1【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】超图软件:设立子公司 全力进军地理大数据公司公告拟以自有资金出资人民币5000万元在成都设立“成都超图数据技术有限公司”,同时拟以地图慧业务资产出资与现有地图慧业务部分员工共同设立控股子公司—成都地图慧科技有限公司。 点评: 子公司成立标志公司进军大数据的决心;有利于公司商业模式的转变;推行员工持股,以互联网思维打造地图慧。投资建议:公司全力投入不动产登记建设大潮中,三年数百亿的蓝海市场将为其提供很大的业绩弹性,此外公司同时设立超图数据和地图慧子公司彰显大数据发展战略的决心和执行力,继续强烈推荐。点击查看详情

2【安信建筑:杨涛、夏天、宋易潞】重视建筑各子板块优质个股投资偏弱下地产政策预期强烈:去年以来连续五次降息、限购放松,国家对房地产政策态度转向支持合理需求,习主席表态推动房地产行业去库存,中央经济工作会议即将召开,房地产行业面临极佳的政策环境。地产产业链装饰园林板块有望受益:房地产行业去库存、刺激销售的政策有利于加快相关建筑工程施工、促进回款,而房企销售回笼资金后有助于促进项目新开工加快。投资建议:地产行业政策预期强烈,产业链建筑股有望受益,除中国建筑及低估值园林股外,装饰板块推荐广田股份、金螳螂亚厦股份,PPP推荐苏交科、转型龙头推荐江河创建。点击查看详情

3【安信传媒:文浩、许彬、杨文硕、王晨、王晓岩】关于音乐:the best is yet to come本次《大力推进我国音乐产业发展的若干意见》中,明确提出到“十三五”期末整个音乐产业实现产值3000亿元,其中国家音乐产业基地实现产值1000亿元。版权保护、打造产业综合体系都有重点提出。同时尊重市场化运作和整合,“培育2至3家以音乐内容开发生产为核心,旗下拥有若干知名品牌企业和优势产品,资产规模和营业收入双超50亿元,在国内外有较大影响力的综合性音乐集团公司”。对于A股,当前尚还缺乏纯音乐产业为主业的标的。最好的时代尚未到来,有点类似于市场关注彩票和体育的最早期阶段。传媒板块推荐乐视网华录百纳、中南重工及通信团队覆盖的星网锐捷。点击查看详情

4【安信商社:刘章明、张璐芳】建议重点关注宏图高科!公司公告收购国采支付进展,已向央行深圳支行提交变更申请材料,材料正处审核中。公司整合国采支付是集团推进互联网金融战略的重要举措,整合国采支付有利于构建集团闭环商业模式,升级互联网金融盈利模式,形成集团层面的金融服务战略平台,对商流进行后项金融服务变现。公司是典型的资产价值型标的,当前市值190亿,内含40亿市值华泰证券股权、4亿市值万威国际股权及45亿账面净现金,经营性市值仅为100亿,对应净利润约5亿,当前市值对应经营性PE仅为20倍,显著低于行业平均估值。从中期来看,三胞集团旗下两家上市公司战略定位日渐清晰,南京新百专注医疗养老大健康产业,宏图高科专注互联网金融服务大平台,在集团层面持续推进优质资产证券化的浪潮面前,建议坚定布局!点击查看详情
5【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】天赐材料:电解液龙头继续扩张锂盐产能,行业地位不可撼动 2000吨六氟磷酸锂项目启动,电解质也将成为全球龙头;六氟磷酸锂历史性拐点到来,自产锂盐的电解液老大直接受益;传统业务客户结构国际化,专注精细化学领域。投资建议:我们预计公司2015年-2017年的净利润分别为0.84亿、2.96亿元、3.45亿元,成长性突出;买入-A投资评级,12个月目标价92.3元。点击查看详情

6 【安信环保:邵琳琳】长青集团定增金额被修改的看法 公司5月份发布定增方案拟以17.76元/股向两名实际控制人定增不超过10亿元用于补充流动资金,而昨日公告方案被修改为募集资金不超过2.1亿元。我们认为金额虽被调整,但对公司日常经营并无影响。近期一段时间公司由于没有新增订单+项目尚未到投产期,股价表现一般,由于京津冀雾霾情况持续恶化+公司历来的办公高效率,我们认为满城项目明年初顺利投产是大概率事件,项目的良好运行将有望消除大家对于公司项目建设能力的质疑。我们依然长期看好公司发展,近期持续报道的雾霾事件有望继续推动大气治理的相关工作,小锅炉治理迫在眉睫,公司作为龙头最为受益,预计15-17年利润为1.2、3.1、8.1亿元,公司摊薄完后市值仅95亿元,继续看好。 点击查看详情

7【安信金融:赵湘怀】优质基本面+较低估值,保险领跑非银金融今日保险股板块强势发力,印证了我们持续强调的保险股 “优质基本面+较低估值”提升投资价值的判断,持续推荐!保费端,新单保费高速增长的持续时间将超预期。投资端,保险资管大发展利好险企投资。估值端,继续享有低估值优势。中国平安中国人寿中国太保新华保险P/EV分别为1.17倍、1.46倍、1.25倍、1.40倍,继续享有安全边际。标的推荐:中国平安/新华保险/中国人寿/中国太保点击查看详情

