十二月重点推荐股票

上游:益生股份金固股份东港股份苏交科、*ST融捷

中游:中海海盛天赐材料、南方泵业、亚太股份聚光科技

下游:加加食品ST生化宏图高科兆驰股份

TMT:思创医惠南威软件梅泰诺、道博股份、华录百纳光线传媒吴通控股世纪鼎利初灵信息中安消

金融地产:陕国投A嘉宝集团


【安信证券-宏观:高善文、尤宏业、姚学康、郭雪松】2016年度策略-含章可贞

未来5年,我们认为通货膨胀的中枢水平会从此前的3.2%下降到1%。主要考虑农民工工资涨速将大幅放缓,国际能源和粮食市场转入明显熊市,国内粮食市场开始进入长期的调整格局,合并使得一般消费物价的涨速将大幅下降。通胀中枢下移将带动利率中枢水平的显著下降,这带来外债杠杆的调整压力和汇率水平的贬值压力。利率中枢下降有利于经济的恢复和金融市场的稳定和繁荣运行。中国经常账户盈余已经大体平衡,以商务部口径观察的FDI和ODI也基本持平,目前国际收支基础盈余占GDP比重处于历史最低点附近。考虑到美元可能仍处于强势周期,中美利差可能继续下降,资本流出和人民币贬值的压力可能持续存在。

【安信证券-新三板:诸海滨】2016年度策略:熠熠其辉,灼灼其华

熠熠其辉、灼灼其华,我们认为明年的新三板市场将会像桃花盛开一样美好。随着市场进入快速发展阶段,我们认为新三板市场已经成为大类资产配置中的重要部分,2016年的投资机会将比15年更为丰富。注册制也并不可怕,对于新三板市场会带来积极的影响,新三板的流动性将会越来越好。最后为大家提供“SHIELD盾形投资策略”,重点关注运动体育(S)、健康(H)、智造(I)、娱乐(E)、教育学习(L)及大数据(D)。

【安信证券-传媒:文浩、杨文硕、王晨、王晓岩】网生一代强势崛起用户正被重新定义一个更加独立、开放和自信的消费群体正在崛起

互联网从单一的信息媒介逐步蜕变连接万物的生产要素,不仅与用户的消费行为,甚至是社会行为都被影响改造。以影视动漫为核心的泛娱乐产业和体育产业均受益于用户的成长。面对更具消费能力、价值观更开放多元的人群,小社群也会孕育大机会,我们称之为分众市场。投资建议:建议关注:1)不断深化品牌和提供多元服务的互联网龙头,如东方财富乐视网联络互动、暴风科技和瑞茂通等;2)体育产业有超强执行力的公司,如华录百纳、道博股份、互动娱乐等;3)泛娱乐中更贴近90后、更具IP思维的公司,如奥飞动漫、光线传媒游族网络新文化思美传媒利欧股份宋城演艺、禾欣股份等,以及转型公司苏宁环球、中南重工、骅威股份、凤凰传媒等;

【安信证券-环保:邵琳琳】2016年度策略--美丽中国,环保进入新时代

美丽中国首度写入五年规划,十三五值得期待;监管趋严,治理由点到面、由数量转向质量;市场化机制渐形成,价格改革破冰前行;稳增长、促投资,环保承担更多责任,PPP模式风起云涌。资金、资源、商业模式、技术四位一体,看好平台型&国企类环保公司。看好平台型的聚光科技碧水源环能科技维尔利,集中供热领域的长青集团和国企改革标的江南水务湘潭电化

【安信证券-建筑:杨涛、夏天、宋易潞】2016年度策略——把握产业变革与转型升级大浪潮

PPP项目遍地开花,重构基建投资生态链。海外工程市场快速增长,一带一路正转向基本面。传统企业转型升级自下而上、百花齐放。62016年投资策略:把握产业变革和转型升级大浪潮。当前中信建筑板块估值约为2015年17倍PE,估值处在所有行业较低水平;截止至三季末,基金持有建筑行业股票市值占比2.17%,处在历史较低水平。根据目前估值水平,我们维持行业“领先大市-A”评级。2016年重点推荐PPP、一带一路与转型升级三条投资主线:(1)PPP重点推荐苏交科龙元建设围海股份;(2)一带一路重点推荐神州长城宝鹰股份中工国际中钢国际;(3)转型升级重点推荐达实智能、江河创建、洪涛股份岭南园林金螳螂等。

