重 点 推 荐
1.【商业零售】2016年投资策略:拥抱细分成长新趋势—周羽,徐晓芳
维持行业“强于大市”评级。建议把握龙头O2O整合、细分电商、转型改革三主线:1)互联网+实体放大供应链优势的永辉超市苏宁云商;基本面较好的子业态龙头如红旗连锁(便利店);2)细分电商如跨境电商步步高,社交电商华斯股份;3)转型与改革前景较优者,如南京新百(医疗养老龙头)、青岛金王(美丽事业)、潮宏基(轻奢集团)等;国企改革受益股,如鄂武商A中百集团
2. 【通信】2016年投资策略:通信全面融入互联网—陈剑
维持信息服务业“强于大市”评级,推荐拥有CDN/流量经营/私有云多个增长点的网宿科技,布局IDC并有望拓展IAAS的优质企业科华恒盛宝信软件光环新网,以及国内领先的跨运营商/公安/金融/BAT的大数据汇聚和分析公司天源迪科。维持通信设备业“强于大市”评级,推荐自主创新旗帜中兴通讯,国产设备替代与O2O领先企业星网锐捷紫光股份,4G后周期和职业教育标的世纪鼎利科大讯飞。维持电信运营业“中性”评级,推荐国企改革核心标的中国联通,及民营运营商和中小企业信息服务领先者二六三鹏博士
3. 【纺织服饰】2016年投资策略:变革不止,延伸转型继续奏响投资乐章—薛缘,鞠兴海
维持品牌服饰“强于大市”、加工制造“中性”评级。建议把握两条主线:1.积极推进战略延伸的细分行业龙头公司,首推美盛文化(动漫文化产业)、华斯股份(社交电商),建议关注伟星股份(民参军)、探路者(体育/旅游)、浔兴股份(体育)、星期六(时尚产业)、九牧王(时尚产业)。2. 主业经营良好,业绩稳健且具备估值优势:推荐森马服饰、安踏体育、罗莱家纺/富安娜歌力思奥康国际
4. 【建筑】2016年投资策略:传统喜从悲生,转型花开正艳—杜市伟
维持行业“强于大市”评级。我们认为明年投资机会主要来自两个方向:一是转型个股机会,关注执行力强、方向特色突出、估值相对合理的标的,推荐中化岩土(九州系列传媒、通用机场唯一标的)、洪涛股份(职业教育龙头标的)、金螳螂(家装电商)、广田股份(智能家居和家装电商)、中材国际(工业节能);二是布局受益于“一带一路”、国企改革、基建爆发的建筑股,推荐中工国际(“一带一路”率先受益者)、中国交建(“一带一路”基建龙头)、苏交科(受益基建复苏)。
行 业 研 究
1. 【传媒】电影消费盛宴延续,贺岁档争夺大幕开启—郭毅,殷睿
关注贺岁档和ACGN主线。重点推荐万达院线华策影视光线传媒、奥飞动漫。
公 司 研 究1. 【网宿科技300017)】引入国开基金,云计算业务再加速—陈剑
公司引入国开基金,技术资源积累与业务能力获国家认同。维持2015/16/17年的EPS预测为1.05/1.76/2.77元,维持目标价89.75元,维持“买入”评级。
2. 【碧水源300070)】迈向城市整体解决方案,订单加速落地助高增—王海旭,崔霖
中标乌鲁木齐昆仑环保集团有限公司PPP项目(总投资26.6亿元)及预中标贵州兴义水务一体化项目(总投资15亿元)。目标价70.0元,维持“买入”评级。
3.【上峰水泥000672)】股东和员工包揽定增显信心,海外布局及转型基因提估值
公司拟定增募资11亿元,股东和员工包揽并锁定3年。维持公司2015/16/17年EPS预测为0.09/0.23/0.52元。短期目标价11元,维持“买入”评级。