在经历了6月后股灾的上、下半场后,当投资者的信心正从“秋收行情”恢复时,IPO的重启再度打乱的市场的阵角。当大家还在憧憬着RMB入篮后所带来的机遇时候,一场以大蓝筹拉升、个股普跌的分化行情再度开启。这不得不让人再度重温去年此时“猪都能飞”的行情,但是历史数据是否重演? 下面通过几组数据解读:


一、3400点的意义

历史上的3400点,让每一个人记忆犹新:从2009年四万亿投资所带来的小牛市顶部3478,到去年“猪都能飞”的券商行情的顶部。再从本轮股灾管理层的救市底3373点到下半场清理配资盘引发的突破性缺口,3400点仍是当前股指探底回升的防线。在上一篇文章《大盘现状的看法》(7月14日)时,曾谈及3400点开启了清理浮筹之路。从图(1)中可以清晰地看到,经过了近5个月横盘整后,4000点上方的套牢盘逐渐被消耗,取而代之的是,3600点与4000点再构筑当前的套牢盘压力区。所以,未来将继续构建以3400点轴心的箱体,承载着4000点上方套牢修复工作。若想加快步伐,最好的选择则选择大蓝筹股,加剧股指的波动用于减轻时间的压力。

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二、RMB正式入篮

 11月30日晚,IMF宣布RMB正式成为加入SDR,其权重仅次美元与欧元,作为世界第三大货币。但是,新的货币篮子将于明年10月1日正式生效,这意味着外资配置RMB资产在未来一年的时间会不断增加,进而推动外资流入资本市场。目前这只是一个导火索,就如去年初的沪港通一样。在总理3月21日午间正式推动沪港通交易一样,以蓝筹股为代表高溢价股一时间成为资金炒作的对象,但是市场真正从底部启动却开始于四个月后。其间股指各种波动,最终只有一个结果:2150点上方筹码消耗完毕。从时间轴上看,在RMB入篮后,下一步沪伦通,A股指数纳入MSCI国际指数将会进一步推动A股国际化,从而形成真正的RMB国际化。1973年日元正式加入SDR,在12年的时间里日经指数从5000点到达最高38597点。用一个时尚的词形容当前的心境,也只能“呵呵”了!

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三、平均股价

 

股灾带来的片体鳞伤,更是带来的各种妖股齐飞。有私募大佬的暗战,有“王的女人”齐飞,有“亲生儿子”的疯狂,这在这平均股价上反应的更为明显。如图(3)所示,股灾的上半场,平均股价完美演绎了双头形态,更加表明在无股灾背景下6-30日超跌反弹的技术底。自10月开启的反弹中,平均股价目前已经抵达双头的“头部”,这也是市场自然抛盘的最典型反应。若以股价作为判断点,其颈线刚好位于8-24跳空的缺口处,即18元附近。大盘S点出现后,平均股价虽然勉强此处盘整,但增量资金持续出逃的信号已经告诫投资者,阶段性暴炒股的结束,也这自10月反弹以来热点的切换。只是,在没有找到新的炒作点时,外资亲睐的蓝筹股则成为拉升对象。""

四、横向样本统计

 

90%,让我们见证了数据的太多奇迹。股灾前,中线上攻90%以上的博傻,让我们见证了去年10月后蓝筹疯狂,见证了今年4月后泡沫加速破裂的痕迹;短线上攻90%的疯狂,让我们见识了疯狂后千股跌停的预警;短线超跌90%的凄凉,让我们看清了股灾中的两个市场底。如今,在断头铡刀出现后,中、短线上攻全线回落,在市场机遇减少的同时,投资者则应把眼光放在中线上攻上。须知,中线上攻是市场持续走强的动力,在其“受伤”好不容易进入“拉升”后,未来则期待该数据能够维持在30%上方,用来维持当前箱体的震荡,而不至于再度引发的超跌盘出现(不妨参考2014年2000盘整的数据)。""

五、收官之战

12月,作为年末收官,基金排位战与高送转成为其代名词。但今年的故事似乎特别多:当管理层承诺半年内不重再重启IPO时,年末28家的新股发行还有18家没有发行。随之而来的则是自2013年以来的“钱荒”该如何化解?当中国经济持续回归不稳定时,大洋彼岸的美国正在商讨是否加息,对新兴市场而言,无异于雪上加霜。目前国际金价已跌破近5年来新低,而国际原油距离2008底部也近在咫尺。这一切都在告诉投资者,在把握局部机遇的同时,要先学会防守,给自己以退路,方能享受未来RMB国际化的真正牛市。

很多人想问:当前蓝筹股的拉升,是否又回到了去年单边的行情?其实成交量早已告诉你结果:深市目前仍超出沪市量能千亿。这与去年底沪市超出深市千亿完全相相反。希望通过以上数据,投资者更应把握未来箱体震荡中节奏,不要因为短期急跌而否定自己,也不要因为短期的疯狂而迷失自己。市场缺乏的并不是机遇,而是当机遇来临的时候,你是否依然活着?3400点,我们仍然有前行!