1【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】中茵股份复牌市场首篇深度报告:“互联网+”转型大平台
公司置入闻泰通讯,转型切入手机解决方案商;从手机到VR 到智能家居,打造“互联网+”平台;供应链金融大平台,未来改造智能制造产业链.投资建议:我们坚定看好公司发展,预计公司转型“互联网+”平台企业有望超预期发展,利用用户挖掘大数据价值,在云服务及系统、软件等方面获得超额收益。同时看好公司供应链金融业务带来承诺业绩外收入,并看好未来公司改造智能制造领域能力。给予买入-A评级,第一目标价50元。保守估计2016-2017年净利润3.8亿,6.6亿元,对应EPS为0.6和1.04元。


2【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】互联网大会带动计算机板块领涨,互联网金融、云计算等主题全面开花
我们认为,互联网金融是“互联网+”中最具想象力的细分领域,互联网思维、IT新技术开始改变传统的金融格局。投资建议:供给侧改革的提出将IT产业的发展与经济转型升级紧密绑定,十三五规划开篇的临近有望继续释放政策红利。短期看,世界互联网大会召开在即,板块投资热度有望再度升高。互联网 + 、大数据、云计算及网络安全领域将全面受益。遵循这一主线,近期继续重点推荐思创医惠梅泰诺高伟达银之杰南威软件紫光股份等,转型品种中重点关注奥马电器大金重工等。


3【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】银江股份:并购符合战略布局 期待智慧城市新模式落地
公司拟受让并增资获得智途科技40%股权、受让杭州清普70%股权。点评:并购符合战略布局,主业协同性显著;参股设立大爱人寿保险公司,布局互联网金融;定增过会缓解资金瓶颈,智慧城市新模式值得期待。投资建议:此次收购将补充公司在地理信息以及医疗信息化领域的实力,完善产业链布局,有利于智慧城市业务向纵深发展;参股设立保险公司,则是公司布局互联网金融战略的重要一环。预计2015、2016年EPS为0.35、0.50元,维持“买入-A”评级,6个月目标价25元。


4【安信机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】核电出海又迎重大利好
国家电投旗下公司国家核电与南非核能集团签署《CAP1400项目管理合作协议》,根据协议,南非核能集团将组织南非核电项目管理人员到国家电投CAP1400示范工程现场进行培训,国家电投将为南非培养CAP1400技术的高级项目管理人才。该协议的签署对深化两国核电合作、推进CAP1400南非项目开发具有重要意义。我们持续看好核电行业,国家将大力推动核电走向国际化,同时我们认为内陆核电重启将大概率出现在十三五规划中,2020年前内陆核电重启及核电国际化将为核电装备带来万亿市场。重点关注:应流股份台海核电久立特材中核科技南风股份