【安信证券-交运:姜明】2016年度策略——轻板块重个股 挖掘四类投资机会

2015年中国经济进入增速换挡阶段,宏观经济指标疲软,交运行业上市公司业绩亦泛善可陈。展望2016年,我们认为可沿四条主线挖掘亮点:1、贴近个人消费的子版块;2、自上而下的国企改革和自下而上的转型兼并;3、产融结合,供应链金融驱动的平台模式;4、迪斯尼、自贸区、跨境电商、一带一路等主题。物流行业机会主要来自于新经济下的新兴子版块和传统企业的并购升级,主要包括三大方向:转型并购、平台供应链金融、C端物流。

【安信证券-化工:王席鑫、孙琦祥、肖晴】2016年度策略——掘金高端新材料,布局产业互联网

传统化工转型精细化工是行业发展趋势:15年化工公司中报统计显示:15年上半年基础化工(中信)行业实现营收3543亿元,归母净利润140亿元。剔除当年上市的新股的影响,与14年H1增速相比,15年H1营收增速上升3个百分点,归母净利润增速上升5.9个百分点。传统化工行业未来看供给端:在原油价格价格持续低位徘徊,下游需求持续低迷的大环境下,化工产品整体仍处于去产能的周期中。从全球来看,面对全球经济放缓,陶氏和杜邦通过合并来共度难关。未来53-5年化工的看点主要集中在新材料、农化和产业互联网。新材料领域重点关注碳纤维、石墨烯,以及新能源汽车(汽车轻量化、电解液、隔膜等)、半导体产业链(CMP抛光耗材、光刻胶及光刻胶化学品、湿化学品、电子其他、大硅片)上的相关企业。新材料标的重点推荐:康得新鼎龙股份,关注国瓷材料强力新材康达新材;半导体产业链继续重点推荐鼎龙股份强力新材,关注上海新阳巨化股份;新能源汽车产业链重点推荐康得新,隔膜相关企业胜利精密国瓷材料,电解液天赐材料多氟多等;

【安信证券-非银:赵湘怀】2016年策略报告——方生方死方死方生

券商股看贝塔(1)救市过程中券商自营规模创新高,券商股的贝塔弹性增大。(2)资本市场制度红利持续释放:多层次资本市场完善、社会融资结构改善、注册制。(3)经纪两融业务企稳,投资银行业务快速增长,在创新与风险之间寻求平衡。(4)重点个股:国泰君安/西南证券/光大证券/国元证券/兴业证券。保险股看阿尔法(1)寿险处于景气周期,个险渠道新单将持续快速增长,产品结构继续改善。(2)利率虽然下行,保险投资收益率不会出现断崖式下降,更加依赖于股权投资。(3)保险经营模式主要分为两类:负债驱动资产型与资产驱动负债型。(4)互联网保险方兴未艾,推动客户迁徙,新渠道、新产品、新模式层出不穷。(5)产业资本追逐保险牌照,保险影子股涌现。(6)重点个股:中国平安/新华保险/中国人寿/中国太保。新金融看创新(1)供应链金融是货币流入实体经济的创新管道,发展空间巨大。(2)互联网金融2.0时代来临,争夺场景、解决痛点以及基础设施建设。(3)租赁/不良资产管理/创投/信托等综合金融一片蓝海,各领风骚。(4)重点个股:①供应链金融:传化股份/建发股份;②互联网金融:银之杰;③租赁:渤海租赁/金叶珠宝;④不良资产管理:海德股份;⑤创投:鲁信创投/钱江水利;⑥信托:陕国投A/经纬纺机风险提示:改革红利低于预期、宏观经济下滑超过预期。

【安信证券-食品饮料:苏铖、刘颜】2016年度策略——守正出奇 转型之路继续

传统大板块宜精选聚焦。重点关注标的—中炬高新加加食品恒顺醋业贵州茅台古井贡酒泸州老窖张裕AA。消费拐点型行业宜前瞻布局,大健康重点关注。重点关注标的上海梅林天宝股份汤臣倍健。变革转型仍是热点所在,重点三个方向,其中国企改革宜提前布局。风险提示:经济持续下行压力超预期下消费企稳回升慢于预期。

