首先必须讲一句,要约收购是个好东西,无论熊市牛市,利用好了都能稳定套利。


要约收购通常发生于大股东想要战略性的大幅增持,直接在股市里买那么多股票容易造成价格剧烈波动,所以通常是约定一个比现在股价高10-20%的价格,向所有股东收购。


  就以这次上海家化为例,11月2日大股东中国平安发出31%的要约收购申请,当时停牌的价格是34.46,平安为了收购成功,就把收购价定为40元,给了16%的溢价,结果消息公布后股价马上一个半涨停涨到40元附近。


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通常要约收购都有一个月的申报期,11月2日开始,到12月3日结束,所以此后股价一直就横在40元附近,很多不懂内情的散户来问我这个股是不是被庄家操纵了,听的我哭笑不得,股民对所有不能理解的事最后都会归为一个解释——庄家操纵。


  看到这应该有人注意到了,我说的平安要约收购比例是31%,那如果愿意卖给平安的股票超过31%怎么办?答案是等额分配。比如愿意卖的比例是总股本的62%,31/62=0.5,那每一个申报人最后都有一半的股票以40元卖给平安;如果愿意卖的比例是93%,那每个人都只能卖三分之一,这事很公平,大户小户一视同仁。


  这样听起来理论上能卖给平安的股票只有31%,实际上要高得多,首先上海家化自己就持有27%股票,这部分不会参与要约,再加上还有很多股民根本就不懂要约收购,他们不会行使自己的权利,所以每次最后的要约比例都比理论上的高一倍左右。


  看到这里一定有人问如何执行要约?自己去查巨潮网查上海家化的公告吧,里面写的很清楚。


大多数情况下股价会一直比要约价格低,否则就没人愿意参与要约,像家化这样暴拉超过要约价格5%以上很罕见,这是有人要搅黄平安的计划,但对于我们普通投资者来说才不关心平安死活。之前我在微信公众号(账号:gushequ)向粉丝推荐这个股票,看中的是它在12月3日要约收购执行前股价会一直稳定在40元附近,可以当作打新的沪市门票,现在莫名其妙大涨那就是意外之喜,还没打新就先白赚个鸡腿。我给公司账户买的仓位上午42.86全卖了,后面就算涨到52也和我没关系,本来买它也就是为了下周2申购新股而已。


  关于要约收购简单说就是这么回事,如果要深入去计算要约中签率和公允估值,那起码得再写3000字,太专业了,你们可能会看睡着。再说我也不能啥都教,不然你们不爱我了怎么办,过气网红不如狗啊,亲。