8【安信食品饮料:苏铖、刘颜】贝因美:奶粉拐点尚远,集团布局婴童产业链为上市公司转型提供方向奶粉拐点尚未到来,注册制有利于行业出清;经销商调整接近尾声,库存位于低位;集团布局婴童产业链,为上市公司未来转型提供方向。再融资的想法:一是看市场行情;第二看合适的项目;业务端的兼并收购以前没有,去年做的是左侧供应链端打造,已经完成,未来跟右侧相关。点击查看详情

9【安信食品饮料:苏铖、刘颜】承德露露:阳光保险持有承德露露股份已经达到5%承德露露涨停!2015年11月30日,阳光保险集团旗下阳光财产保险增持承德露露无限售条件流通股999,966股,占承德露露总股本的0.13%,增持均价13.78元;截至2015年11月30日,阳光人寿保险和阳光财产保险合计持有承德露露普通股股票37,884,046股,占上市公司总股本的5.03%。12月2日露露强势涨停,我们认为公司估值股灾以来一直在历史运行区间下限运行,在反映增长较慢的情况下仍然提供了版块内较高安全边际,“低估值+高分红比例”+股权激励的预期,对于保险资金吸引力;公司2016年上半年即将再次换届,事件性因素仍可以考虑;再次,我们不排除保险资金继续增持的可能性。点击查看详情

10【安信地产:陈天诚】大大大机会,习大大两提地产自相矛盾?资金博弈下买低估和高政策受益习大大两次提地产是否自相矛盾?这次或许真的不一样。变压力为动力,强势政府的政策大招不得不放且不可证伪。地产板块处于近一年的最低配期。临近年底资金博弈下的是估值和政策预期。买什么?买低估值和买高政策受益。推荐关注:1)相对低估:保利、金融街世茂股份新城控股、万科、南京高科;2)去库存政策受益:荣盛发展福星股份华夏幸福中房地产云南城投苏宁环球;3)长期关注:嘉宝集团高新发展、京投银泰、浙江广厦万方发展。点击查看详情

11【安信固定收益:罗云峰】开始接受低利率?——10月金融机构债务数据综述我们在中国社会4部门总债务中计算的金融部门债务包括两个部分,即其他存款性公司对存款性公司的负债和非银金融机构对存款性公司的信贷负债。出于金融机构在经济体系中的重要地位,我们在此对其进行分拆,对于其他存款性公司,我们集中关注央行每月公布的其他存款性公司资产负债表,因此,在债务规模测算上会有一些差别。1)10月底非银金融机构负债同比增速较前值上升,对货币政策放松形成抑制。2)家庭和非金融企业或开始接受低利率。3)金融机构负债同比增速维持在30%上方的概率不大。 点击查看详情

12【安信新三板:诸海滨】房企青睐新三板:打开分拆资产的“新天地”12月02日的新三板做市指数最终报收于1436.79点,下跌0.72%。 市场总成交金额为6.46亿元。其中做市转让成交4.29亿元,协议转让部分2.17亿元。新挂牌公司共计25家,新转为做市转让的公司共计7家。截止2日,共有4431家挂牌企业,有1005家做市企业。新三板整体估值为32.75X,做市转让整体估值42.77X,协议转让整体估值19.97X。共有755只股票发生成交,其中做市转让593只,市场整体换手率为0.18%。成交额超过1000万元的个股共9只,联讯证券位于成交额榜第一位,成交金额为7096.24万元。 点击查看详情

13【安信家电:蔡雯娟、孙珊】怎么看涨停之后的格力电器? 最近两天格力电器大涨约15%,自然而然会被问,怎么看?接下去是不是还要追涨?我认为,涨停的理由有千万种,核心是资产荒之下的高股息率资产。追涨的逻辑在于股价潜在上涨空间,如果以过往3年的估值区间来看,格力的最低估值当年6倍,最高估值当年12倍,以估值上限来看,目前空间为25%。不同点:期待已久的估值切换或许来了。我们仍然坚持近期的主要观点:目前处于行业去库存周期的初级阶段,去库存的拐点预期预计到明年二季度才会尘埃落定。因此现阶段驱动格力为首的家电蓝筹股价因素为地产方面的政策预期,以及市场无风险利率下行,则目前空间约20%-40%。基本面与市场层面因素叠加,更好的窗口期为明年一季度,这些共振所产生的股价推动力,只会提前,不会缺席。点击查看详情

14【安信环保:邵琳琳】李克强指出,通过加快燃煤电厂升级改造,在全国全面推广超低排放和世界一流水平的能耗标准在2020年前,对燃煤机组全面实施超低排放和节能改造,使所有现役电厂每千瓦时平均煤耗低于310克、新建电厂平均煤耗低于300克,对落后产能和不符合相关强制性标准要求的坚决淘汰关停,东、中部地区要提前至2017年和2018年达标。会议内容中提到的“全面推广超低排放”和“东西部地区提前至17、18年达标”相比2014年提出的《煤电节能减排升级与改造行动计划》更加严格,我们测算后单年度的投资额将高于前期脱硫和脱销的情况,中央政府治理大气污染的决心大,利好电厂超净排放的推广,看好清新环境