一、【熔断机制“即开即用” 磁吸效应推波助澜】

  新年首个交易日(1月4日),沪深300指数先后触发5%和7%两档熔断阈值,股票现货和股指期货市场于下午13:33暂停全天交易。中小板、创业板等指数跌逾8%,仅40余只A股收涨,近1500只跌停。

  值得注意的是,沪深300指数触发第二档阈值7%仅仅用了5分钟左右,这5分钟的交易时间里沪深股市跌势加剧伴随成交显著放出。分析认为,熔断机制首日实施带来的“磁吸效应”是造成市场短期急跌的原因之一。磁吸效应是实行涨跌停和熔断等机制后,证券价格将要触发强制措施时,同方向的投资者害怕流动性丧失而抢先交易,反方向的投资者为等待更好的价格而延后交易,造成证券价格加速达到该价格水平的现象。市场表现为涨跌停和熔断的价位附近存在磁吸力。

  二、【多因素叠加 市场负面情绪集中释放】

  除了熔断机制本身造成的“磁吸效应”外,市场也正在被其他因素困扰,导致市场负面情绪集中释放。首先,证监会关于“股东不得减持本公司股份”的“18号文”即将到期,市场担忧套现潮;其次,人民币汇率突发下跌,离岸人民币跌破6.63,在岸人民币跌破6.53;另外,注册制渐行渐近。

  分析认为,不排除市场短期内惯性下跌。国金证券指出,监管层近期对市场态度上的微小变化是导致市场下跌的导火索。后市三道“结”待解开:1、寄望于监管层尽快作出相关的表述以稳定市场的预期,任何金融创新需要循序渐进;2、寄望于监管层对新股发行的节奏给出相关明朗的预期,1月份发多少;3、建议尽快明确1月份减持禁令到期后的对冲政策。总的来讲,只有预期的稳定,市场的平稳,才是共赢的市场。

  对于人民币贬值,国泰君安认为可能与联储加息、年初换汇额度调整以及央行减少干预等因素有关。分析认为央行完全有能力使用多种工具,对冲汇率波动对国内流动性的影响。

  三、【熔断机制引争议 舶来品何去何从】

  作为舶来品的熔断机制上线首日即引起市场极大的争议。熔断机制究竟是减缓了市场波动还是加剧了市场波动?

  国泰君安首席经济学家林采宜认为,熔断机制设定的阈值无意中给恐慌的投资者一个明确的“止损”目标。中国股市已实施涨跌停板,过多干预将起到稳定市场的反效果。熔断机制的实际应用效果已被证明以负面为主,适时取消才是对市场的尊重。

  截至发稿前,相关监管部门尚未通过答记者问或者公告的形式对市场暴跌做出解释。

  四、【业界良心:世纪华通控股股东延长限售承诺】

  1月4日,世纪华通公告,为维护二级市场的稳定,应中小股东的诉求,控股股东华通控股承诺追加限售一年(至2017年1月9日)。不通过二级市场减持公司股份。此前承诺自2015年7月10日起6个月内不通过二级市场减持本公司股份。

  五、【人民日报“权威人士”释放最强供给侧改革信号】

  人民日报4日发表了重磅权威人士的专访,全面解读、深入阐释“供给侧结构性改革”。权威人士指出,不妨用“供给侧+结构性+改革”这样一个公式来理解,即从提高供给质量出发,用改革的办法推进结构调整,矫正要素配置扭曲,扩大有效供给,提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性,提高全要素生产率。要消除认为推进供给侧结构性改革就是实行需求紧缩、就是搞新的“计划经济”这两种误解。

  民生证券认为,文章彻底打破了市场对“通过短期刺激实现V型反弹”的幻想,未来“不会有V型反弹”而是“L型增长”。文章提到改革是有窗口期的,表达了中央只争朝夕,改革将加快加快再加快的决心。文章最落地的措施包括破产兼并重组、财政货币宽松、资本市场改革。

  六、【沙特等三国与伊朗断交 中东再成市场焦点】

  中东地区再度成为市场关注的焦点。沙特处决了一名什叶派激进教士尼米尔,该事件迅速加剧了中东地区教派冲突。沙特首先宣布与伊朗断交,随后,苏丹、巴林陆续宣布与伊朗断交,阿联酋则降低对伊朗的外交级别。

