周五早盘,沪深两市双双大幅低开,沪指开盘后震荡下挫,持续处于低位震荡趋势,午后沪指依旧下行,盘中跌逾2%一度逼近3500点。创业板盘中最高涨幅逾1.5%,午后下行失守2700点关口。盘面上,银行、保险等金融股领跌,盘中农机股逆势飙升,两市近60股涨停。

       截止收盘,沪指报3524.99点,跌59.83点,跌幅1.67%,成交3197.67亿元;深成指报12329.18点,跌118.2点,跌幅0.95%,成交5031.59亿元;创业板报2692.16点,跌15.96点,跌幅0.59%,成交570.85亿元   

        消息面:

    一、【肖钢:深港通准备已完成 启动只是时间问题 】香港金管局总裁陈德霖今天与银监会主席尚福林和证监会主席肖钢会面。肖钢称深港通的众多准备已经完成,启动深港通只是时间问题。

二、随着一号文件发布时间渐行渐近,农业相关政策近期有密集出台态势,农业相关细分板块的机会也持续发酵。据业内人士分析,其中农村电商、现代农业、农垦改革或将成为此次一号文件的主要关注点。

周末行情往往具有重要指示意义,周五指数上攻无力转而向下,整体显得较为弱势,由于市场普遍预期打新资金的回流有望消化上周五形成的大阴线,但事与愿违,对市场人气是一个极大的打击。不过投资者仍不必过于担忧,一个慢牛格局是高层今后制定各项政策的一个重要方向,在国家队弹药依旧充足情况下,指数下行空间并不大,适低买入仍有较强的操作空间。

    

    对于后市走势,短期调整不改中期反弹趋势,12月中下旬行情仍值得期待。目前市场仍是存量资金博弈,短期受美国加息等国内外政策尚不明朗的影响,市场短期可能以震荡为主。不过,等到本月中下旬,政策逐步明朗后,增量资金有望进场,沪指也有望突破3600点后再上行,同时跨年度行情也值得期待。 


美国加息对中国股市的影响?

11月美国非农数据好于预期

美国11月非农就业人口 21.1万人,预期 20.0万人,前值从 27.1万人修正为 29.8万人;美国11月失业率5.0%,预期5.0%,前值5.0%,劳动力参与率62.5%,预期62.4%,前值62.4%。注:今晚的美国非农就业报告是12月15-16日美联储会议之前最后一份重要报告。


耶伦暗示:美国经济已经好到可以加息。

美联储主席耶伦(Janet L. Yellen)周四暗示,美国国内的经济状况足够强劲,可以在本月晚些时候加息了。


耶伦是在向美国国会联合经济委员会作证时做出上述表示的,这也是她在美联储本月15、16日召开政策会议、决定是否加息前最后一次公开亮相。目前外界普遍预期美联储会在此次会议上加息。


耶伦向联合经济委员会表示,美国经济已经取得的很大的进步,不断接近公开市场委员会制定的就业最大化和价格稳定的目标。她把美联储加息的具体日期称作是“我预计我们大家都很期待的一天。”


耶伦说,我目前判断,美国未来一两年的经济增长可能足以让就业市场进一步得到改善。就业市场的不断改善、加上长期通胀预期依然保持稳固,这些都增强了我对通胀率重回2%的信心。

    债券之王格罗斯:100%确定美联储将在12月加息

    格罗斯预计,“市场可能还没准备好加息。加息对黄金造成负面冲击,

    格罗斯警告称,“美联储将尝试打压美元升势,美联储或将担忧美元走强,美元走强对全球金融体系造成负面影响。”美联储Evans表示今天的就业数字是个好数字,就业报告看起来支持自己对明年的展望。他表示,薪资增长强劲将有助于通胀走高。Evans认为当前货币政策较为宽松,就业市场仍存在一定的闲置产能。他与耶伦关于加息路径的意见一致;12月加息绝对有现实的可能性。FOMC已经暗示过升息的条件可能已经成熟。

    美国加息对中国股市的影响

    1、短期来看近三次美联储加息后上证综合指数走势图

    1994年以来的三轮首次加息中,除了21年前的1994年外,1999年及2004年股市短期表现并不差。首先1999年的小幅回调是由于之前涨幅过大所致,而到了2004年则对短期盘面几乎无影响。我们更看重的是2004年的那次,一方面是时间更近,另一方面与当下情况有点像,A股都是提前反应,而且本次跌幅远较2004年那次大,因此美国就算加息,短期对A股影响应该有限。""

    2、长期来看简要回顾A股在2008年以前出现过的的大熊牛,分别是:""可以看出,1994年及2004年的美元加息周期对于A股呈现负面冲击,而1999年的那次加息周期A股反而表现不错,而且2004年美国加息后的仅仅一年(最低点为正好是2005年6月),A股便开启了1000点到6000点的大反攻,因此从长期来看,美元加息周期对A股影响也不是绝对的,何况本轮A股已经提前完成了创业板的“腰斩”。总的来看,美联储一次加息对股市的影响可能不会太大,投资者别成为"惊弓之鸟",不如多关注本身国内经济形势及市场消息。 

    海通证券:心里冲击大于实际影响

    海通证券认A股心里冲击大于实际影响。相对于新兴市场,中国资本[0.00%]%u6D41动更受管制,同时在外汇储备和外债规模占比上也具备明显优势,因此美国加息对中国及A股市场带来的直接冲击相对更弱。不过股灾之后,A股市场信心重建之路依旧漫长,美国加息可能带来的间接影响仍不容忽视。

    一是对货币政策宽松形成扰动。美联储加息预期叠加猪价上涨带动的食品价格底部回升,市场担心将对央行[微博]货币宽松形成挑战,进而影响市场利率和资金入市步伐。虽然我们判断当前出现08年、11年转向的概率不大,那两次都是经济持续过热、货币政策加速收紧,但客观而言,从上半年的极度宽松进入到下半年年的政策走平,货币政策环境变化市场确实需要重新适应。

    二是影响QFII等海外投资者资金入市步伐。美联储加息后,全球资产收益率曲线将逐渐重构,美债收益率提升将对全球主要权益市场形成估值制约,A股同样难以幸免。而且股灾之后,投资者对A股的收益率预期已有所降低,不排除部分低风险偏好资金逐渐退出可能。

    三是通过新兴市场波动带来间接冲击。历史上美国加息对A股带来的冲击多通过其他新兴市场危机的传导来实现,如98年亚洲金融[0.00%]%u5371机。不过相比于90年代,当前新兴市场抗风险能力提高,汇率机制、外币债务与外汇储备较90年代明显改善。汇率制度看,多数新兴市场实行了浮动汇率制度。80年代以来新兴市场危机时各国货币制度多为固定汇率制度。从外汇储备与外币债务角度看,总体外部债务占外汇储备的比例明显降低,外汇储备能覆盖短期债务,这能有效地成为资本流出与币值波动的缓冲垫。因此,新兴市场作为一个整体遭遇资本冲击和爆发危机的概率不大,不过仍需防范个别新兴经济体波动产生的溢出效应。