1【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】华微电子深度:中国IGBT新龙头,进口替代大蓝海半导体分立器件具备核心价值,高端功率器件IGBT进口替代大蓝海;国IGBT新龙头,变化正在发生;业绩谷底,反转弹性较大;新材料布局实现弯道超车,模块化销售打开更大空间;大股东实际控制人更换,激励机制明显改善。投资建议:首次给予买入-A评级,6个月第一目标价15.00元。我们预计公司2015-2017年净利润分别为4110万元、9125万元、18176万元,EPS分别为0.06元、0.12元、0.25元。公司进入底部快速反转期,如IGBT模块化产品顺利推出,并不断进入新应用领域,公司收入和利润增速有可能超出我们现有预期,此外在新材料等新领域,公司也存在外延式发展潜力,带来更多业绩增量。  

2【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】互联网金融爆发,前瞻推荐,继续看好!周一,我们强烈推荐互联网金融板块。今日,互联网金融爆发,龙头公司集体涨停。互联网金融逐步走出野蛮生长期;互联网金融孕育巨大机遇。目前A股互联网金融公司主要分为三类:第一,传统金融机构积极拥抱互联网;第二,金融IT企业进军互联网金融;第三,转型互联网金融的其他公司。投资建议:新兴的互联网金融将给传统的金融市场带来清新之风,有望创造出一系列全新的商业模式。我们认为,在三类互联网金融公司中,除了进军互联网金融的金融IT企业外,转型互联网金融的其他公司中也不乏一些优质标的,目前仍然存在较大的预期差。我们继续重点推荐高伟达恒生电子中科金财,建议关注奥马电器键桥通讯等。 
3【安信机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】9月底安信开始坚定推荐军工!军工股到底涨没涨?我们9月底坚定推荐军工板块,产业趋势投资叠加主题投资,看好板块走势。目前军改方案呼之欲出,后续催化剂不断,随着改革深入,抓住联合作战、资产证券化及军民融合三个要点,建议重点配置军工。我们重点推荐如下:中航系:中航动控成发科技中直股份等;中电科:国睿科技等;航天系:航天发展航天长峰航天晨光等;兵器集团:光电股份;民参军:华讯方舟四川九洲银河电子等。  
4【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】长电科技两个月翻倍! 9月17日和25日我们推荐长电科技并组织深度调研,前瞻性预测公司SIP先进技术在手机最大客户的突破,并从半导体产业大逻辑角度认为长电科技当时120亿市值被低估。目前经过媒体报道和持续上涨,市场对长电科技及其苹果业务关注度高,市场关注新业务的弹性和未来空间。我们判断目前星科金鹏切入Touch对应的SIP,预计单价3.3美元,此业务加传统业务提供估值安全边际。未来弹性在于:手机更多模组采用SIP、公司进入手表SIP、手机主板SIP。历史上我们两次推荐长电科技,一次是2013年11月公司市值50亿显著低于华天科技,第二次是9月份公司股价高位下跌70%后,我们将紧密跟踪。 

5【安信家电:蔡雯娟、孙珊】11月IHS液晶面板价格数据点评IHS发布11月份液晶面板价格数据,各尺寸和品类的面板价格延续了下滑趋势,环比下滑幅度在6%~8%之间,较年初下滑20%~40%。四季度,电视品牌厂商优先去面板库存;与此同时,面板生产商并没有相应降低其产能利用率。为了争夺有限的下游订单需求,面板厂商不得不给出更大的价格优惠。面板厂商期望通过更具竞争力的价格刺激电视品牌厂商采购更大数量的面板。对电视品牌厂商来说,期望在四季度通过低价带动更大的电视出货量。一方面,电视出货量增加可以避免将大量库存结转到下一年;另一方面也可以追赶上今年上半年设定的短期出货量目标。  

6【安信家电:蔡雯娟、孙珊】持续推荐兆驰股份:“风行”互联网电视将于12月10日发布,看好公司转型互联网电视再次强调推荐逻辑:公司在互联网电视布局完整,后续落地值得期待;定义风行为互联网运营平台,期待风行网重新焕发活力;将持续受益于面板价格下降。投资建议:我们看好公司未来的转型及基本面好转,公司当前股价对应2015年33xPE,建议积极关注。 

