1【安信策略】中央城市工作会议,酝酿下一个增长极?
刚刚闭幕的中央城市工作会议,重大决策是在中西部地区培育发展一批城市群、区域性中心城市。这个规划从头到尾都在做生产力布局调整的事儿。希望我们把产能从长三角珠三角京津冀转移到中国的中西部地区,进而带动中西部地区经济发展。 按照长江经济带的规划,中西部地区按照重要性排序,也就只有两个最重要的产业承载区,恰好对应着两大城市群。长江上游城市群以重庆为核心,中游城市群以武汉为中心。 我猜测,以上两者,至少会有一个会成为中央城市工作会议的受益者。至少有一个会成为明年上至国家领导下至各媒体的宠儿。


2【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】太极股份:外延+定增 大刀阔斧拓展云计算
公司拟以36元/股发行39,336,111股并支付现金2.5亿元,合计16.66亿元收购宝德计算机100%股权;拟以36元/股发行9,367,344股并支付现金0.84亿元,合计4.21亿元,收购量子伟业100%股权。收购宝德计算机,强化自主可控能力,助力转型云计算;收购量子伟业,丰富解决方案产品线;“固根基、展两翼”发展战略逐渐清晰,看好公司前景。投资建议:公司作为国内领先的系统集成商,通过内生+外延不断强化其自主可控的能力,并积极拥抱云计算,前景值得期待。预计2015-2017年备考EPS分别为0.51、0.88、1.16元,首次给予“买入-A”投资评级,6个月目标价85元。


3【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】苹果产业链最新梳理
我们近期从上游和下游两层双重验证。以下是我们预测信息:1、预计明年iPhone7采用lightning接口全新耳机,内置codec芯片提升语音效果。预计供应商三家:歌尔声学、hoster和富士康。2、预测金龙机电切入成为核心供应商;同时7马达我们判断会内置芯片和传感器,功能强大,未来在VR应用空间大。预计单价会进一步提高。3、预计iPhone7不会采用蓝宝石。4、指纹识别方面,硕贝德下游合作伙伴仍在认证。5、我们此前对长电科技信维通信的进展判断得到验证。更大的逻辑在虚拟现实,虚拟现实、汽车电子和半导体(特别军工)是明年逻辑最充分的从0到1的产业。中茵股份预计切入产业链。


4【安信新三板:诸海滨】瑞必达:瑞色满乾坤-“机器换人”领军者
瑞必达是国内综合实力领先的视窗防护生产厂商,具备2D、2.5D、3D视窗防护玻璃的生产加工能力。当前月产能约达800万片-1000万片。公司产品主要的终端应用客户为国产品牌手机厂商;前三季度公司收入约为3亿,同比增长22.4%;净利润约为3500万,同比增长约116%。 公司践行无人工厂,高自动化带来高毛利、高良品率是核心;公司目前正处于规模效益临界点。我们认为公司2016合理估值区间15-20X,给予公司买入-A评级。


5【安信传媒:文浩、杨文硕、王晨、王晓岩】北京文化:综艺节目扬帆起航 维持中线坚定推荐
今日大型综艺节目《甜蜜青春》开始公开招收学员,是东方卫视和北京文化联手研发和打造的大型女子偶像天团的真人秀节目。北京文化是我们前期基于中线推荐的优质标的,公司围绕大娱乐版块坚定布局,在电影、艺人经纪、电视剧等领域均有核心人物进行全盘掌控,近期电影投资也围绕强势资源持续布局,项目投资已经陆续公告。本次联手东方卫视和明星导师,体现公司产业布局和强执行力。我们前期在底部坚定推荐,近期由于鬼吹灯带动电影市场情绪等多因素催化,公司股价表现强势。当前考虑增发公司市值230亿,基于中线维持坚定推荐。


6【安信农业:吴立、李佳丰、刘哲铭】在产父母代存栏加速下降,禽链加仓正当时!
禽类板块是安信农业2016年首推板块,当前加仓禽产业链投资逻辑: 1、短期催化剂:在产父母代鸡存栏量加速下降,预示毛鸡价格新一轮上涨即将开始;2、2016年鸡价上涨的确定性及弹性将远远强于猪价;3、长期趋势:从出栏节奏推演,产业拐点出现在2016年1季度末,景气持续至2017年。投资建议: 优先顺序上,当前我们建议投资者重点关注益生股份圣农发展,积极关注华英农业民和股份仙坛股份

