成睿毅:API数据再利多,EIA原油库存会延续?

  

  【API公布数据解读】:

  

  美国石油协会(API)周二(1月5日)公布的数据显示,截至1月1日当周,API原油库存增加560万桶至4.8964亿桶,美国汽油库存意外大幅增加,超过了原油减少带来的影响,油价短线上涨。

  

  具体数据显示,美国1月1日当周API原油库存减少560万桶,前值为增加294万桶;汽油库存增加710万桶,前值为增加53万桶;精炼油库存为增加560万桶,前值为增加208万桶。

  

  另外,美国1月1日当周API库欣库存原油库存增加140万桶,前值为增加92.3万桶。API数据公布后,WTI原油1分钟内上涨0.32美元至36.19美元,目前涨幅小幅收窄至0.01%,报36.13美元/桶。

  

  【API数据再利多,EIA延续?】:

  

  美国至1月1日当周API原油库存大幅减少560万桶,预计对油价提振作用有限,成睿毅认为该降幅或主要来自季节性原因给原油带来短暂支撑,12月企业一般会大幅降低原油库存以规避税收负担,从历史数据看一旦季节性因素消失,原油库存会增加。所以成睿毅认为一旦冬天过去,原油市场再难阻空头趋势。

  

  【原油空头休整养精蓄锐】:

  

  原油价格继上日稍晚大跌后,周二随亚股回稳,美国原油盘中小跌0.20%,现交投于36.70美元/桶,布伦特原油交投于37.02美元/桶;但市场基本面疲弱,产出持续高于需求,则抑制油价涨势。

  

  油价追随中国股市小涨而走稳,这令外界认为中国股市上日重挫7%或许只是昙花一现。不过这一切因素,都无法改变供需失衡、油市仍旧疲弱的现实。产油者不愿减产,导致每日供应过剩达数十万桶。一旦伊朗制裁解除,供应重返国际市场,冲突事件将使得这两大产油国合作的可能性降低。

  

  【市场如何等待周三公布的EIA数据?】:

  

  沙特和伊朗关系恶化表面上引发对潜在供应中断的担忧,更深层次来看,这凸显出OPEC组织产油大国的矛盾,增加了OPEC协调减产的难度。在EIA数据公布前,空头选择观望再做出下一步的行动。

  

  EIA原油库存数据往往会造成油价大幅的波动,故投资者在此之前较为谨慎。而在EIA公布前率先出炉的API数据将为EIA数据表现提供部分线索。如果库存又再度大幅增加,美国原油可能会跌向此前触及的流年低位34.53美元/桶,反之则减轻了油价短期下行的风险。

  

  美国2015年12月解除了长达40年的原油出口禁令,高企的美国原油库存有望降低,但这种利好短期很难呈现出来。

  

  【美元进一步影响黄金白银走势】:

  

  隔夜黄金守住部分涨幅,但进一步上涨仍面临重重考验,主要是因为中东局势紧张和中国经济放缓带来的不确定性在周一引发全球股市暴跌后,恐慌情绪影响仍在;市场目前仍处在非常焦虑的状态,投资者不希望在新年伊始遭受较大损失,因此纷纷抛售股票等风险资产,买入黄金避险,进而对金价构成支撑,而其中美元上涨、避险情绪逐步降温以及美联储加息重压都对金价有不可忽略的阻力。

  

  【成睿毅综合来看现货市场】:

  

  昨日美元的涨势并没有给予黄金造成太大的压力,而美元与黄金的负相关关系会逐步体现到金价的走势上。在黄金上行面临瓶颈的前提下,美元的走强会使得市场的抛压更加严重。在全球地缘政治和金融市场具有不确定性时,投资者把黄金作为一种替代性投资,不过避险引发的涨势通常短暂。伊朗和沙特的关系恶化并没有给中东局势造成过大的动荡,市场对中东局势的炒作会逐步回归理性,这种涨势不具有持续性。而股市跌势的企稳也使得黄金丧失了大幅上行的动力。随着美联储会议纪要和非农数据的临近,市场的焦点将逐步转移至美联储未来加息的问题上。成睿毅预期美联储纪要将偏鹰派,同市场对非农预期乐观,这是黄金上行的两大重要障碍。

  

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