效整合,增加了公司的环保业务。收购煤炭科学技术研究院后,天地科技将对收购标的推行员工持股计划,这是我国国企改革的突破性进步,是我国煤炭行业国企改革首次实现员工持股计划。预计公司2015-2017年EPS分别为0.83元、0.94元、1.02元,对应现价不到16倍估值,重申买入-A评级。 

4【安信机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】南方泵业:首单PPP项目成功落地,第二期员工持股计划购买完成,坚定转型决心打造环保平台公司公告,公司及近期拟收购中咨华宇与隆化县政府签订项目投资总额约为5亿元,第二期员工持股购买基本完成,表明公司上下对未来发展充满信心。我们认为南方泵业转型环保决心坚定,民营机制灵活,未来将持续以资产负债表换利润表方式全面转型环保,重申推荐逻辑:1)金山环保主营业务为废水处理业务,目前在手订单充沛,同时金山环保在太阳能污泥处理、蓝藻资源化、分散型污水处理及海绵城市等领域积极布局和拓展;2)中咨华宇是环评设计龙头,主业是做环评认证,形成协同效应;3)并购金山环保只是环保转型的开始,公司未来会全面转型环保,将所有资源都聚焦于环保,围绕固废、土壤等方面延伸整个产业链,打造环保平台,考虑到并购中咨华宇,我们上调公司盈利预测,预计2015-2017年EPS分别为1、1.5、2元,持续推荐。  
5【安信建筑:杨涛、夏天、宋易潞】洪涛股份:职业教育龙头全力投入蓄势待发公司拟发行可转债募集不超过12亿元,期限6年,票面利率不超过3%。公司转型教育极其坚决,产业链定位职业教育整合者;职业教育前中后端产业链有望全面互联网化;打通各赛道奠定全面布局职业教育基础。投资建议:公司已收购教育标的今明两年备考权益净利润合计0.35/0.96亿元,12亿资金未来可间接推动上市公司业绩增长,我们看好公司通过持续外延扩张布局职业教育产业链、打造A股职业教育第一股的估值弹性,参考市场在线教育标的估值水平,目标市值270亿元,对应目标价27元,买入-A评级。 

6【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】东方网力再创反弹新高!自底部我们发布深度报告重点推荐以来,公司已成为市场高度认可的大数据标杆企业之一。反恐形势日益严峻催生全方位智能安防需求,公司是国内城市视频监控管理平台龙头企业,完成了从视频监控产品供应商向以视频为核心的综合安防运营服务商的转型;在机器人等人工智能领域前瞻性布局。在IndieGoGo举办的活动中,公司参股的JIBO获评“世界第一家庭机器人”,同时公司携手商汤科技,其人脸识别和物体识别技术在2014 年的公开评测中分别超过了Facebook和Google;视频大数据重要性将空前提升。随着以VR为代表的新交互模式出现,视频将逐步成为交互主流,推动视频大数据爆发式增长,视频大数据智能分析和商业应用面临空前机遇,公司作为行业龙头,未来将畅享行业盛宴。点击查看详情

7【安信家电:蔡雯娟、孙珊】2015世界机器人大会下周召开,建议关注盾安环境公司参股遨博科技,涉足工业机器人领域。机器人竞争力较强,应用范围广阔。投资建议:公司积极布局于核电、机器人、环保及传感器等领域,且前期定增已获得证监会审核通过;周一下午遨博科技将在“2015世界机器人大会”上发布新型人机互动协作工业机器人,建议积极关注。点击查看详情

8【安信商社:刘章明、张璐芳】如何看待生活性服务业发展指导意见15年11月12日,国务院办公厅印发《关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见》,首次对生活性服务业发展全面部署。推荐:①职业教育,洪涛股份/中国高科/世纪鼎利,②高等教育:新南洋/中国高科/银润投资/同济科技/复旦复华;③教育信息化全通教育/立思辰;④K12课外辅导培训:新南洋/银润投资/恒立实业;⑤留学教育:中泰桥梁/保龄宝;⑥学前教育:威创股份/秀强股份;第二,养老产业,推荐:南京新百悦心健康新华锦双箭股份绿庭投资;第三,批发零售。关注线上线下融合后的三维电商逻辑,推荐苏宁云商永辉超市西安民生湘邮科技物产中大宏图高科红旗连锁;第四,旅游餐饮。关注高景气度出境游、优质成长景区及文化演艺类标的,推荐众信旅游凯撒旅游中青旅中国国旅、锦江旅游及大连圣亚等。点击查看详情

