【事件题材聚焦】

险资集中举牌零售股,大家是否闻到了商机。

大商股份于12月21日晚间公告,公司于12月21日收到安邦养老及安邦人寿(合并简称“安邦保险”)发来的通知,截至12月18日,安邦保险合计持有公司股票29371936股,占公司总股本的10.00002%。

欧亚集团在同一晚也公告称,公司于12月21日收到安邦保险集团旗下安邦人寿、和谐保险、安邦养老共同发来的通知,截至12月18日,上述公司合计持有公司股份15908855股,占公司总股本的10.00003%。

前海人寿相继举牌南宁百货合肥百货

国华人寿累计增持新世界至10%;

新华百货则被私募机构先后举牌6次。

【零售板块投资逻辑】

零售板块近期一直被险资举牌,引起了业界的轰动,如来认为险资这么大肆集中举牌零售板块跟零售板块估值低高度相关,目前零售板块整体估值20倍左右,仍然有很多低估的零售个股,由于该板块的整体估值较高,低估的品种仍然存在补涨的机会或者成为下一个举牌的对象。

【热股追踪】

目前作为湖南省的零售龙头股友阿股份,目前估值仍然偏低,存在补涨的机会。

竞争力分析:实体+金融+电商

零售实体:目前此块属于现金奶牛业务,主要增长潜力来源于后续几个重大项目的实体正式营业。

金融:8.38%长沙银行(目前长沙银行正处于上市辅导期, 2014年公司共收到分红达3083.69万元,未来管理层将继续增持股份)+9%资兴浦发商业银行+97.45%友阿投资担保公司(2014年实现净利润1844.97万)+90%长沙市芙蓉区友阿小额贷款有限公司 (2014年实现净利润3760.04万,未来改制区域性银行)

电商:于2014年10月20日上线了特品汇、奢品汇、精品汇等购物子平台,完成了首期线上线下会员融合项目,打造了近50万人群的核心会员体系。

如来长期看好公司的海外购业务,从大的环境来看,随着中国人均GDP越来越高,消费者对商品的质量也要求越来越高,2015年春节的时候,从中国人疯抢日本马桶盖就能看出端倪,中国的土豪还是越来越多,他们正在走出国门,在境外大手笔购买奢侈品,而中国政府为了把消费留在国内,必然会大力支持发展跨境电商。

综上所述:友阿股份目前低估,享受整个板块的估值走高,而存在补涨的机会。同时也不排除险资继续举牌低估的零售龙头个股。中长期仍可逢低布局。