【安信证券-通信:李伟、陈宁玉】2016年度策略——通信下个浪潮“云为中心,万物互联”

云为中心,万物互联,科技股投资需把握。2016年我们将沿着以下投资思路建立投资分析框架:展望未来,4G发展推动移动互联网市场爆发增长,云计算和大数据开始落地,互联网+、VR虚拟现实、OTT高清视频、云游戏等应用带来对网络带宽、存储、计算资源的巨大需求,驱动信息基础设施建设规模持续增长,SDN/NFV技术成为数字时代网络转型方向,而物联网的发展将缔造出规模空前的新兴产业。2016年通信行业我们重点看好:流量经营与大数据、光通信与网络优化、云产业链(IDC/CDN/云计算)、物联网、北斗军工、通信安全(专网通信、量子通信)细分领域的投资机会。

【安信证券-地产:陈天诚】2016年度策略——新旧交替:压力变动力、大大的机会

房价是地产研究的核心,其中通胀和信贷解释能力最强,CPI水平将维持稳定,而信贷规模将持续宽松、供需结构相对健康,房价有望保持稳定向上的格局。而2017年购房主力人口将达到顶峰,未来销售面积符合增长率将降至0。政府强力去库存将超预期,从行业资金面、基本面、制度面来看,地产板块在2016年具备很好的投资机会,目前新地产胜旧地产的格局已经形成,建议关注交易旧地产、持有新地产、主题关注去库存、区域经济和国资整合、转型关注大医疗、大金融和互联网。

【安信证券-通信:李伟、陈宁玉】量子通信行业深度分析:十年磨剑,今欲试锋芒

基于量子密钥分发的量子加密通信已经实现产业化应用。近期量子工程产业捷报频传,市场关注度提升。量子技术成为各国重点攻关的方向,我国在量子领域研究处于领先地位。产业蓝海启动,广域量子通信网络有望带动千亿级市场投资建议:量子通信技术作为一种绝对安全的通信方式,可以从根本上解决国防、金融、政务、商业等领域的信息安全问题。我们看好量子通信产业链发展前景,相关产业链上市公司重点关注:神州信息浙江东方华工科技福晶科技中信国安中天科技等。关注产业内核心非上市公司科大国盾量子、安徽问天量子。

【安信证券-建筑:杨涛、夏天、宋易潞】建筑产业化势在必行,钢结构建筑一马当先

建筑产业化势在必行,空间广阔。多因素促建筑产业化加快推进:钢结构住宅及绿色集成建筑市场推广正在加速。预制PC筑、建筑D3D打印及装饰预制装配等技术多点开花、各具潜力。风险提示:宏观经济下行风险,政策不达预期风险。投资建议:在建筑产业化进程加快推进背景下,重点看好钢结构板块及细分领域受益个股。钢结构板块重点推荐精工钢构杭萧钢构鸿路钢构富煌钢构东南网架。建筑3D打印及装配式装修领域可关注亚厦股份

【安信证券-环保:邵琳琳】碧水源300070.SZ)业绩符合预期,发展值得期待

业绩符合预期,高送转显信心。水十条+PPP,RMBR龙头望再迎高成长。商业模式走前列。投资建议:国开行入股碧水源对于整个环保行业意义深远,公司作为直接的受益者和环保龙头,其资金、资源和技术等优势将会愈加明显,在PPP项目不断放量情况下,有望不断演绎云南水务的成功PPP样板,形成商业模式与资本运作模式的完美结合。我们预计公司2015-2017年EPS1.33/1.88/2.60元,目前股价对应PE为37/26/19倍。公司资金、技术优势明显,竞争实力强,未来看点多,继续看好。

【安信证券-化工:王席鑫、孙琦祥、肖晴】康得新002450.SZ)定增预案点评:现价85折对大股东增发48亿,市值有望站上新台阶!