7【安信农业:吴立、李佳丰、刘哲铭】金宇集团(600201):拟更名“生物股份”,战略升级平台型企业
12月23日,公司公告已完成更名工商登记,证券简称拟更名为“生物股份”。我们的分析和判断:1、战略聚焦生物技术领域,打造园区孵化平台!2、后续大品种陆续推出,持续高增长可期。3、与盖茨基金会和中非基金合作,奠定海外市场基础。4、我们的观点:公司后备品种丰富,业绩增长确定性高,且公司战略升级平台型企业,在目前国内动保行业内,金宇集团最有可能成为中国版的“硕腾”!


8【安信非银:赵湘怀】保险股大涨,继续配置!
保险股板块上涨1.9%,大幅跑赢市场,我们再次强调上周周报观点:年内最重要的任务就是战略配置非银金融板块。保险股板块新业务价值高增长推动资产规模扩张,长期股权投资成为战略配置:1)新业务价值将保持高速增长。保险产品预期回报率保持高位,人均产能的提高,营销员规模扩大,形成良性循环。2)虽然市场利率下行,但保险公司投资收益率将维持在高位。存量中的协议存款和债券的占比持续下降,险企多元化的资产配置能降低系统风险,长期股权投资收益率能达到18%,长期股权投资的占比将继续提升。3)标的推荐:新华保险/中国平安/中国人寿/中国太保


9【安信非银:赵湘怀】监管强调信息披露,无碍险资继续举牌
事件:2015年12月23日保监会印发《保险公司资金运用信息披露准则第3号:举牌上市公司股票的通知》。监管机构强调险资举牌信息披露要求。在尊重市场化的原则上,促使险企加强资产负债匹配管理。对资产驱动负债型险企影响相对较大。预计险资举牌趋势还将持续。此次《通知》出台只是强调信息披露,只要合法合规,险资可以根据自身资产负债端情况决定投资决策,而在利率下行过程中,存款和债券收益率对险资整体收益率造成压力,长期股权投资符合险资久期要求,且投资收益率较高,平均收益率能够达到18%,还将继续成为险资的重点配置资产。

10【安信地产:陈天诚】三六五网:员工持股计划实施、获互联网金融小贷牌照
成功实施第一期员工持股计划、员工业务积极性将提升;获互联网金融小贷牌照、互联网金融业务或爆发;装修宝业务模式调整,家居O2O优势明显。投资建议:我们预计15-17年EPS分别为0.74、1.15、1.53元,目前股价对应PE估值为69.3X、44.6X和33.5X,考虑到公司互联网金融业务有望爆发且三大O2O业务加速进行,首次覆盖,给予“买入-A”评级,给予公司16年65倍的PE估值,6个月目标价74.75元。


11【安信地产:陈天诚】华夏幸福:携手乐视,导入VR之浩瀚星辰
公司公告与乐视VR签订战略合作协议;同日,公告收购苏州火炬创新创业孵化管理有限公司。 VR产业正当年华,公司携手网络视频内容运营龙头乐视,击碎硬件及内容俩大行业痛点,打造VR“幸福联盟”;深度合作,三大中心一个基金;积极突破,产城融合又一里程碑。投资建议:始终坚持用大格局去看华夏,公司在模式上的创新已经领先行业转型多年,深度战略合作乐视VR,将打通虚拟现实产业链,为公司产业收入创造新的增长点,收购火炬孵化,也助公司产业新城模式再上新高度,给予买入-A投资评级,6个月目标价44.6元。
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12【安信地产:陈天诚】嘉宝集团:定增获批、转型加速、上调目标价
公司公告,非公开发行方案获证监会审核通过。定增获批,公司将成功引入光大金控作为战略投资者,将拉开两者深度合作的序幕,公司是坚守大上海区域的小地产公司,资产安全且成长空间较大,虽然短期受结算结构影响利润下滑,但与光大的合作有望实现“轻重并举”的地产业务转型,未来在资金实力、转型动力能力上都会有明显提升,我们预计15-17年EPS分别为0.55、0.69、0.86元,目前股价对应PE估值为35.4X、28.2X和22.6X,维持“买入-A”评级,考虑到公司未来规模和业绩成长空间较大,且有望实现轻资产转型,给予公司16年35倍估值,上调6个月目标价至24.15元。