  七、【扶持政策密集出台 电动汽车充电设施将爆发式增长】

  国家能源局结合我国电动汽车充电设施发展对标准化提出的新需求和近年来的工程建设实践,形成并印发《电动汽车充电设施标准体系项目表(2015年版)》。

  点评:随着电动汽车销量的一路攀升,国家对于充电配套设施建设的推进力度日渐增强,2015年下半年以来先后出台多向政策直接推动充电设施建设,确定十三五末480万个充电桩、1.2万座充电站的建设目标。国家能源局计划2016年通过电网、铁塔等公司新建充换电站2000个,公共充电桩接近9万个,总投资达130亿元,市场空间为15年的3-4倍。

  八、【中央督察组进驻河北 环保力度加大】

  中央环境保护督察组近日进驻河北省开展环境保护督察试点工作。中央环境保护督察组现场督察时间约1个月左右。另外,张高丽在北京调研大气污染防治工作时强调,将京津冀周边地区,特别是北京作为重点的重点,采取更加强化的防控手段措施。

  点评:环境保护督察是党中央、国务院加快推进生态文明建设的重要抓手,强化环境保护工作的重大制度安排。国家在环保领域的重拳出击为国内环保产业提供了想象空间。

  九、【工信部发布锡行业规范条件 利好行业龙头】

  工信部近日制定《锡行业规范条件》。规范规定,开采锡矿资源,应依法取得采矿许可证和安全生产许可证,遵守矿产资源、安全生产法律法规、矿产资源规划及相关政策。矿山建设规模不得低于6万吨/年矿石,矿山最低服务年限,露天开采矿山应在6年以上,地下开采以及露天、地下联合开采的矿山应在10年以上。

  点评:政策的发布,有利于加强锡行业管理,遏制低水平重复建设,规范现有锡企业生产经营秩序,提升资源综合利用水平和节能环保水平,推动锡行业结构调整和产业升级。

  十、【期指全线大跌 多空主力齐减仓】

  周一,三大期指低开低走,午后沪深300指数先后触及5%和7%跌幅,A股于13:34分暂停交易至收市。截至收盘,IF1601大跌6.75%报3425.0点;IH1601大跌6.22%报2254.0点;IC1601大跌7.00%报6881.2点;期现贴水幅度急速收窄。中金所公开数据显示,IF1601合约多空主力双方呈减仓操作,前20名多头席位减持910手至2.11万手,前20名空头席位减持1679手至2.15万手,空头减仓力度明显强于多头。

  十一、【道指创2008年以来最差年度开局 标普500和纳指录得2011年以来最差年度开局】

  标普500指数收跌31.28点,跌幅1.53%,报2012.66点。道琼斯工业平均指数收跌276.09点,跌幅1.58%,报17148.94点。纳斯达克综合指数收跌104.32点,跌幅2.08%,报4903.09点。

  十二、【金价大涨1.4% 中东紧张形势加深】

  黄金期货价格周一报收于每盎司1075美元上方,创下了一个多星期以来的最高收盘价。纽约商品交易所2月份交割的黄金期货价格上涨15美元,报收于每盎司1075.20美元,涨幅为1.4%,创下自2015年12月24日以来的最高收盘价。

  十三、【原油跌近1% 中东前景变复杂】

  据市场观察报道,沙特阿拉伯与伊朗之间紧张关系的加剧导致周一原油市场出现了震荡,到收盘时油价最终走低,原因是交易商担心中东地区不稳定的政治形势将令2016年的原油市场前景变得复杂。

  纽约商业交易所(NYMEX)2月份交割的西德克萨斯轻质原油期货价格下跌28美分,报收于每桶36.76美元,跌幅为0.8%,盘中最高触及每桶38.39美元,最低触及每桶36.33美元。伦敦IC欧洲期货交易所2月份交割的北海布伦特原油期货价格也下跌6美分,报收于每桶37.22美元,跌幅为为0.2%,扭转了盘中一度上涨并最高触及每桶38.99美元的走势。