上午技术分析】

新年第一个交易日,沪深两市破位下行,沪指连破3500、3400点整数关口。从盘面上看,两市几乎被悲观氛围所笼罩,赚钱效应全无。今日是熔断机制实施的第一个交易日,熔断机制的推出必然给A股带来不一样的炒作方式。主力资金的蓄意而为与A股散户的助涨助跌引发共振导致今日A股大跌,进而开启熔断机制测试。短期而言,下午有可能测试熔断机制,但总体调整空间有限。

目前市场完全被消息面左右。消息面上,主要是两点消息共振:

1、大股东减持限售令到期。

今年股灾期间,证监会与7月8日发布18号公告表示,从即日起6个月内,上市公司控股股东和持股5%以上的股东(以下并称大股东)及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。限售令1月8日到期,上市公司减持潮或将重现。

据统计,在选出的25组数据当中,一周之内减持公司家数占当时所有上市公司总数的比例在5%左右时,是市场出现调整的信号。而在25组数据中,最低的是2015年3月15日当周出现103家公司减持,占当时所有上市公司总数的3.87%;最高的是2007年5月27日当周出现了139家公司减持,占当时上市公司总数的9.44%。

在所统计的25组数据中,虽然不是每次出现减持高潮都会伴随调整,但是市场一旦出现比较明显的密集减持潮之后,在减持高潮出现的当周,市场可能会处于构筑顶部的状态,随后市场就会出现较大幅度的调整。

2、2016年1月1日起,A股将正式实施指数熔断机制。根据上交所、深交所、中金所此前发布的指数熔断机制相关规定,将有5%和7%两档熔断阀值、涨跌双向熔断。上交所12月11日举行新闻发布会,上交所对此表示,同一交易日内,当沪深300指数首次上涨与首次下跌达到或超过5%时,均触发指数熔断,此后,同一涨跌方向上再次达到或超过5%但尚未达到或超过7%时,不再触发指数熔断。因此,指数熔断实施后,除了尾盘,5%的指数熔断在一个交易日内可触发两次。

我们知道,人类具有趋向性,趋向性(taxis)是一生物(或细胞)天生的行为反应,指其对一指向性刺激(由特定方向给的刺激),而会有趋进(正趋向性)或远离(负趋向性)刺激源的动作。今天早盘恐慌盘,霹雳股侠已经给出了原因,之后市场在趋向性引导下,就会想试试触发熔断机制什么效果,从而加深了跌幅。但现在已经大大超预期,市场做空力量强弩之末了。

市场对1月8日“大股东减持禁令”将到期有恐慌心理,9月底以来,虽然指数涨幅有限,但许多个股翻倍甚至创出新高,这为大股东“解禁”后主动减持提供了条件和动力。霹雳股侠一直认为管理层会对1月8日“大股东减持禁令”采取应对措施,没想到是这么个应对法,提前下来,让大股东不愿意减持。另外,元旦后第一周就会有新一轮IPO名单出炉。这也或将给两市带来心理层面的影响。


【下午走势预测】

短线虽然有利空,大盘是兑现利空,但利空有限,兑现就没了,趋势还会保持,不支持深跌,短期就会有行情。

另外,还有隐性利多。就是IPO新规实施,先上车再补票。根据证监会新规,取消全额缴纳申购资金的规定,将预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款,发行2000万股以下的,取消询价环节。现行制度造成巨额资金冻结,曾经有25只新股冻结资金峰值5.69万亿元,如果取消,仅需缴纳414亿元。但是此举或将降低打新中签率。

从制度设计看,此次重启取消了以往的预缴款制度,将缓解市场的打新资金压力,同时由于打新仍需要按照市值配售,因此实际上增加了场外资金对于股票的需求。根据安排,此次重启上市的公司总数为28家,其中10家先行启动。而此次IPO重启后,申购时无需冻结资金,只在中签后再交钱。这就相当于“解放”了大量的申购资金,满仓打新也成为可能。

整体市场在转暖,反弹不会就此夭折,回调空间不大,还会反弹,市场总体还是震荡上行的,而目前的性质是震荡上行过程中的一次回调。主要是放假三天,市场的利空鼓吹太重,导致的恐慌心理,后市还会上去。倒不是说,后市会有多大涨幅,但震荡市空头力量并不强,短期不用想第三次股灾了。


【下午操作策略】

短期下跌空间有限,不必杀跌。不妨提前逢低布局,迎接2016年初的红包行情。短线震荡,前低点下档支撑很强,即使是回调,也是构造第二类买点,中期维持看好观点。

操作上建议以逢低吸筹,可以分批加仓,资金面在转暖,主力筹码吸收充足后,展开跨年行情。所以中线来看,后市还有机会,目前持股还是持币都不必太担心。中线上,政策面的宽松预期有望对市场形成持续支撑,随着2015年来货币宽松和积极财政的不断累积,中期市场预期较为乐观。