重 点 推 荐1、【农林牧渔】高景气贯穿全年,农业服务与国际化并发展——施亮,刘洋,盛夏,吴尚阳维持行业“强于大市”评级,重点推荐:强周期的益生股份民和股份圣农发展雏鹰农牧牧原股份正邦科技温氏股份等;顺周期白马股大北农、金宇集团、禾丰牧业海大集团天康生物;受益于农业走出去战略,库存压力减小的登海种业等种业龙头;关注制糖相关的南宁糖业保龄宝等。2、【传媒】娱乐消费新时代 科技构筑新格局——郭毅,殷睿维持行业“强于大市”评级。1)以新生代ACGN核心IP为基础的跨媒介综合性公司,重点推荐:华策影视、禾欣股份、奥飞动漫,建议关注:*ST星美、完美环球、游族网络;2)受益媒介技术进化的公司:乐视网利欧股份华谊嘉信;3)有望引领音乐、VR(虚拟现实)等主题性行情的稀缺标的:重点关注海伦钢琴富春通信,建议关注暴风科技、中南重工。另一方面,考虑估值安全边际,优质国有文化企业重点推荐:歌华有线中文传媒中南传媒凤凰传媒。3、【基础化工】投资新常态—传统看主题,成长擒龙头,转型选靠谱——王喆维持行业“中性”评级。重点推荐安全与成长兼备的复合肥龙头金正大新洋丰史丹利司尔特;受益于国家战略的电子化学品龙头飞凯材料上海新阳,转型升级进入生产服务领域的永利带业、蓝晓科技;通过母公司资产注入转型成功的传化股份、鸿达兴业;受益于环保趋严的涂料龙头金力泰。建议关注国企改革概念的双钱股份、风神股份江山股份湖南海利。4、【非银(保险)】产品转型+以量补价——邵子钦,童成墩,田良维持行业“中性”评级。我们期待保险公司抓住保费仍然较快增长的有利时机,积极推进转型,提高承保端的盈利能力,实现以量补价,缓解利差下行压力影响。结合以量补价幅度和估值因素综合考虑,重点关注:中国平安中国太保。5、【新三板(金融)】新兴金融蓄势待发,传统金融浪潮涌动——胡雅丽,叶倩瑜互联网金融领域:横向并购方面建议关注盛世大联,纵向并购方面建议关注汇元科技、益盟股份和麟龙股份;P2N方面建议关注软智科技;把握主题投资机会,关注嘉网股份以及好买财富。传统普惠金融领域:从业务拓展、综合资金实力及风控能力多维度考虑,建议优先关注中国康富,其次为福能租赁和融信租赁。总 量 研 究1、【宏观】加入SDR对人民币汇率和国际化有何影响?——张文朗,黄文静发展资本市场,尤其是债市,是后SDR时代人民币国际化的关键。预计市场消化入篮影响后,人民币贬值压力或再现,明年或有序小幅贬值。宏观审慎监管或加强,货币和财政宽松不变。2、【金工】15年底中证、上证系列指数样本股调整预测效果暨事件投资机会分析——王兆宇,李祖苑,赵文荣上证50和沪深300指数样本股调整整体冲击效应较高,重点关注广汽集团国电电力的调入冲击和海油工程特变电工广汇能源的调出冲击。中证500指数样本股调整重点关注智飞生物,上证180样本股调整冲击效应普遍较低。行 业 研 究1、【银行】标志性事件,任重道且远——肖斐斐,向启人民币纳入SDR是国际化进程标志性事件,人民币资产配置需求有望增加,并将奠定储备货币功能基础。未来仍需多重渠道推进国际化战略,任重且道远。2、【电力设备】电改现全貌,售电成热点——祖国鹏昨日国家发改委、国家能源局发布了“电力体制改革配套文件”及6个附件,我们认为售电侧明确放开,将利好新能源运营商、用户侧服务供应商等。公 司 研 究1、【蓝港互动(08267.HK)】立足核心IP的优秀游戏研发及发行商——郭毅蓝港互动2007年成立,是业界优秀的手游研发商。公司于2014年12月30日在港交所上市。公司具有优秀的研发实力,屡获业界大奖。同时在IP及泛娱乐领域积极布局,国际化步伐不断加快,战略稳步推进。公司在2015年Q4到2016年陆续推出重磅手游作品,业绩将反转向好。 我们预测公司2015-17年EPS为0.01/0.12/0.32元人民币。当前价4.89港元,对应2015-17年PE为299/33/13倍,目标价7.85港元,给予买入评级。2、【汇川技术300124)】工业自动化先锋,新能源汽车与轨交带来新的增长点——祖国鹏公司积极布局工业4.0,以伺服系统向工业机器人领域延展。新能源汽车业务取得硕果,带来新的长期增长点,轨道交通业务有望进入业绩爆发期。预计公司2015/2016/2017年EPS为1.05/1.29/1.52元,给予公司2016年P/E45x,目标价58元。首次覆盖给予“买入”评级。3、【科力远600478)】镍氢电池龙头,有望迎来行业景气与盈利双拐点——祖国鹏我们预计公司2015/16/17年的净利润为0.68/2.01/3.79亿元,EPS分别为0.07/0.22/0.41元,对应PE分别为250/85/45倍。由于考虑到HEV汽车未来有望呈现爆发式增长,公司动力镍氢电池有望迎来行业景气和经营业绩双拐点,该块业务参考动力锂电池标的国轩高科多氟多,给予50倍PE,市值100亿;动力总成参考大洋收购电驱动和正海磁材收购大郡,估算50亿市值;新能源车运营平台参考科泰电源估算50亿市值,对应股价21.60元,首次覆盖给予“增持”评级。