1.人民币纳入SDR悬念将揭开 成功加入概率很大


下周一,国际货币基金组织(IMF)可能会将人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子,给予人民币储备货币地位。尽管这很大程度上可能只有象征意义,但会提振人民币以及中国在国际经济中的影响力。


人民币预计将会成功加SDR货币篮子,但所占权重可能低于外界预计的14~16%,或勉强达到两位数,分析称,中国利率高于美国,权重越大,新兴市场的债务负担也就越重。


点评:种种迹象表明,中国对人民币加入SDR志在必得,也胸有成竹,这是人民币国际化的重要里程碑,是大国崛起的标志,值得所有国人为之骄傲。长期来看,也有利于一带一路的推进,有利于全球资本配置中国。


但从中短期投资角度来看,利用外储干预人民币汇率的维稳措施可能因此暂停,人民币贬值压力陡增。另外,人民币加入国际货币大家庭后,货币政策需要兼顾国际环境,央行进一步货币宽松的空间减少。这对股市并非利好。


2.美国非农就业报告将公布 美联储加息箭在弦上


下周五将美国非农就业报告,这是12月15-16日美联储会议之前最后一份重要报告。市场普遍预计,美联储将在12月会议上加息,而非农就业数据将是美联储决策的一个重要参考依据。


此外,美联储主席耶伦下周有两次讲话,美国东部时间周三中午12:35她将在华盛顿经济俱乐部讲话,周四她将出席联合经济委员会的听证会,可能会传递美联储加息将于12月中旬加息的相关信息。


点评:分析称,如果届时公布的美国非农数据显示新增就业人数超过20万,将不仅意味着美联储12月会加息,还预示2016年美国将继续加息。


“美国降息“放水”时,“水”会流向全球寻求高息资产,相当于为全球提供流动性。而美国经济占全球的16%,体量之大足以“浇灌”各国,导致各国资产泡沫和外债膨胀。当美国加息“收水”时,“水”会回流美国,导致全球紧缩,挤压资产泡沫。而各国同时面临本币贬值、美元升值、全球利率上升的局面,外债风险提升。”


海通的姜超预测历来比较神准:以史为鉴,美元周期是逃不掉的,这次也不会有例外,该来的一定会来。


3.黄金价格创五年新低 已经连续六周下跌


黄金价格周五下跌至五年以来的最低水平,并且在本周交易中连续第六个星期出现下跌,原因是美元走强继续对市场卖盘起到了鼓励作用。纽约商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌13.80美元,报收于每盎司1056.20美元,跌幅为1.3%。


点评:来自于美国的经济数据基本上表现良好,从而增强了市场有关美联储将在12月份货币政策会议上加息的预期。分析师指出,这种预期促使卖空人士持续对这种贵金属发动了攻击。A股黄金概念股或受压制。


4.监管风暴刮向券商巨头 救市主力券商近3成被查


中信证券国信证券遭到证监会立案调查影响,周五券商股全线暴挫,领跌大市。当天海通证券临时停牌,晚间也公告被证监会立案调查。这样,同一天,三家大券商集体被立案调查,令券商股跳水,板块指数跌幅近9%,24只券商股中19只跌停,引发市场恐慌。


点评:“通常被立案调查的券商,很难逃过处罚。”这三家券商中,中信证券国信证券分别是沪深两市市值最大的券商股。除高管同时发生变故外,两家券商还均与司度(上海)贸易有限公司产生关联,其中中信证券曾为司度公司的股东之一; 国信证券则被指涉嫌存在为司度大规模融券卖空交易提供便利。


这三家券商被查,或与“收益权互换”业务中的违规操作有关,不排除有机构资金利用券商这个杠杆业务,大搞利益输送和内幕交易,甚至做空中国,蚕食国家队。券商作为证监系统反腐中绕不过去的重要一环,一定会有更多黑幕被揭开,拭目以待。


券商跟大盘关系密切,如果认为中级反弹结束,那就不要冒险去接券商股飞刀。


5.首批10只新股下周网上申购 预计冻结资金过万亿


下周10只新股定于11月30日至12月2日进行网上申购,这也意味着暂停4个多月后,IPO正式重启。由于年内新股发行仍沿用"市值配售、全额预缴"的旧规则,机构预计首批10只新股冻结资金总量约在1.5万亿元至2万亿元之间。


