重 点 推 荐1.【禾嘉股份600093)】打造供应链金融平台,兼具业绩安全垫—刘正预计公司2015-2017年净利润分别为2.37、6.19和8.00亿元,净利润增长率分别为570/161/29%,摊薄后每股收益为0.21、0.55和0.71元,当前股价对应的PE分别为87/33/26倍。考虑到公司供应链金融发展仍具有增长空间,且承诺利润和分红率高,参考瑞茂通怡亚通等供应链金融公司的估值水平,给予2016年40倍PE,目标价22元,首次覆盖“买入”评级。2.【双林股份300100)】新业务快速增长,战略布局新能源—许英博、陈俊斌、高登原有业务:汽车电子新产品不断丰富,预计有望保持30%以上的快速增长。新火炬:盈利超预期,体现了公司优秀的并购整合能力。新能源:公司战略发展方向,产业链布局不断完善。外延:公司及集团层面持续推进外延战略,后续跨越式增长仍值得期待。预计公司2015/16/17年EPS 0.65/0.80/0.93元(2014年EPS 0.34元),当前价23.27元,分别对应36/29/25倍PE。公司汽车电子快速增长,新火炬业绩超预期,新能源汽车产业链布局逐步完善,综合考虑集团优质资产注入预期以及优秀并购能力带来的潜力释放,我们看好公司的长期发展。结合行业估值水平,我们认为公司合理估值为2016年35倍左右PE,给予“增持”评级,目标价27.5元。公 司 研 究1.【英特集团000411)】联手卓健科技布局互联网+医疗,英特药业注入稳步推进—田加强,曹阳考虑增发摊薄影响下,我们预测2015-2017年EPS预测分为0.56、0.65和0.79元,公司未来有望加快改革和新业务布局,参考可比公司给予2016年55倍PE,目标价35.75元,首次给予“买入”评级。2.【宋城演艺300144)】资产轻重相宜,构建宋城生态—姜娅维持“买入”评级,目标价42元,对应600亿市值(不考虑外延当前2017年净利润预测为12.7亿元、考虑上海千古情、漓江千古情等外延贡献,假设净利润规模达到15亿元,基于40倍估值给予市值目标600亿元)。  客 户 好 评 报 告 【计算机】季节因素经营小幅回暖,期待“十三五”规划更多催化—阳嘉嘉 考虑到行业上半年较大涨幅,短期行业面较大价值重估压力,建议长期关注两条主线:一是以产业互联网推动企业的商业模式颠覆;二是以人机交互为代表的技术创新带来的颠覆。重点推荐两条投资主线精选个股:(1)看业绩看估值看增长的“PE”估值型标的:如华宇软件捷成股份高新兴等;(2)看转型进展、看新估值方式、看产业卡位的“转型“类标的:如鼎捷软件数字政通四维图新万达信息等。(20151102) 【长园集团600525)】 “苹果自动化+锂电”布局共促高成长—王少勃 收购苹果自动化龙头供应商运泰利,开启高增长。苹果自动化需求庞大,该市场望3年激增5倍。运泰利竞争优势明显,可望快速赶超欧美龙头。内生增长:电动汽车深度布局、智能电网业务稳健。盈利预测、估值及投资评级。公司外延、内生均值得期待,我们预计其2015-2017年EPS为0.47/0.73/0.97元,3年CAGR 42%,目前3C自动化板块2016年约56倍PE,电动汽车&锂电池行业2016年约为66倍PE,因此给予公司2016年40倍PE,目标价29元,首次给予“买入”评级。(20151104)