KDJ是一项重要的短线技术指标,是投资者进行短线投机操作的重要利器。

MAcD是一项中线技术指标,它是利用短期移动平均线和长期移动平均线之间的聚合与分离的征兆功能,来研判股市的未来变化趋势,以确定股票的最佳买卖时机的技术指标,它可以提供清楚的短期或中期趋势信号的形成或完结。

MA是借助一定时期股票收盘价的移动走势,反映真实的股价变动趋势和一段时间内股价平均市场成本。

将短线KDJ指标与中线MACD指标组合起来使用,既可以“过滤”KDJ过于频繁的超买超卖信号,使发出的信号更具准确性,又可以捕捉到被MACD忽略的买卖信号,不放弃短线买卖机会。然后参考移动平均线其安全更加可靠。这组信号的最大优点是可以取长补短,指点迷津。灵活运用这组指标可以达到意想不到的应用效果,真可谓股市“鸳鸯配”。

在操作方法上,根据KDJ发出的信号,然后参考MACD和MA是否支持这种信号。如果得到MACD和MA的支持,则准确性较高,投资者可以大胆进行操作,直到MACD这种信号的完结,或MA形成有效交叉。如果KDJ发出的信号,得不到MACD和MA的配合,则准确性较差,应谨慎操作。或者,根据MACD的趋势方向和MA的排列情况,在KDJ中寻找最佳的短线买卖点。通常与MACD和MA同向的买卖信号准确性比较高,与MACD和MA反向的买卖信

号准确性比较差。此组信号既可以判断底部,又可以预测顶部,效果均佳。据股市多年的运行规律,这组信号重点掌握以下几种方法:

(一)买入信号组合

1.图形特征

(1)在下跌途中,KDJ从高位下降到低位,几度跌至超卖区20以下。此时,如果按照KDJ指标“低于20买入”的原则进行操作,买进股票后股价仍有可能下跌一大截,造成莫大的操作失误。或者,KDJ在超卖区出现钝化,指标丧失了基本功能,发出的信号准确性极差。

(2)这时,如果MACD仍然保持原来的下行趋势不变,表明空方能量依然强大,多方的抵抗和反击没有取得决定性胜利,行情仍有下跌空间;如果MACD出现转势信号,在低位走平或DIF线金叉MACD线时,表明空方能量耗尽,多方能量开始聚集,下跌空间将被封闭,行情将扭转跌势。

(3)同期的移动平均线下行速度趋慢,在底部走平或向上拐头,5日均线反转向上金叉10日均线,随后10日均线上行,30日均线走平或上行。表明短期空方能量基本释放,多方乘机发起猛烈攻击,股价出现大幅上扬,或多方小股力量发动零星反攻,股价产生反弹行情。

2.市场意义

这是庄家利用KDJ指标欺骗投资者的一种常用手法,因为KDJ是一项短线指标,频繁发出买卖信号和钝化现象,庄家根据这一特性,制造虚假信号,以此达到坐庄目的。因此,投资者利用KDJ、MACD和均线组合,可以攻克庄家的坐庄意图。当KDJ发出买卖信号时,可以用MACD和均线验证其信号的真假,从而决定正确的操作策略;当KDJ在低位钝化后丧失基本功能时,不必急于行动,可以根据MACD的运行趋势和均线的排列情况进行研判,等到MACD出现跌势结束信号和均线形成明显掉头向上走势时买入,这样可以帮助投资者减少操作失误。

那么,这时的MACD指标处在什么位置呢?该指标从高位产生空头信号后一直呈现做空状态,DIF线和MACD线向下发散,没有出现转势信号的迹象。可见,KDJ指标发出的做多信号得不到MACD指标支持,属于一般信号,不能作为买卖依据。当MACD在底部出现金叉后,同期的KDJ也在超卖区一跃而起构成金叉,产生双重利好信号,信号的准确性得到进一步确认(图2)。

在KDJ首次抵达超卖区时,5日、10日、30日均线刚刚构成一个颇具杀伤力的“死亡角”,均线系统呈空头排列,弱势特征十分明显,此时尽管KDJ在低位出现金叉,也不能作为买入信号操作。当股价下跌了一大截后,5日均线反转向上金叉10日均线时,10日均线上移,构成一个短线买人信号,此时KDJ和MACD的买人信号得到进一步的确认(图1)。

