【收盘点评】

今日沪深两市重挫,虽然市场人士解读为券商板块带头杀跌,但其实只是技术面的修整,短期非理性杀跌的模式并具备持续性,目前市场流动性比今年股灾的时候好多了,再现因流动性而出现非理性杀跌的概率较小。但从另外一方面来看,今日大幅度杀跌虽然未出现历史上恐慌性1000股跌停局面,但沪指重挫5.48%,创业板重挫6.48%,投资者信心短期深受打击,周末关注是否有利好消息出台。如来认为,沪指从8.18日4000点下跌,跟目前3600点开始下跌,两者的区别还是很大的,高度越高的,下跌的空间越大;而高度越低的,下跌空间越小。从估值的角度来看,沪指3300点附近是保守投资者抄底的绝佳好时机,前期沪指从3300点起来的时候,券商是龙头,今日深度回调,基本上已经重回到起涨的位置,在明年的注册制预期下,下跌空间有限,后期券商板块仍然存在较大的机会,近期市场成交金额都保持在万亿水平,四季度净利润增长也会很好,短期技术调整后,抓住机会,逢低布局。

截止收盘,创指下跌183.65点,跌幅6.48%,报收于2649.55点,成交金额为1832亿;沪指下跌199.25点,跌幅5.48%,报收于3436.30点,成交金额为4643亿。沪深两市涨停家数31家,跌停家数289家,短期市场空头占据有利地位。

【技术面分析】

今日市场下跌,导火线为证券板块中信证券国信证券被查为导火线,到引起整个板块轰烈倒塌,拖累沪指表现后,沪指技术面破位,盘中跌破250日均线,并跌破整理多日的大平台,然后沪指的持续走弱,引起了早盘坚挺的创指午后也共振,一起杀跌。其本质还是是沪指在3600点附近一直震荡,而前期股灾3500--4000的套牢盘较多,在没有增量资金进来拉升,解放历史套牢盘的大背景下,沪指选择技术破位,向下调整。短期沪指最好短期小幅下挫,在3400--3300点区域震荡,而不用着急马上反弹,中途的反弹将是空头再次收集筹码向下做空的动力。沪指下一个支撑点在3300附近,而此点是价值投资者跟技术面投资者共振的一个点,这点很重要。

【趋势研判】

今日沪指选择向下调整,其主因是在3600点没有增量资金敢于入市,充当解放军的角色,那么目前沪指再度跌破3500点,只有当股票足够便宜,才能吸引增量资金二次介入。而如来认为短期沪指或将在3300附近上方震荡,而3300点是前期券商发力冲击3500点一个起涨平台,而从估值的角度来看,3300点沪指整体市盈率在15倍左右,估值合理。综上所述,沪指在3300点即是技术面上的一个强力支撑处又是从估值角度来看,也是非常一个合理的位置,后期盘中一旦跌破3300点,可以大胆重仓建仓。

【操作策略】

今日急跌后,下周或有反弹,对于仍处于相对高位的股票仍然是逢高减仓,把仓位控制在5--6成左右,后期一旦跌破3300点,可追加至8成。但如来认为无论沪指在3300点上方盘整时,如来都相对乐观,如来认为,大盘盘整的时候是质优股最欢乐的时光,这个时候,由于指数未涨,而不用担心系统性杀跌风险,而此时是发力走出独立行情的关键时刻。所以相关被错杀的质优股仍可逢低布局。