【行情回顾】

昨天沪深股市全天呈震荡下行的趋势,上证综指收盘下跌12.38点,跌幅0.34%。深成指收盘下跌125.73点,跌幅0.98%。创业板指数收盘下跌64.37点,跌幅2.22%。

个股方面截止收盘,两市涨停个股68只,跌停个股4只。板块方面截止收盘,行业板块涨幅居前的分别是,仓储物流、煤炭、矿物制品,跌幅靠前的分别是,互联网、医疗保健、环境保护。概念板块涨幅居前的分别是,石墨烯、三沙概念、土地流转,跌幅靠前的分别是,虚拟现实、智能医疗、在线教育。

 

【市场消息面分析】

有媒体报道,多家券商近日已接到监管部门通知,不得通过场外衍生品业务向客户融出资金,供客户交易沪深交易所及新三板上市、挂牌公司股票。收益互换采取保证金或预付金交易,因此其交易具有较强的杠杆性,部分收益互换的杠杆率更是高达5倍。

逍遥渔夫点评:根据证券业协会最新公布的数据,互换业务未了结初始名义本金1217.29亿元,本次证监会清理的对象主要针对这部分权益互换业务,由于这部分资金规模较股灾前的场外配资小得多,也仅为目前场内融资业务的零头。因此,此次清理对市场冲击将非常有限。另外,这则消息在证监会官方网站并没有查到相关的公告,因此暂时也不能确认其真实性。不过即使是真实的,如上所述对行情影响有限。

知识补充:就其本质而言,权益互换也是券商向投资者提供杠杆,是指客户提交一定保证金后,券商通过自营账户,代替投资者购买约定额度的股票,由此带来的浮盈、浮亏由投资者承担,投资者需要支付约定额度所产生的利息,利率由投资者和券商共同约定。由于该项业务属于非标准化的场外业务,因此各券商和投资者之间的约定不尽相同。一般而言,保证金比例为20%~50%,利率为8%左右,投资者门槛为净资产2000万~3000万元。保证金可以是现金,也可以是国债、企业债或者股票。现金的折算率为100%,国债折算率为90%~95%,企业债为70%~80%,股票折算率为20%~60%。

 

【大盘技术面分析】

上证指数昨天高开低走,日K线收一根带短上下影线的小实体阴线,收盘依然在年线之上,成交量较前一交易日略有增加。MACD指标呈死叉状态,绿柱动能增加不明显。60分钟周期的MACD指标的DIFF线拐头向下,红柱动能缩减。30分钟周期的MACD指标形成死叉,有绿柱动能出现。

深成指昨天日K线收一根阴线,14日均线上穿半年线,成交量较前一交易日略有增加。MACD指标的DIFF线和DEA线目前纠缠在一起,今天有绿柱动能出现,但接近于零值。60分钟周期的MACD指标的DIFF线拐头向下,红柱动能缩减。30分钟周期的MACD指标形成死叉,绿柱动能增加。

创业板指数昨天日K线收一根中阴线,成交量与前一交易日相比略有缩减,下方30日均线即将上穿半年线。MACD指标的DIFF线和DEA线粘合在一起,柱体动能为零值。60分钟周期的MACD指标的DIFF线拐头向下,红柱动能缩减。30分钟周期的MACD指标形成死叉,绿柱动能增加。

【后市研判及观点】

昨天下午大盘单边下行,2点之后受“中国证监会叫停融资类收益互换”传闻的影响,出现跳水走势,但整体跌幅不大。渔夫在中午开盘后提示大盘还有一波下跌,调整之后会开始回升,但无奈市场的一则传闻,让市场没有再出现反弹,反而继续下挫。渔夫登陆了证监会官网和证监会官方微 博均没有发现有此消息的公告,因此对于这则消息的真假现在还不能确定。不过即使是真的,由于这部分资金规模较股灾前的场外配资小得多,也仅为目前场内融资业务的零头。因此,此次清理对市场冲击将非常有限,其主要的影响还是心理层面的影响,对股市实质的影响并不大。

昨天美国股市因感恩节休市,欧洲股市上涨,结合三大指数各周期的技术指标信号分析,预计大盘今天触底回升的概率较大,从昨天尾盘的盘面看,主力有借机刻意打压洗盘的迹象。从大盘日线的走势,大家也可以看得出虽然最近大盘一直呈震荡的走势,但重心逐渐上移,底部逐步抬高。因此对于大盘后市,再创新高的观点不变。

操作上我们继续以持股为主,不必理会大盘的震荡回调,很多个股目前回调都是机会。但是大家一定不要追涨已经涨幅过大的股票,有被套的风险。