股市中,最赚钱的无疑是长中有短、短中见长、长短结合、游刃有余的投资者,但这需有过人的本领,没有几年苦练很难达到这种境界;最倒霉的要数长也不会做、短也做不好、两头不着边、左右不讨好的投资者。若想成为前者,投资者除了既要学会长线投资,又要善于短线操作外,还得掌握换股技法,适时进行换股操作。
    换股操作:怎一个“难”字了得
    几乎所有的投资者都有过换股的经历,只是不同的投资者,换股的风格、喜好、频率、效果不同罢了。
    用股票A去换股票B的方法,按照换股时买卖先后顺序可分为两种:一是先卖股票A,腾出资金再买股票B;二是先买股票B(前提是要有足够的资金),后卖股票A。
    通过换股,使股票A“变”成股票B,操作本身并不复杂,难的是,通过换股取得理想的投资回报,达到换股的预期目的。换股之难主要表现在以下三个方面:
    对象确定难。换股目的只有一个,就是使换股之后的整体收益超过持股不动。但在实际操作中,经常出现换股不如持股、多动不如少动的尴尬局面。出现这一现象的重要原因是换股对象出了问题,或是没有把该卖的股票卖出去,该买的股票买进来,或是卖出了不该卖出的股票,买入了不该买入的品种。
    目的确定难。投资者换股大体有两种考虑:一是因对所持有的股票缺乏信心,以“了结”为目的而换股,一旦卖出,不再接回;二是对所持有的股票依旧看好,纯粹以赚取“差价”为目的而换股,目的达到后随即反向换回。一些投资者之所以换不好股票,就是因为目的不明确所致,有的开始时想“了结”,后来一看自己本不看好的股票连续大涨又改变初衷,再次接回,做了“反差”;有的开始时想做“差价”,后来未能及时接回,结果变成了“了结”。
    两手准备难。衡量换股正确与否的标志在于是否取得了“正差”收益,即换股后的收益是否比持股不动要多。最佳的状态是卖出的股票下跌,买入的股票上涨。即使卖出的股票和买入的股票出现了齐涨或共跌,只要有“正差”,都说明换股正确。但在实际换股过程中,经常因卖出的股票上涨而踏空,买入的股票下跌而套牢。因此,即使是换股正确率较高的投资者也需时常做好两手准备。而这一点,对于不少投资者特别是过于自信的投资者来说,往往难以做到。
    寻找规律:走出“换必败”怪圈
    有这样的投资者:既不甘心长线投资,又不善于短线操作,换股次数不少,但总是换一次败一次,人称“换必败”。究其原因,主要存在“三大怪圈”:
    怪圈一:频繁操作“活跃股”。不少投资者以为操作股性活的股票一定赚钱,股性呆的一定赚不了钱。其实不一定。股性活的股票涨得快,跌得也急,股性呆的股票涨起来慢,跌起来也缓。投资者在换股操作时,面对不同股性的股票须区别对待,灵活操作。一般而言,当大盘处于高位、个股涨幅已大时,不要再选择股性活的股票建仓,而应首先考虑股性呆、涨幅小的品种,以抵御随时可能出现的调整。只有当大盘处于低位、个股跌幅已大时,才可选择股性相对灵活的品种建仓,以便当大盘和个股反弹时取得超过大盘的收益。
    怪圈二:频繁追击“强势股”。有的投资者以为操作涨幅大的强势股者个个都赚得盆满钵满,其实未必,尤其是涨势凌厉的股票,一开始连续逼空涨停,投资者想买买不进,等涨停打开、可以买到时为时已晚;一段时间的弱势股也一样,一些人觉得,无论是谁,只要沾边这种股票,一定赚不了钱。其实也未必,只要珍惜机会、踏准节奏,弱势股也能帮投资者带来理想的投资收益,就看你以什么样的心态、用什么样的方法来操作了。
    怪圈三:频繁进行“股换股”。有的投资者以为换股操作越勤越好,其实不然。至于换股方法,一般情况下,卖出股票和买入股票应同时进行,但也并非千篇一律。当大盘和个股处于明显的下降通道时,可先卖出股票,没有十足的把握则暂缓买入;当大盘和个股处于明显的上升通道时,可先买入股票,没有十足的把握则暂缓卖出。是否需要同时进行买、卖操作,彻底完成一个回合的换股动作,需要从各自的实际出发,研究并找到其中的规律,边总结经验,边灵活运用。
    精耕细作:需要更多“杀手锏”
    为讨论方便,暂且将初次换股时卖出股票A、买入股票B称之为正向操作;再次换股时,卖出股票B、买入股票A称之为反向操作。换股时,值得投资者借鉴的“杀手锏”主要有:
    一是双向观察法。既要关注待卖股,又要关注待买股,无论是正向操作还是反向买卖,都要防止顾此失彼。换股时,不少投资者经常顾此失彼,结果是,不是A股票卖出后B股票接不回来,就是B股票买入后A股票卖不出去。因此,在确定换股操作时,一定要“双向观察”,在决定卖出A股票时就要同步考虑能否确保接回B股票,在确定买入B股票时则要充分考虑能否确保及时地将A股票卖出去。
    二是执著换股法。正向操作后,若有可能还要“正上加正”。即如果股票A卖出后继续上涨,股票B买入后继续下跌,应坚持初次换股的“正确”理念,继续进行同方向换股,进行二次操作:卖股票A1、买股票B1。显然,这种二次操作的收益比初次操作还要大,但前提是卖出股票A后,账户里要有股票A1可卖;买入股票B后,仍有足够的资金用来买入股票B1。反向操作后,若有可能也要“反上加反”,操作理念同上,方向相反。
    三是善用跳板法。有时换股后,买、卖品种中的一方并没有给投资者带来正差收益,但另一品种却收益可观,前者在整体换股中实际上起到的是“跳板作用”,为后者取得正差收益提供了资金或筹码保证。如卖出股票A、买入股票B后,出现两种情况:一是B不涨也不跌,但A却出现了较大跌幅,此时保本卖出B后再原数、低价接回A,资金账户就会多出不少资金;二是A不涨也不跌,但B却出现了较大涨幅,此时获利卖出B后再原数、保本接回A,资金账户同样会多出许多资金。在这两种情况里,B、A分别扮演了“跳板”角色,为A、B大幅获利,起到了极为重要的跳板作用。
    换股操作难度大,要求高,因此需要精耕细作,还要能经得起各种考验,主要有三:一是耐心和果断的考验,做到该耐心时则耐心,该果断时要果断;二是“裁判员”和“运动员”的考验,做到面对热门、题材、小盘,特别是带N标志的新股上市首日大幅上涨等诱惑而不动心、不追涨,安心做好自己的“裁判员”,面对冷门、大盘、蓝筹,特别是低位徘徊已久再次出现急跌而不畏惧、不杀跌,积极做好“运动员”的份内事,善待熟悉的品种,只赚属于自己的钱;三是贪婪和恐惧的考验。进行卖出委托时,一旦股价冲过预先设定的目标位,就要坚决下单,切忌贪婪;进行买入委托时,一旦股价跌破预先设定的待买价,就要果断出击,绝不恐惧。