具体来看,下周一凯龙股份(002783)申购,周二中坚科技(002779)、三夫户外(002780)、润欣科技(300493)、邦宝益智(603398)、安记食品(603696)、道森股份(603800)、博敏电子(603936)和读者传媒(603999)申购,周三中科创达(300496)申购。其中,12月1日8只新股集中申购,预计单日冻结资金规模将超过万亿元。预计上市后表现前三位分别是中科创达润欣科技中坚科技


点评:打新股,白送的钱干嘛不要!此次新股发行,以中小股票为主,建议有能力者全部打满申购,小额资金建议择优选择。全部打满需要约154万元,大伙赶紧准备资金吧。打算短线抄底的,最佳时机应该是周二申购洪峰那天。


6.习今赴法出席气候大会 开启今年外交收官之行


习近平29日离开北京,应法国总统奥朗德邀请,赴法国出席气候变化巴黎大会开幕活动;应津巴布韦总统穆加贝邀请,对津巴布韦国事访问;应南非总统祖马邀请,对南非国事访问,并赴约翰内斯堡主持中非合作论坛峰会。


巴黎大会将从11月29号持续到12月11号,包括中国国家主席习近平、美国总统奥巴马、俄罗斯总统普京等多位重量级的政治人物均将出席巴黎大会的开幕式,与会各国领导人将在开幕式后授权各国谈判代表就巴黎协议开展谈判,本次大会预期将完成谈判,建立适用于所有缔约方的2020年后国际应对气候变化机制。


点评:利好碳排放概念股:爱康科技凯迪生态神雾环保、中电远达等;中非合作概念股:中成股份中工国际、零七股份、新安股份等。弱市情况下,资金情绪偏谨慎,建议不要盲目建仓,适当关注即可。


7.习近平强调:确保2020年所有贫困人口迈入小康


习近平出席中央扶贫开发工作会议并发表重要讲话。他强调,脱贫攻坚战的冲锋号已经吹响。我们要立下愚公移山志,咬定目标、苦干实干,坚决打赢脱贫攻坚战,明确到2020年我国现行标准下农村贫困人口实现脱贫,贫困县全部摘帽,解决区域性整体贫困。


“十三五”期间脱贫攻坚的目标是,到2020年稳定实现农村贫困人口不愁吃、不愁穿,农村贫困人口义务教育、基本医疗、住房安全有保障。


点评:适当关注扶贫概念股:农机、林业、光伏等板块,以及在公告中明确参与扶贫的上市公司。关注梅泰诺隆基股份阳光电源天原集团等。


8.证监会确认将规范券商“融资类收益互换”业务


所谓“融资类收益互换”,实际上就是券商对机构的场外配资业务,是对机构的加杠杆。散户可以通过融资融券、场外配资加杠杆。但是对于机构如何加杠杆呢?那就是收益互换,只要提供保证金,机构根本不用通过买卖股票,只要委托券商自营盘买卖就可以。这部分杠杆比率,最高可以达到5倍。


证监会周五确认了有关券商“收益互换遭叫停”的消息,市场人士对此讨论热烈,在细节上存在诸多争议。甚至有观点称,A股可能遭遇类似前期清理配资时的巨大震动。


中国证券业协会周日紧急发声做出详细解释,记者获悉,“叫停”仅限于融资类收益互换,停止新增,存量继续履行、但不延期,目前存量规模约785亿元。


点评:周五大盘暴跌,盘中每次反弹均被巨大抛盘砸落,或有大资金在出货。刀锋认为,不排除是“收益权互换”对应的券商自营盘在卖出。本周证监会突然放弃“4500点自营盘不减持”的承诺,也是想让这部分杠杆业务尽快出清。


不过,“收益互换遭叫停”确实被媒体和大V们阴谋论解读了很多,负面效应到底有多大,谁都说不清楚,部分夸张的解读加剧了市场恐慌。中证协能够在周日紧急发声,值得表扬。“并非叫停,只是停止新增,而且规模只有785亿”。这也在一定程度上将缓解市场恐慌情绪。


9.证监会要求清理整顿涉嫌从事配资的私募资管产品


证监会新闻发言人周五透露,已向各地证监局下发通知,要求持续关注利用“一人多户”、线上转线下等新型场外配资及其风险,坚决清理私募资管产品中下设子账户、分账户、虚拟账户等情形。这意味着,因张育军案一度被暂停的“清理场外配资”工作,又开始提上日程。


点评:“有序规范涉嫌配资的优先级委托人享受固定收益、劣后级委托人以投资顾问等形式直接执行投资指令参与股票投资的私募资管产品;”上半年牛市期间,这类私募规模极其庞大,难道9月份清理场外配资时,给这部分业务还留了余地?