打造国际一流光学膜、碳纤维、柔性材料等新材料产业化平台;依托全球唯一规模量产的裸眼3D硬件解决方案、3D内容平台,打造智能高清裸视3D入口级企业;全产业链模式搭建碳纤维等新能源汽车材料平台,高端碳纤维国内领军企业即将破茧;新材料、裸眼3D、新能源产业集群布局稳步进行中,未来三年高速发展可期。我们认为康得新的三大产业成功搭建后未来市值空间可看到千亿美元以上,预计公司15-17年EPS分别为0.91、1.31和1.97元,继续强烈推荐。

【安信证券-计算机:胡又文、李波、汤旸玚、李小伟、吕伟】和创科技(834218.OC)国内SaaS移动营销管理龙头

SaaS是软件业未来的发展方向,SaaS公司已经受到资本市场的热捧。国内SaaS模式软件刚刚起步,移动营销管理产品有着广阔的市场空间。公司是国内SaaS移动营销管理龙头,全方位竞争优势已基本建立,未来将尽享行业盛宴。盈利预测与估值:我们预测公司2015-2016年EPS分别为-0.91、-1.26元。参照美股公司PS水平,考虑到公司行业领先地位、标的稀缺性和未来几年的成长速度,给予17年收入的15倍PS,估值为62.6亿,对应6个月目标价为55.4元,首次给予“买入-A”评级。

【安信证券-电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】艾派克(002180.SZ):物联网的下一步

不仅仅是新品发布,是布局物联网的下一步:公司成立产业基金和定增项目都表明了公司在芯片新领域上的战略。芯片行业的核心竞争力是专利,之前杭州中天微系统有限公司授权公司32位国产CPU中天CK803在艾派克打印机及打印耗材中独家使用,艾派克基于该CPU设计的SoC芯片销量已超过1,000万颗,2015年有望出货5000万颗。打印国产化实践路上,公司21亿元加码主业。投资建议:我们看好公司管理层战略目光明晰,在新产品创新中稳扎布局。我们保守预测公司2015-2017年备考净利润分别是3.9亿,6.1亿和9亿。考虑到后续公司在打印国产化的巨大潜力空间,业绩超预期可能大。公司将有一倍以上成长空间,给予买入-A评级,短期目标300亿市值,长期随着打印机芯片和外延拓展,预计长期市值500亿。

【安信证券-轻工:周文波、张妮】东港股份002117.SZ):报销政策落地,电子发票风起

财政部与国家档案局联合发布修订后的《会计档案管理办法》,办法认可满足一定条件的,单位内部形成的属于归档范围的电子会计资料可仅以电子形式保存,形成电子会计档案。可报销政策落地,电子发票普及有望加速;电子发票千亿潜在市场待开启;东港优势强,联手阿里后续延伸值得期待;彩票、档案存储等新业务值得关注。盈利预测及投资建议:我们维持前期盈利预测,预计公司15-17年收入13.68亿元、16.84亿元、20.37亿元;净利润2.14亿元、2.68亿元、3.37亿元,同比增长26.7%、25.2%、25.9%;每股收益0.59元、0.74元和0.93元;维持“买入-A”评级。

【安信证券-计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】东软集团600718.SH):定增方案彰显大格局

公司发布非公开发行方案,拟发行的股票数量为159,165,751股,募集资金总金额29亿元,募投项目除补充流动资金外,主要为医疗、政务等方面的大数据平台建设以及汽车智能化产品和驾驶行为数据服务等。投资建议:公司管理层大手笔参与定增彰显强烈信心,不断提升持股比例释放管理层与公司利益将高度一致的强烈信号,同时其在无人驾驶、云计算等领域的前瞻布局都值得期待,预计2015-2016年EPS为0.28、0.31元,首次给予“买入-A”评级,6个月目标价30元

【安信证券-轻工:周文波、张妮】劲嘉股份002191.SZ)复牌点评:大包装+大健康比翼双飞,五年营收目标复合增速30%

收购宏劲印务33%股份,并募集配套资金1.75亿元;公司发布五年规划,做大做强包装和大健康两大支柱产业,2020年营收目标90亿元,较2014年翻两番,其中大健康规划占比约10%;公司更名劲嘉集团股份有限公司。大包装、大布局;借国改东风,加大烟标整合;精品包装,新业务、新空间;布局智能包装、互联网包装平台;涉水供应链金融;大健康布局正式启动;收购宏劲印务,估值合。盈利预测及投资建议:我们维持公司盈利预测,预计15-17年归属上市公司股东净利润分别为7.87亿元、10.33亿元、12.92亿元;分别增长36.0%、31.2%、25.1%;EPS0.60元、0.78元、0.98元,维持“买入-A”评级。

【安信证券-计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】润和软件300339.SZ):中标互联网小贷项目正式进军互联网金融