7【安信传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晨、王晓岩】苏宁环球:参股FNC全面启动中韩造星计划,强技术基因卡位VR内容市场将亚洲顶级文化传播公司FNC纳入苏宁环球文体大产业布局;中韩造星计划全面启动,韩国经验通过苏宁落地中国,有望诞生更强大爆发力;前期纳入旗下的3D动漫公司REDROVER拥有强技术基因驱动,面向VR市场有望形成内容积累与技术突破卡位优势。投资建议:此次战略投资韩国第三大娱乐公司FNC Entertainment,是公司加速向大文体转型的又一重要布局。考虑公司自确定转型目标以来,决心坚定,执行力非凡,屡次体现面向国内外优质资源的强大整合能力。公司11月26日复牌,现有土地储备以及未来三年累计回收数百亿现金有力支撑200亿市值为基础,给予目标市值500亿,维持中线坚定推荐。 

8【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】天赐材料创新高!天赐材料11月11日公告再融资价格,增发的股份已经上市,公司股价再创新高,从我们提出六氟磷酸锂历史性拐点以来,累计涨幅90%!六氟磷酸锂供需逆转逻辑得到市场认可,从我们行业报告发出至今,价格涨幅超过70%,目前行业内均价已经达到15万元/吨,我们预计十二月涨价仍将持续;公司拥有2000吨电解质产能,成本优势明显,电解液出货量全球第一,国内电解液目前也有20%-30%的涨幅,对业绩有直接推动;新能源汽车不仅年底抢装,未来五到十年都会保持高速增长,坚定看好公司全球电解液老大地位,持续强烈推荐! 

9【安信农业:吴立、李佳丰、刘哲铭】继续推荐养殖股:猪价企稳上行,加“禽”守“猪”,坚定推荐!我们的观点:我们此前反复强调,根据前期仔猪存栏变动趋势判断,11、12月份生猪供应环比下降,最迟11月中旬猪价有望重启上涨进程。8月以来猪价的震荡下行,严重影响了能繁母猪补栏积极性。禽链长期价格底部已经出现,年底有望追随猪价震荡上行。根据在产祖代鸡规模推算,明年二季度禽链供求情况将有根本性好转。猪鸡价差已经达到3以上的历史高位,比值的均值回归预计将发生在明年二季度。在猪价重启之际,坚定配置畜禽养殖。1)加仓“禽”:首推益生股份圣农发展民和股份,其次华英农业仙坛股份。2)坚守“猪”:首推正邦科技天邦股份,其次牧原股份温氏股份。 

10【安信农业:吴立、李佳丰、刘哲铭】瑞普生物300119)2个月接近翻倍,继续坚定推荐!9月初以来,我们重点推荐瑞普生物,公司以及华南生物迎业绩拐点,股价已接近翻倍,验证我们判断,继续坚定推荐!核心逻辑:养殖景气加速复苏,公司主业经营拐点显现;收购华南生物协同效应显现,整合发展进入新阶段;投资瑞派宠物,战略进军宠物产业。盈利预测及投资建议:预计2015-2017年归属母公司净利润1.5亿、2.5亿、3.5亿,同比增长400%、60%、40%,对应EPS 0.38、0.61、0.87元。继续坚定推荐! 

11【安信交运:姜明】江西长运笔记:赚的是一二级市场估值差江西省国改重点就是并购,公司争做改革排头兵,14年底以来加速并购;物流标的估值在一二级市场有明显差距;响应号召继续收购,我们赚的就是估值差价。投资建议:我们判断15年将是业绩低谷,随着公司收购的物流和旅游等相关资产逐步贡献利润,16年业绩将大幅增长。假设被收购资产能够完成未来三年业绩承诺,预计新收购资产2016年贡献4871万元净利,公司2015-2017年EPS分别为0.4、0.63和0.78,当前估值为39.5、25、20.5倍,结合40亿不到的市值,标的具有较高的安全边际,而从国企改革的大背景以及公司对外并购的进程来看,公司中长期通过外延性并购充实业务板块和员工持股试点都将是大概率事件,继续推荐。