宏观全球:

一、耶伦发出加息强烈信号 警告过晚行动有风险

美联储主席耶伦周三在华盛顿经济俱乐部发表讲话称,美国经济已经取得了很大进展,劳动力持续改善也有利于加强通胀在中期内回归2%目标的信心,未来加息路径仍然取决于未来数据。她警告称,推迟加息太久会存在未来突然紧缩的风险,干扰金融市场,甚至将经济推向衰退,并表示“期待”看到美联储货币政策正常化。

如来解读:受累于耶伦关于可能会在12月份加息的暗示,欧元兑美元刷新日低,美元指数刷新12年高位至100.51,欧元兑美元刷新日低。

二、大金融全面爆发,沪指大涨2.33%站上3500点。

如来解读:昨日金三胖奋起而战,领涨两市,沪指再次重返3500点。如来认为金三胖炒作的逻辑在于金融改革的预期,人民币加入SDR之后,人民币国际化再进一城,而金融改革被迫提速以适应目前的局面。银行方面,看好信贷资产证券对银行的大利好。而证券板块,明年的注册制预期将再次引爆大券商。

三、道指-0.89%,欧洲三大指数涨跌互现,黄金-1.1%,美油-4%

如来解读:昨日受耶伦发出加息强烈信号,道指、黄金及石油下跌,欧轴三大指数涨跌互现,都是小涨小跌,外围市场相对偏空。

产业新闻:

一、房地产  贾康:确有“房贷利息抵个税”的研究方向,具体时间还没定。

中国财政学会副会长兼秘书长贾康今日对澎湃表示,有关房贷利息抵个税,研究方面确实有这个方向,具体的时间还不能确定。

如来解读:受房贷利息抵个税“旧闻”刺激,地产板块连日暴涨,万科更史上首次连续两日涨停。这个的确是化解中国房地产库存一个较好的手段,目前房地产泡沫显而易见,必须要防范系统性风险,稳住楼市预期,不可大涨亦不可大跌。

二、全面二胎 | 国务院常务会议通过《中华人民共和国人口与计划生育法修正案(草案)》,草案明确在全国统一实施全面两孩政策。

如来解读:贝因美002570)是国内婴幼儿配方奶粉龙头企业之一,但目前公司已经陷入困境,主要原因:国内婴童食品市场渠道风起云涌,电商、“海淘”积极抢占市场份额使大卖场、超市等传统零售渠道市场份额面临挑战,也使得公司上半年营业收入受到较大负面冲击。 中长期投资者可关注公司走出困境快慢情况。

  数据一览:

 

 

如来解读:近期沪指持续震荡,两融余额略有下滑,目前仍然在1.2万亿水平,但大家要看到本质的一面:刚开始指数上涨推动两融余额的走高,而后期两者互相强化,但最终会因为指数短期盛极而衰,而后两融余额走低,然后有对市场产生负面影响。大家也不用后期两融余额再创新高也不必盲目乐观。

趋势研判

一方面:11.27日沪指选择向下调整,其主因是在3600点没有增量资金敢于入市,充当解放军的角色,那么目前沪指再度跌破3500点,只有当股票足够便宜,才能吸引增量资金二次介入。而如来认为短期沪指或将在3300附近上方震荡,而3300点是前期券商发力冲击3500点一个起涨平台,而从估值的角度来看,3300点沪指整体市盈率在15倍左右,估值合理。综上所述,沪指在3300点即是技术面上的一个强力支撑处又是从估值角度来看,也是非常一个合理的位置,后期盘中一旦跌破3300点,可以大胆重仓,然后老师陪你们一起装死即可,大跌何惧!

另一方面:权重股拒绝下跌,且3400点附近的时候,银行板块估值修复跟券商存在技术面超跌反弹的,两者共振,足以使沪指下跌空间有限;未来行情若能一直维持二八风格,则沪指突破前期反弹高点3678的概率较大。否则可能在3400--3600区间震荡。

 操作策略:

昨日金三胖奋起反抗,权重起舞。如来认为权重股发动的行情一日游的概率较小,但不排除昨日大涨后进入震荡格局,短期沪指关注3500点的支撑,缓冲地带为3450;后期创业板仍然要盯紧次新股板块,目前次新股板块风险仍未解除,但如来认为题材个股仍有机会,只不过分化会加剧。这是这个阶段的一个主要特征。仓位方面:昨日突破3500点加仓1成,目前总仓位总计6成仓位,然后大伙持股观望即可,什么都不需要做。