行业内还有很多私募产品采用了子账户、虚拟账户等形式,但并非真是搞场外配资,如果一刀切搞野蛮执法,相信又会有一批私募产品被强制清盘,这部分资金数量无法估计,对市场的冲击难以预测。结合上一条“叫停收益权互换”,可以推论,证监会对A股第三轮去杠杆行动已经开始。


10.证监会称注册制正在有序推进 IPO再迎颠覆性改革


周五晚间,反腐强震下的证监会再出大招,发布了《关于进一步规范发行审核权力运行的若干意见》,意见指出:在正常审核状态下,从受理到召开反馈会不超过45天,从发行人落实完毕反馈意见到召开初审会不超过20天,从发出发审会告知函到召开发审会不超过10天。


点评:这意味着,从申报材料到上市,最快75天完成审核!75天,已经趋同于新三板审核周期。这应该是近十年来最为重大的一次改革,这次改革之后,IPO已经无限接近于注册制。


而且,上周末“注册制要在三月有结果”的传闻,证监会并未澄清或辟谣,周五的新闻发布会更是直接表态“正在组织研究与注册制有关的配套规则”。看来注册制确实快来了,长期来看,这也将会对整个A股的估值体系产生冲击。


11.中信国信海通齐回应被查:系两融业务违规


中信证券海通证券国信证券3家券商今日下午相继发布公告,称遭证监会立案调查是因为在开展融资融券业务中涉嫌违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”的规定而被立案调查。


点评:券商周五领跌两市,主要原因就是中信、国信、海通相继被查,引发市场的强烈担忧;周末三家券商集体发布公告澄清原因,被查皆因两融问题这种小事,大大减轻了市场的担忧情绪。


12.国泰君安表态:将继续履行“自营盘不减持”承诺


证监会日前下发了《关于取消证券公司自营股票每天净买入要求的通知》。国泰君安证券相关高管人员表示,监管要求与公司自主承诺是两码事。监管机构推出这一举措后,国泰君安证券仍将继续履行21家券商联合公告中“上证综指在4500点以下,在2015年7月3日余额基础上,证券公司自营股票盘不减持,并择机增持”的承诺。


点评:上周五的暴跌,市场纷纷猜测是证监会取消限制后,券商自营盘大肆砸盘;国泰君安带头表态不减持,其它券商也可能跟进,只要券商自营盘不接着砸,那市场的抛压就不会太重。


关于后市,从技术上看,始自2850点的中级反弹行情已经结束,二浪调整行情即将展开。基本面来看,12月份充满不确定性因素,预期中的利空消息较多,利好较少,将压制指数上行空间。


同时,我们也应该注意到,现在是十足的政策市,这次下跌就是管理层主动降温的结果。通过反思股灾,管理层意识到股市不能涨太快,最好慢牛!同样不希望大跌,更不希望引发新一轮股灾。中证协周末紧急解释“权益互换”也是为了避免恐慌,稳定投资者信心。被调查的三大券商均发布公告称只是两融业务方面的小事,经营一切正常。国泰君安等大券商也表态不会减持。


股市涨跌有基本的规律,供求关系决定价格,在股市上同样适用。市场上钱多股票少,股价自然会涨,而股票数量增多,钱变少了,股价就会下跌。对于大盘而言,紧盯资金和股票的供求情况,分析这两方面的变化趋势,就能预测未来的走势。本周股市大跌,就是因为管理层减少资金供给(各种降杠杆)的同时,却不停增加股票供给(IPO重启、新三板转板、国家队减持、自营盘可卖)。导致供求关系失衡,股价下跌,股市供求关系寻找新的平衡点。


对于下周行情,乐观估计,大盘将在3400点一线达到新的平衡,周一或周二会有反抽行情(概率较大,反抽第一目标位3500,第二目标位3560;中长线仓位建议在反抽中减仓),悲观的话,可能会跌到3200点才会企稳反弹。国家队已经控盘,管理层有足够的手段让指数稳定在一个“风险不大”的区间。


最后,与其神棍般预测市场,不如踏实地跟随趋势。市场的底部是卖出来的,有人愿意卖,那么继续下跌,没人愿意卖,那么市场底部形成。底部的特征就是指数小幅波动,同时成交量急剧下降,如2014年11月19日和20日、2015年2月6日和9日、2015年9月29日和30日。如果缩量到位又跌不下去,可以理解为达到新的平衡,那就可以大胆追追热点,做做题材。