KDJ、MA指标走势图

MACD指标走势图

由此可见,KDJ跌至超卖区或金叉信号只是一个利好预警信号而已,不足以构成买入确认信号。配合中线趋势指标MACD和移动平均线,却能发挥互补不足作用,因为MACD很好地为KDJ“过滤”掉许多常见信号。虽然MACD出现买卖信号的次数不多,但准确性较高。而均线可以指示一段时间的股价运行趋势。该股在运用KDJ、MACD、MA指标组合群时,克服了KDJ的一个虚假信号,同时捕捉到一个较好的上涨信号。此后股价出现一轮较大的涨势,创出前期高点,短期涨幅超过60%。

(二)卖出信号组合

1.图形特征

(1)股价从低位上升到高位,KDJ出现超买信号。此时,按照KDJ指标“高于80卖出”的原则进行操作,卖出股票后股价仍有可能节节上升,造成利润损失一大截。或者,KDJ在超买区出现钝化,指标丧失了基本功能,发出的信号准确性极差。

(2)这时,如果MACD仍然保持原来的上行趋势不变,表明多方能量依然强大,空方的抵抗和反击没有取得决定性胜利,行情仍有上涨空间;如果MACD出现转势信号,在高位走平或DIF线死叉MACD线时,表明多方能量耗尽,空方能量开始聚集,上涨空间有限,行情将出现跌势。

(3)此时如果移动平均线仍然呈多头排列,表明市场趋势没有改变,仍然处于良好的上涨过程中,投资者可以不必理会KDJ的超买或钝化,应继续多头思维;如果5日均线向下死叉10日均线,随后10日均线下行,30日均线走平或下行。表明短期多方上攻能量不济,股价将出现回调,此时应卖出做空。

2.市场意义

在实际操作中,KDJ指标是常被庄家用来欺骗投资者的一项指标工具,通过制造虚假信号来达到坐庄目的。因此,投资者利用KDJ、MACD和MA组合,在迷茫之中寻找方向,在失误之中寻找策略。当KDJ发出买卖信号时,可以用MACD和均线验证其信号的真假,从而决定正确的操作策略;当KDJ在高位钝化后丧失基本功能时,不必过于惊慌,可以根据MACD的运行趋势和均线的排列情况进行研判,直到MACD出现涨势结束信号和均线在高位形成明显掉头向下走势时卖出,这样使投资者利润达到最大化。

3.买盘实例

KDJ、MA指标走势图

图3,庄家实力强大,完成建仓任务后,将股价大幅拉高。KDJ从超卖区到达超买区后,几度触及超买线,指标出现严重钝化。如果按照KDJ指标“80”以上卖出”的原则进行做空操作,就会卖在起涨点位置,将损失一大截利润。市场强者恒强,股价仍然稳步攀升,不断地往上创出新高。何处是顶?着实让投资者吃不准,买入怕套牢,卖出怕踏空(图3)。

此时可以将MACD指标派上用场,该指标从低位产生做多信号后,一直呈现做多状态,DIF线和MACD线走势坚挺有力,没有出现转势信号的迹象。可见,KDJ指标发出的做空信号得不到MACD指标支持,属于一般信号。当MACD在顶部出现走平或D1F线死叉MACD线时,发出做空信号,此时KDJ在超买区也构成死叉,产生双重利空信号,这时可以初步确认为升势结束信号(图4)。

MACD指标走势图

在KDJ首次抵达超买区时,5日、10日、30日均线刚刚构成一个向上的“银三角”,均线系统呈多头排列,强势特征十分明显,此时尽管KDJ在高位出现钝化,也不能作为卖出信号操作。当股价有了一波涨升行情后,5日均线反转向下死叉10日均线,10日均线下移,表示上涨行情结束,此时构成一个短线卖出信号,从而进一步确认了KDJ和MACD的卖出信号(图3)。

由此可见,KDJ到达超买区或出现死叉信号时,也只是一个利空预警信号而已,不足以构成卖出信号。因此配合中线趋势指标MACD和移动平均线使用,可以发挥互补不足作用。直到股价真正见顶后,投资者与庄家一同下马,获得利润最大化。可见,KDJ、MACD、MA指标组合群用于测顶,能够发挥神奇的效果。