9【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】天赐材料--拥有电解质业务的电解液龙头赐材料11月11日公告再融资价格,增发的股份已经上市,我们对天赐材料强烈推荐,投资逻辑梳理如下:公司收购东莞凯欣后进入ATL供应链,计公司今年电解液出货量约为13000吨,明年出货量22000吨以上,全球电解液老大地位已经无法撼动;六氟磷酸锂历史性拐点毫无争议,公司从2011年起实现自产六氟磷酸锂,在现有1000吨产能基础上,新投建的1000吨产能也已开始释放,成本优势明显。随着电解液价格的走高,公司的毛利率和净利率将会大幅提升。我们预计十二月六氟磷酸锂价格将会继续上涨;个人护理品材料近年来保持稳定增长,客户结构逐渐从国内拓展到国际,已经成为宝洁和联合利华的主要供应商,进入全球市场迎来新的发的机遇。点击查看详情

10【安信环保:邵琳琳】生态环境恶化和宏观经济低迷的背景下,环保作为既能改善环境、又能拉动投资的行业,未来的需求望逐步扩大随着相关政策的推动和市场化的改革,行业有望由原来粗放的数量型扩张走向以环境质量为导向,政策推动上,前期出台了《生态环境监测网络建设方案》;近期的城镇污水排放征求意见稿则显示污水排放标准逐步趋严,利好MBR的发展;即将进行的巴黎气候会议则有望提振碳交易市场景气度,且中国承诺2017年前启动全国碳排放交易体系,后续空间广阔。这些政策都从各方面提升相关下分子行业景气度,而PPP模式、第三方治理则将使社会资本更好介入其中,提高资金的运用效率。行业上面,监测、集中供热、水处理PPP持续看好;强烈推荐聚光科技碧水源长青集团维尔利环能科技江南水务,建议关注洪城水业迪森股份、上风高科、天壕环境等。点击查看详情 
11【安信食品饮料:苏铖、刘颜】涪陵榨菜:平民中的茅台,主业护城河+品类延伸逻辑清晰平民中的茅台,产能、品牌和渠道三大优势共筑护城河。乌江涪陵榨菜与茅台有两个特点类似:1)资源禀赋带来的天然进入壁垒;2)品牌和渠道优势下形成极高的行业定价权,通过持续提价带来盈利能力改善。公司战略从榨菜到佐菜调味品转型的决心坚决,收购惠通或仅是开始。公司的战略是如何突破过去的产能限制,即突破榨菜品类限制,成为佐菜调味品龙头。2016年可以看到的几个积极变化在于,经过2015一年的调整,新品库存消化基本完成,明年在合理库存和低基数下,收入增长有望回归合理;成本稳健向下为公司提供更高的业绩安全垫。国企改革标的,管理层利益持续绑定,利益高度一致。当前市值60多亿,虽估值不低,但考虑到未来公司发展的可能性,市值偏小!点击查看详情 

12【安信地产:陈天诚】科创板推出+新三板转板+IPO重启,三重利好助推园区创投科技创新板已于11月20日正式获批,并拟于年内开板,年底前将推出首批挂牌企业。新三板分层制度改革《意见》于11月20日发布,提出建立多层次资本市场有机联系,研究推出向创业板转板试点。IPO重启:11月22日晚间至11月23日凌晨,首批IPO重启的10家公司发布招股意向书正式重启发行,分别将于11月30日、12月1日、12月2日网上申购。建议关注:1)园区创投:高新发展张江高科、中江地产、南京高科、自仪股份;2)跨界转型:万方发展世联行三六五网;3)国企改革:嘉宝集团中房地产云南城投;4)低估值蓝筹:万科、保利、华夏幸福招商地产。点击查看详情 

13【安信固定收益:罗云峰】三季度GDP增速下滑,9月份环比继续恶化——9月美国经济数据综述8月数据进一步证实,美国经济确实出现了比较明显的环比回落迹象。9月份的数据显示,美国经济延续了环比恶化的情况,三季度美国经济增速明显下滑。1)三季度GDP增速明显回落;2)9月ISM制造业与服务业PMI继续全面下降;3)9月零售环比下跌,消费者信心下降;4)9月失业率持平、新增非农就业人数续降;5)9月CPI、PPI全面恶化;6)9月出口环比上升,进口环比下降,逆差408亿美元,前值逆差调整为480亿美元;7)9月制造业整体继续恶化;8)9月房屋销售继续全面恶化;9)9月国际资本大幅流出美国,10年国债收益率趋稳、美元指数下降、恐慌指数上升。