上周大盘震荡下行,上证指数跌幅2.45%,创业板指数下跌2.89%。上周只有4个交易日,从日均成交量看上证和创业板成交量继续萎缩。按照往年惯例,本应在31日收阳的大盘却在尾盘出现了跳水,大盘的弱势格局越来越明显。笔者近期一直大家注意创业板风险,周四创业板龙头同花顺浩丰科技东方财富等已经出现破位走势,后市不容乐观。
     过去的2015年是收益大分化的一年,有人上天堂,有人下地狱,齐涨共跌的时代渐渐地远去。展望2016年,困难与机遇同在,关键是要看清大势,把握好心态,降低收益预期,减少不必要的操作,把握住一些确定性的投资机会。
     具体来说,国内经济形势仍不乐观,人民币贬值压力不容小觑,美帝亡我之心不死,恨不得我国发生严重的经济危机。人民日报也发文:防风险关键是守住“底线”。以上都可以看出,在经济不景气和银行不良堆积如山的情况下,管理层把加大直接融资力度作为突破口,希望以点带面,引领中国经济走出泥潭。这也就是说,从今年开始,要加大从股民身上的抽血力度。从宏观政策来看,股市是提振经济的一枚重要棋子,但不是全部。因此那些期望国家在股市上不断推出超级利好的想法肯定是一厢情愿。就目前管理层的思路来看,只要能够发行出去大量股票解决实体经济的融资需求就行,至于股市是涨是跌,不是什么大问题,当然,只要不发生系统性风险就行,现在有了熔断机制,国家就更不害怕了,呵呵!
    1月8日开始的大小非解禁不容小觑,老板们赚这么多了,股价又在高位,不跑才是傻瓜呢?如果高层对此类股东没有进一步限制,那就会出现温水煮青蛙的现象,开始感觉无所谓,时间一长,后果就不堪设想了。今年3月起的股票发行注册制改革其实就是换个名称和审核者,并不是不审核了,也不是谁想上市就上市,现在排队的600家公司能在2年内解决掉就算不错了(从这个角度下看新股肯定是要加速扩容了)。从这个角度看,目前状态其实就是摸着石头过河,总结和摸索经验,大家大可不必为这个所谓的注册制烦恼。其对市场的冲击是心理层面的,特别是可以促进壳资源加速成交。因为在注册制的预期下,那些壳资源的拥有者不敢再漫天要价,而目前壳资源的市场需求又很大,在最后的期限倒逼下,买卖双方很容易成交。这也正是我近期所强调的,不要对手里的壳资源感到恐慌,壳资源股票近1-2年还会有不错的机会,只是你不要期望过高。
2016年资本市场将在完善结构体系、扩大对外开放、提高融资效率方面推出数项重磅改革。中国证监会副主席方星海透露,正在筹备中的上交所战略新兴板、深港通试点均将在明年落地。而海外中概股借壳进入战略新兴板或许会成为一道亮丽的风景线,对此我近期文章《360回归A股借壳及受益股深度探秘》已经有所涉及。
看看现在的股票估值,市值30亿以下的公司基本没了,此现象过去8年所从未出现过。这说明小盘股已经炒到天上去了,看看动辄100倍的市盈率怎么支撑创业板高昂的股价?部分蓝筹(如银行等)已经多年没有较好的表现,他们会在2016年表现吗?当然现在还不能轻易下结论,因为有时候这个市场真的很奇怪,你认为该涨的他就是不涨。今年开始银行大量不良贷款已经再也盖不住了,能否出现利空出尽是利好的效果还待进一步观察。减持和新股加速会造成市场资金流失,加上杠杆率下降,再想出现大盘蓝筹股齐涨的局面估计是难上加难了。
    2016年的机会在哪里呢?笔者建议大家关注以下几个方面:
一是重组股,特别是中概股借壳概念;
二是次新股和新股中的一些行业龙头和高增长的低市值个股,此类个股在板块中占比不高,需要认真分析和研究才有机会抓住。
三是一些经营形势开始触底反弹的行业龙头品种,此品种需要对相关行业有深入的研究。
四是一些业绩良好、股息率高且被低估的二线蓝筹品种,要注意选择一些市值相对较小的个股,因为这些个股炒作起来需要的资金量相对较少。
五是密切跟踪大盘热点板块,短线参与涨幅不高的板块龙头。
六是在大盘连续下跌多日后,选择前期强势或筹码集中个股做超跌反弹,快进快出。
    笔者认为管理层如果不出台有效的对冲政策,下周行情仍不乐观,建议大家谨慎为上,择机减仓中小创,根据大盘状况适当调整持仓比例。新的一年刚开始,机会有的是,该休息的时候就休息下。有时候别光想买了这个票能赚多少,要多考虑如果套住你了该怎么办!作为一名股民,我们是每天与风险打交道的投资者,如果你连风险长什么样都不知道,我劝你还是远离股市吧!