一、【盘面分析】

 如果昨日万科A保利地产等地产龙头上涨还没引起市场的注意,那么今天午后地产带动银行、保险、工程机械等超级大盘股集体飙升,上证50指数狂飙到5%以上,实在是远在人意料之外。

收盘后市场分析普遍提到二八轮换,但我觉得现在就定义为二八轮换为时尚早。我想搞清楚的是,市场为什么在上周五大跌,小幅反弹2个交易后拉动权重股。

首先我们来看看今天涨停的权重有哪些:万科A保利地产金融街格力电器中联重科新华保险中国人寿新华保险中国人寿北京银行宁波银行中信银行、冀中水泥等

下面我来梳理一下当前拉升这些股票的逻辑:

1.从这些股的特点来看,无疑都属于大盘蓝筹、低估值、长期滞涨,是大资金长期配置的绝佳标的。

这类股票早盘拉升曾使中小创大幅下跌,10:30半后一度拖累大盘几度翻绿,这个时候还能来解释存量资金博弈造成的二八跷跷板效应。那么午后权重股集体狂飙而题材股却呈现震荡向上的格局,结束了近期“你方唱罢我登场”的一拉权重股,题材股就下跌的局面。这种现象不像是场内存量资金闹着玩的,由此推导出:长期增量资金正在逐步进场配置低估值的大盘蓝筹股。

2.维稳市场的需要:避免市场再度陷入持续性的恐慌,再没有比拉升大盘蓝筹股更直接有效的维稳方法了

我们再来看看大盘今天的形态:放量上涨收复5日、30日均线,今天的量能离5日均量线仅差一步之遥。今天的大幅拉升与11月4日指数启动相比量能相比少了1000多亿,从这一点可以判断今天超级大盘股的拉升对于其它个股的带动作用明显弱于11月4日,是市场太谨慎不敢买?还是相对缩量拉升另有所图?我认为两者都有,上周五沪深指数放量下跌幅度是继6—8月份股灾以来之最,不免再次勾起市场的恐慌记忆。且大跌之后在人民币加入SDR的刺激下,两个交易日只收了两个缩量反弹的小阳线,这种形态是极弱的,本周有10只新股申购,是“资金抽血周”,且在可预期范围内没有大利好推动,利空倒是很多:美元加息、新三板转板、注册制。在这样的局面下,释放出“房贷利息抵税”的消息(该消息截止目前还是传言,没有官方的确认),给主力一个由头拉动房地产中的大市值股票,今天消息继续发酵继而引发权重板块的集体拉升。

3.还有一条消息是我昨天疏漏掉的:注册制先于证券法推出。注册制退出后势必增加股票的供应,那些没有业绩支撑的概念股的配置价值降低,将逐步推动大资金向低估值、业绩稳健的蓝筹股倾斜,在这样的背景下前期场外的观望资金将进场抢低价筹码,高估值的中小创显然已经不便宜。

综上所述,拉升大盘蓝筹股长期来看是增量资金进场抢低价筹码;短期作用维稳为主。


二、【走势预测】

近两周市场并不具备直接突破新高的条件,理由如下:

1.从消息面上来讲,12月15日美元议息会议(从国内外的舆论和美联储官员频发发表的言论来看,加息基本已板上钉钉);

2.前几日推算的拉升时间为周四、周五(因打新资金回流),今天提前透支了上涨幅度。打新资金会在蓝筹股大幅上周后接盘?

3.根据前期的推导:当前年线K线形态太难看,如果12月上半月以调整为主,下半月再创新高完成弱平衡格局的年线和月线,配合中旬美元加息的消息,时间点恰好吻合。如果12月上半月就大幅上涨,下半个月就只能盘整而不能下跌,否则年线形态太难看,影响未来2—3年的走势。

今天的大幅拉升同时也表明了主力控盘市场的决心,为后市其它政策利好板块的拉升奠定心理基础(军工、一带一路)


三、【操作策略】

今天午评我虽然提示下午可择机低吸筹码,但是行情走得比我预判的要强,因不想再追高,盘中未提示交易。

市场走高后,仍不建议再追高,需要市场进一步来确认行情有效性,所以仍建议保持当前仓位,不要追涨杀跌。等待政策利好板块的低吸机会(军工、一带一路)