1、浙江广厦

公司昨日发布公告,拟将持有的通和置业和暄竺实业全部股权出售给公司控股股东广厦控股。此次转让公司将会剥离 5 个地产项目,包括已经进入尾盘阶段的南岸花城、戈雅公寓,以及三个在建项目益荣项目和通益项目涉及项目合计未结算面积 56.6 万方。此次大股东回购上市公司地产项目,符合公司在未来三年内退出房地产行业的战略方向。

开启转型新阶段

通过大股东项目回购,对于上市公司而言共获得现金回款 7.7 亿元,公司将未来的工作重心更多的放在优化资产结构,做好做强文化产业同时积极探索符合公司未来发展方向的新产业,打造上市公司新的利润增长点。

影视文化业务,加速落地

14 年进入文化产业以来,主要的业务集中在电视剧和电影的出品发行上。随着转型发展的提速, 未来公司将会继续拓展,影视文化产业,包含拓展与现有影视业务相关的产业链上下游资产,如各类导演、编剧、演员工作室、演员经纪公司、后期制作、影视剧推广及网络营销、影视作品内容的动漫和游戏制作及各类影视剧衍生品行业等。

2、恒瑞医药

创新药板块投资核心要素:创新+国际化。 创新药板块是日本医药行业上世纪 90 年代最具投资价值的子板块,在日本医药行业当时整体承受降价压力的背景下,创新药企业依托丰富的新药管线提升利润率,通过海外扩张寻求增量,在当时走出独立走势。中国医药市场较美国、欧洲等仍属于较小的市场,恒瑞现在正在将自己研发的优秀创新产品推向国际,这将是公司长期发展的最主要推动力。

公司新药研发渐入收获期: 2011 年,恒瑞医药第一个一类新药艾瑞昔布获批上市, 公司收获第一个创新药; 2014 年年底,小分子靶向药阿帕替尼上市,公司开始进入研发收获期。 公司在抗肿瘤领域布局了阿帕替尼、法米替尼、吡咯替尼等小分子靶向药,抗肿瘤辅助用药 19K,单抗药物偶联物ADC,免疫检查点抑制剂 PD-1 单抗等一系列品种; 公司的糖尿病研发管线也十分丰富,包括 DPP4 抑制剂、 SGLT-2 抑制剂、 GPR40 激动剂、长效胰岛素 INS061 等多个新药, 兼顾口服药和生物制剂,有望将糖尿病领域打造成下一个针对大病种治疗领域的重磅创新药平台。此外,公司在心脑血管、麻醉、免疫领域等也布有强大的研发管线。

公司海外扩张寻求新的增量: 公司通过与 Incyte、 Sandoz、 Teva、 Sagent等公司合作进入海外仿制药市场。 2015 年 9 月公司公告与 Incyte 达成里程金协议,将具有自主知识产权的用于肿瘤免疫治疗的 PD-1 单抗有偿许可给美国 Incyte 公司共同开发。 而且现在已经有多个创新产品在美国开展临床。公司开始进入创新药+国际化的新阶段,公司已经表现出成长为全球大药企的潜力,走出了“国际范儿”。

3、硕贝德

指纹识别切中痛点:信息安全+移动支付。目前尽管手机越来越智能,但是随之而来的是智能手机在信息安全方面的隐患。指纹的唯一性,为手机筑起一座防火墙,配备指纹识别的智能手机将具备更强的信息安全防护能力。同时指纹识别是移动支付重要的一环。

搭载指纹识别功能的手机已经集中出货,2016 年将更大规模爆发。2013 年苹果以引领市场的姿态率先采用指纹识别技术,iPhone 5S 的指纹解锁功能一经推出便深受用户欢迎。自2015 年初以来,众多智能手机厂商推出的旗舰手机,均具备指纹识别功能。明年更多的智能手机将引入指纹识别功能,指纹识别行业将爆发性增长。

硕贝德发力指纹识别模组制造与芯片封测,将受益于明年指纹识别市场的爆发。2014 年公司先后控股科阳光电、昆山凯尔和新设惠州凯尔,快速切入传感器封装和模组制造领域。2015 年,公司加大对相关业务支持力度,实现半导体封装业务大批量供货,快速切入指纹识别、虹膜识别等生物识别传感器模组,抢占市场先机。明年指纹识别在智能手机中的应用将爆发性增长,公司率先在这个领域卡位,有望成为新的盈利增长点。

明年新客户OPPO、魅族、三星等供货放量,主业天线方面业绩将迎来拐点。

2015 年前三季度公司营收同比下滑10.6%,归属母公司股东净利润-0.36 亿元。业绩不佳的主要原因包括:1)公司主要客户订单减少;2)部分子公司尚处于建设期或者市场开发阶段,目前处于亏损状态;3)处于台湾及韩国的两个研发中心,费用较多,大部分尚未产生效益。公司积极调整战略,开拓新客户,成功切入魅族和OPPO 的供应链,同时在三星手机的供货占比提升。预计2016 年将受益于OPPO、魅族和三星等厂商的放量,业绩将迎来拐点。

外延动作不断,杰普特项目终止收购,但后续动作仍值得期待。近年来,公司通过一系列成功并购先后进入半导体先进封测、摄像头模组制造、智能终端精密金属外壳制造等领域。收购杰普特项目的终止不会影响公司的长期发展战略,公司未来的外延动作仍然值得期待。