【盘前技术分析】

上周五A股暴跌,300多只个股跌停。沪综指收跌5.48%至3436.30点,深综指及创小板两综指均跌6%以上。券商股无疑是暴跌祸首,券商股忽然冒出双重利空,既有国信、中信被立案调查的利空,亦有管理层叫停“券商融资类收益互换业务”的利空。此外,海通证券上周五莫名其妙就停牌了,留下悬念,无端地增加了市场紧张紧绪。

目前市场的利空有如下:

1、IPO重启,新股下周发行,要冻结万亿资金,对A股形成抽血效应。

2、证监会叫停券商融资类收益互换,这个是大利空,表面上看,只有千亿规模。但要代表了管理层整治股市的决心,加大去杠杆力度。今天券商板块领跌,大跌8.96%。

3、中信证券国信证券等多家证券接受证监会调查,金融圈人事地震。

而最核心的原因,还是去杠杆引发机构恐慌,我们知道从5178点开始的暴跌,就是去杠杆造成的,而这次管理层叫停券商融资类收益互换,就是针对机构的去杠杆。

所谓收益互换,就是只要提供保证金,机构只要委托券商自营盘买卖就可以,保证金用来对自营盘买卖的股票的利息和可能的亏损进行担保而已。从而大大加大了股市的杠杆率。这次叫停券商融资类收益互换,就是要对这一问题,进行严格监管和整治。


【盘前要闻解读】

1、IPO:证监会新闻发言人张晓军27日表示,推进股票发行注册制改革,IPO注册制准备工作正在进行。

2、证监会:确认取消券商每天自营买入限制。要求券商不得通过有关衍生品给客户融出资金,券商要融资给客户应该应用规范的两融业务。一些券商的衍生品业务已经偏离了本源。


【今日走势预测】

人民币入SDR悬念今揭晓,加上美联储12月加息概率很大,IPO重启对短期市场资金面的打击,使得市场流动性减弱,市场短期步入回调。但是,在利率不断下行推动大类资产配置转向股市的趋势不变,中线市场仍然向好。

周一可能是先扬后抑,主要是经历抄底上冲,失败后惯性下跌。周二可能是先抑后扬,见底回升。

后市止跌关注点:

1、今天下午大盘的下跌一直在放量,下跌没有结束。这次中信证券受到处罚,今天中信证券跌停,都是大单在流出,说明是机构不计后果的出逃,接单的基本都是散户,直到最后打到跌停板上。

后市关注的重点,就是中信证券中信证券暗示后期大盘走势什么时候中信证券还要超大单不断流入,说明机构抄底,则市场见底。

为什么会这样,因为:

(1)这波牛市是券商板块拉起来的,券商倒着大盘倒,券商见底,大盘见底。

(2)今天的下跌,消息面与中信证券被处罚有关,中信证券是市场关注的重点。

2、时间上,打新股最早一批资金周三即解冻,单日约在 510 亿,解冻资金最大的在下周五(12 月 4 日),单日解冻资金约5646 亿元。

市场应该在打新股资金解冻之前企稳,下周三(12月2日)第一批资金解冻,资金回流,市场见底回升。市场有机会周二见底,周三回升。另外,看管理层的应对措施,会有变化。

3、从中信证券上周五的走势来看,尾盘牢牢封死跌停板,没有止跌,积重难返。市场下周周初难以走强。

4、关注管理层对各大券商如何处罚,处罚结果市场接受了,中信证券出现机构大单抄底,市场见底。

5、今天市场上午缩量上攻,是散户想再冲一下,量能不够冲不上去,三大利空共振,搞成这样。三大利空:

(1)证监会叫停券商融资类收益互换。

(2)获利盘恐慌性出逃。

(3)打新股资金离场。

关于止跌,针对上面三个原因:

(1)从中信证券上看,今天机构没有跑完。

(2)打到3436点,差不多了。

(3)下周三开始回流。

所以下周周初还要经历抄底上冲,失败后惯性下跌,周三资金回流前,如果中信证券盘中不断出现超大买单,走势开始企稳,大盘见底回升。


【今日操作策略】

短线思路,目前空仓、轻仓的,不要急于抄底,消息面没有变化的话,见底时间有可能出现在周二盘中,关注中信证券,不断出现超大单抄底,就是见底信号。另外,抄底的周一盘中会出现冲高,也是脉冲行情,冲高回落,这是给你减仓机会。

如果立足中线思维,可继续持股,大跌大补。正确的操作方式:逢低分批吸筹,即使不擅长判断低点,先小仓位入场,大跌大补,后市是有机会盈利出来的。中线上认清当前的慢牛格局,把目光放长远一点。