公司公告于近日收到南京市金融发展办公室下发的《中标通知书》,确定公司为主发起人的招投标团队在本次南京市互联网科技小额贷款公司招标活动中正式中标。点评:标志公司正式进军互联网金融业务;公司在金融IT行业积累深厚,进军互联网金融业务优势显著,发展空间大;参股上海云角信息,布局金融云服务。投资建议:公司抓住我国银行业IT系统正面临逐步向流程银行阶段进行大规模转型的历史性机遇,收购联创智融切入新一代银行系统再造领域,并以此为基础,一方面加速布局金融云战略,一方面进军互联网金融业务中,我们继续重点推荐。

【安信证券-计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】万达信息300168.SZ):重组方案揭晓三医联动生态圈日趋完善

公司12月14号发布公告,拟以22.99元/股向交易对方发行4324万股,收购上海嘉达信息科技有限公司99.4%股权,点评:嘉达科技将成为公司开展医疗健康服务业务的平台;整合嘉达科技资产,三医联动生态圈再下一城;配套融资助力缓解资金压力。投资建议:公司重组方案揭晓,通过整合嘉达科技资产,将进一步拓展“互联网+”医疗的服务广度和深度,完善三医联动的生态圈,提高平台的服务粘性。此外,此次配套融资将大大缓解公司的资金压力,继续快速推进互联网医疗健康业务,全面冲击互联网第四极。预计2015-2016年EPS为0.25、0.33元。考虑到公司停牌期间,中信计算机指数上涨47.42%,建议关注补涨机会,维持“买入-A”评级,3个月目标价50元。

【安信证券-机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】雪人股份002639.SZ)加快技术升级,内外兼修助经营迎拐点收购佳运油气,产业链加速整合进一步扩展设备市场空间

主业加快技术升级,完善产品布局,预计业绩明年将现拐点。给予“买入--A”。不考虑此次收购及增发,预计2015年-2017年公司营业收入为6.47亿元、11.68亿元、17.55亿元,净利润分别为2660万元、1.13亿元、2.23亿元,对应EPS为0.04元、0.19元、0.37元,公司产品战略布局完善,以及进入天然气应用、低温制冷及非民用市场领域加速开拓且空间广阔,预计明年业绩大概率有超预期可能,给予买入-A评级,6个月目标价16元。

【安信证券-农业:吴立、李佳丰、刘哲铭】金河生物002688):全球饲用金霉素龙头企业,转型升级发展进入新阶段

全球饲用金霉素龙头企业,公司业绩将充分受益养殖景气复苏;公司污水处理技术先进,蕴含极大发展潜力;进军动物疫苗市场,打开成长空间。投资建议:我们预计公司15年-17年的归属于母公司净利润分别为0.9/1.2/1.7亿,增速分别为13%、34%、44%,公司主业充分受益养殖景气复苏,进军动物疫苗市场,打开成长空间,同时环保业务蕴含较大潜力,我们首次给予买入-A的投资评级。

【安信证券-钢铁:衡昆、秦源】上海钢联300226.SZ)钢银挂牌新三板,上海钢联如虎添翼

公司公告控股子公司钢银电商股票已获准在全国中小企业股份转让系统(“新三板”)挂牌,转让方式为协议转让。我们认为钢银电商挂牌新三板有利于钢银募集资金,引入战略投资者,实施员工股权激励,优化公司治理结构,全面提升钢银的竞争力。钢银作为上海钢联的核心子公司其竞争力全面提升对于上海钢联而言无异于如虎添翼。公司是互联网背景钢铁电商的代表,经营管理团队有着成功的创业经历,并已搭建了较为完善的钢铁电商生态圈,银钢挂牌新三板后更是如虎添翼。2015年1-3季度收入,特别寄售量持续快速增长。3季度的经营现金流转正,销售毛利率亦大幅改善。预计公司收入仍将保持高速增长,2015年全年寄售量大概率超过1000万吨,继续看好公司的钢铁电商探索实践,维持公司买入-A评级和6个月目标价75元不变。