5【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】当升科技天赐材料 锂电双雄!
当升科技天赐材料再次双双涨停,我们全市场最早提出的明年锂电材料将会紧缺的逻辑毋庸置疑,六氟磷酸锂和高端三元材料最为突出。从十月份推出六氟磷酸锂行业深度报告以来,天赐材料股价已经翻倍,下一个板块将是高端三元;11月份新能源汽车销量大概率维持10月份的强劲势头,并且产业内对于明年新能源汽车的高增速较为乐观。乘用车确定性切换到三元,加上6-8米客车也开始尝试,高端三元产能将会刚性紧缺;高端动力三元本身门槛叠加当升科技NCM622自身卡位,护城河优势尽显。海门工厂规划产能充足,下游客户电池供不应求。公司业绩拐点已过,明年盈利水平将会明显上升,持续强烈推荐!
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6【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】关注气候变化,爱上新能源—从“十三五”风电光伏规划说起
“十三五”风电和光伏规划正在制定中,我们预计2020年装机目标上调是大概率事件。可再生能源电价附加预期调整,我们预计可 再生能源电价附加将有1.5分逐步上调到3分,基本上解决可再生能源现在和”十三五“期间面临的补贴需求问题。电价的调整将影响”十三五“新能源装机的节奏,我们预计2015年新增风电装机约28GW,新增光伏装机约18GW。政策出台、模式创新着力解决新能源并网问题。推荐标的:风电领域我们重点推荐和关注金风科技天顺风能华仪电气湘电股份;光伏领域我们重点推荐和关注阳光电源、林洋电子、京运通隆基股份旷达科技
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7【安信农业:吴立、李佳丰、刘哲铭】继续推荐养殖股:猪价持续上行,祖代引种再现空白期,继续加“禽”守“猪”,首推益生股份+圣农发展
我们的观点:1、猪价第二轮上涨正在进行中,有望持续到春节前。2、8月以来猪价的震荡下行,严重影响了能繁母猪补栏积极性。3、法国禽流感加速白羽鸡产能去化进程。4、根据在产祖代鸡规模推算,明年二季度禽链供求情况将有根本性好转。5、禽链越往上游,供给收缩的影响越确定,越往下游越受需求影响。坚定看好产业链上游的益生股份。6、在猪价重启之际,坚定配置畜禽养殖。1)加仓“禽”:首推益生股份圣农发展民和股份,其次华英农业仙坛股份。2)坚守“猪”:首推正邦科技天邦股份,其次牧原股份温氏股份
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8【安信环保:邵琳琳】近期持续推荐转型标的湘潭电化和监测龙头聚光科技
湘潭电化主业低迷,积极转型新能源电池材料;收购介入环保领域;经济转型&国企改革促进公司成长;员工参与三年定增,彰显管理层信心。投资建议:湘潭市经济转型期叠加国企改革大风的背景下,公司作为区域唯一上市平台,融资和转型的平台价值凸显。预计2015-2017年EPS为0.08、0.41、0.50元,对应PE为252X、50X、40X。公司市值小,未来环保、电池新能源材料双轮驱动空间大。聚光科技管理结构的变化:下沉式发展,董事长与总经理均辞职,担任股东角色,权力下沉至员工层面,减少摩擦提升效率,本次增发原董事长和总经理参与彰显对于公司未来发展信心。行业龙头企业;打造监测+治理双途径,目前已经积极整合治理资产,延伸产业链。
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9【安信交运:姜明】观点:12月催化剂不断,主要标的逻辑梳理
板块近期有多项催化剂,主要逻辑和受益标的如下:中海海盛、催化剂一是中远中海集团重组有望落地,海盛航运资产剥离及转型医疗保险大健康产业的进程有望加速;其二是大股东览海系现金充裕,8亿参与上海电气的定增;外运发展+招商轮船、催化剂一是媒体报道招商局和诚通集团或将入围新一批央企改革试点名单,预计整合的重点为现代物流;中储股份、公司直接获益诚通集团入围改革名单,主要逻辑包括同普洛斯的合作、土地重估、布局大宗商品交割库以及母集团资产注入概念;江西长运、公司外延性并购的长期趋势确立,投资逻辑来自一二级市场的估值差,15年公司业绩见底,市值仅34亿。
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10【安信交运:姜明】评CMA并购NOL:协同优势还是绑定神运?故事才刚开始!
马士基和达飞争相收购东方海皇尘埃落定,12月7日CMA和NOL分别通过官网宣布了双方就收购达成协议。分析:集运规模优势显著,并购是行业特征;强化新加坡位置-淡马锡出让股权的前提;NOL早将注意力放在物流,达飞看重NOL在美国市场影响力;瓦解G6、CKYHE,绑定中远中海成就新“2C”;本轮并购或对行业产生深远影响。我们认为集运“西强东弱”的趋势已日益明显,而本次并购将进一步增强欧洲船公司CMA在全球航运市场的话语权,同时大概率吸引中远中海同其形成稳定的联盟关系,而马士基和MSC也将积极寻求远东并购对象,现有CKYHE、G6联盟的稳定性存在风险,若发生重组,日韩台等国的船公司极有可能效仿中远中海完成内部整合,中长期有助于运价的恢复和盈利能力的提高。
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11【安信通信:李伟、陈宁玉】网宿科技点评报告:联手东方明珠,布局社区云与互联网电视
网宿科技与上海东方明珠正式签署战略合作协议,双方将在互联网电视领域展开深入合作,在社区云、CDN内容分发以及增值应用引入等领域达成战略合作协议。网宿科技东方明珠的战略合作,是网宿科技社区云上的完善内容生态上的第一步,2016年网宿科技的社区云将会有业务实质性落地,并产生规模收入。网宿的社区云将会成为互联网重度应用承载的关键性基础设施平台。我们看好公司在CDN市场上的份额/收入持续快速提升,更看好4K视频/VR/AR等重度应用推动社区云平台的落地,公司的云安全、私有云服务和流量经营等业务也都将成为公司新的增长点。我们上调公司盈利预测,预计2015年-2017年净利润分别为8.4/12.9/21.1亿元。维持买入-A投资评级,上调公司目标价至85元。
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12【安信通信:李伟、陈宁玉】推荐中兴通讯
中兴通讯H股获“小超人”李泽楷增持,李泽楷旗下基金共持有中兴H股股份超过5%的份额。中兴通讯为李泽楷唯一披露持有超过在香港股份5%的上市公司,近期增持显示对中兴通讯未来发展的看好。华策影视昨晚发布公告,与华为签署战略合作协议。双方依托海量的视频娱乐产品,全媒体渠道和全业务链等优势,在华为终端消费品领域,运营商领域达成战略合作伙伴关系,共同促进视频业务在国内及海外的发展。我们认为中兴通讯其在国内和海外的运营商网络资源,智能手机、IPTV和机顶盒资源也将会被重新认识,未来也有望与国内新视频媒体集团合作。