【安信证券-建筑:杨涛、夏天、宋易潞】金螳螂002081.SZ):互联网家装全新再起航

据我们调研金螳螂•家12月12日首批线下体验店在苏州、南京、上海、郑州开业,推出舒适家729/品质家1299/尊享家1699三个系列,工期75天,包含硬装+施工,后续亦将推出软装和家具。物流仓储与苏宁合作,自主研发3D设计软件,并提供装修贷款。产品物超所值,施工管控打造优质体验;后续进度值得期待;多点发力稳固公装;金融业务极具潜力。投资建议:我们预计公司2015/2016/2017年EPS分别为1.09/1.19/1.34元。自金螳螂与家装e站分手以来,市场对公司家装预期已极低,我们认为首批体验店开业将吸引市场再度关注家装进度,给予公司公装主业400亿目标市值,互联网家装100亿目标市值,合计目标市值500亿,对应目标价28.4元,买入-A评级。

【安信证券-钢铁:衡昆、秦源】欧浦智网002711.SZ)欧浦智网:纵向延伸供应链金融,横向开拓冷链供应链联手民生电商发展供应链金融

联手银信物流开拓冷链供应链。投资建议:公司大金融、大平台和大物流的战略日益清晰,地域上重点聚焦华南,目前已形成包括钢材、塑料在内的生产资电商和包括家具、冷链在内的生活资料电商两大业务线。成功收购烨辉钢铁表明公司外延式扩张思路已落地。欧浦冷链的成立业标志着冷链业务进入实施阶段。此次牵手民生电商,不仅有助于解决交易支付的问题,更有望快速发力供应链金融。预计公司2015年到2017年每股EPS为0.49元、0.82元和1.21元,继续给予买入-A评级,上调6个月目标价至49.2元。

【安信证券-食品饮料:苏铖、刘颜】洽洽食品002557.SZ):电商模式清晰化助力突破低估值区间,提高目标价至25.20元

公司原公告收购失败后,投入资源自建电商,基于公司自建电商发展前景看好,我们提高公司目标价至25.20元,相当于2016年30倍估值。继续维持买入-A评级。公司自上市以来,估值走低,缺乏高成长性是主因;公司深入“互联网+”路径逐渐清晰;从0到1的过程提升估值最快。2015年是公司管理改善元年,也是电商发展元年,2015年末公司估值较2014年末提升15%左右,仍只有25倍附近,而2015年公司净利润预计增幅在25%-30%左右,PEG<1,我们认为2015年的估值仅对管理改善和业绩增长做出了有限反应,2016年预计将是公司电商事业从0到1发展的最为快速的阶段,电商打开公司品类扩张空间,产品创新空间,营销升级空间,估值提升将成为公司的投资逻辑。

【安信证券-建筑:杨涛、夏天、宋易潞】神州长城000018.SZ):发力医疗健康PPP潜力巨大,高增长业绩保驾护航

公司公告与四川省佳乐企业集团有限公司共同出资设立神州佳乐医疗投资管理有限责任公司,注册资本5000万,其中公司出资3250万占股65%。进军医疗PPP,借助杠杆快速扩张可期,产业链利润丰厚;一带一路民企先锋逻辑得到充分验证,持续高增长可期;拟推员工持股计划长效激励彰显信心。投资建议:更名神州长城后公司海外市场开拓及转型升级所取得进度将更及时传递到市场,形成持续催化剂。我们预测2015/2016/2017年EPS分别为0.81/1.33/1.72元,考虑到公司较高的订单收入比、极高的成长性及转型医疗巨大潜力,给予53.2元目标价,买入-A评级。

【安信证券-钢铁:衡昆、秦源】五矿发展600058.SH):剥离五矿营钢,“改革破”接近尾声,“改革立”有望开启

剥离五矿营钢:公司公告将以1元的价格向控股股东中国五矿转让持有的五矿营钢50.3958%的股权(评估价为-32,285.33万元)。“改革破”接近尾声。“改革立”有望开启投资建议:钢铁电商是钢铁产业链变革的重要抓手,具有全产业链影响力,市场空间巨大,必然会出现至少一家超千亿市值的公司。随着阿里被引入,五矿发展电商生态圈有望实现“最强线下+最强线上”组合,五矿兼并中冶后控股股东的背景更强,剥离五矿营钢后公司的盈利能力将得到质的提升(剥离后,公司2014年和2015年1-9月的盈利为5.37亿元和7.65亿元),是最有实力的超千亿市值公司潜在侯选者。鉴于,我们之前就给予其较好的预期,维持买入-A评级和6个月50元目标价不变。