1【安信策略:徐彪、诸海滨】一纵三横一心脏,长江经济带全景剖析

2016年伊始,针对长江经济带的规划细则将逐步落地,从资本市场主题投资的角度,长江经济带主题也将不断迎来政策催化。为什么选择长江经济带:“国家腹部”的地理位置占据优势;天然纽带与航运基础;节点城市辐射能力强且分布均匀。发展长江经济带的战略意图是什么:区域发展层面,未来区域内产业格局的发展方向将呈现梯度转移的趋势,创造中国腹地新的经济增长级;国家战略层面,长江经济带在国家战略版图中起到了至关重要的支撑作用,三横一心脏即是当前国家所全力布局推动的三大区域发展总体战略,三横是“上”丝绸之路经济带,“中”长江经济带,“下”海上丝绸之路,“一心脏”是京津冀。



2【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】同有科技:2.1亿大订单创历史,国产存储龙头当之无愧,调整提供配置良机,继续强烈推荐

公司公告收到某特殊机构客户与公司签订的存储、备份及容灾系统采购合同,合同总金额约2.1亿元人民币。公司不仅在特殊行业存储地位巩固,还在大型央企存储地位愈发突出。投资建议:A股唯一专业存储上市公司,行业景气盛宴最大受益者之一。存储行业外资巨头市场份额占比超65%,国产化替代空间巨大。公司2015年入选首届民营企业高科技成果展暨军民融合高层论坛,全面受益于军民融合发展大趋势。近期股价调整幅度较大,提供配置良机。公司业绩拐点确定,是大方向明晰的自主可控龙头,继续强烈推荐。



3【安信机械军工:邹润芳、王书伟、郑爱刚、朱元骏】隆华节能:全新变革开启,打造隆华科技集团

领军人物带来全新变革,带领隆华踏上新征程。节能、环保板块逐渐夯实,传统业务平稳增长。新材料板块空间巨大,将成为公司重要增长点。我们预计公司传统业务2015年-2017年EPS分别为0.40元、0.49元、0.59元,考虑到公司新材料板块的发展潜力巨大,维持买入-A 评级,6个月目标价为45元。



4【安信电子:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平】南大光电:半导体先进制程全方位布局,材料级稀缺性标的

每到春季一季度大家都会布局新一年成长型公司,寻找新一年行业成长的方向。而南大光电作为半导体材料的稀缺标的,在市场调整的情况下,给予买入机会。1)公司led mo源利润企稳,未来看点在于半导体气体材料的新增增长点。2)半导体行业新的投资,新的技术都为材料厂商带来了增量与机会。3)公司市值50亿左右,在手现金充裕,按照16年内生净利润目前为今年50倍左右。技术资质优秀,具备大行业,小公司,技术垄断性优势,未来行业整合趋势下,在年度布局中值得重视!



5【安信新三板:诸海滨】新三板1月策略报告-新三板总市值向2万亿进军

截至12月31日,挂牌公司数量共计5129家。12月份挂牌公司数量746家,环比增长52.56%,单月挂牌数量再次创历史新高。12月定增预案数量和定增实数数量回到年内高点 ,12月定增实际募集金额回落至115亿元,全年累计募集资金超过1200亿元。自今年3月份以来,每月定增预案平均市盈率均在30x以上,6月份定增PE突破35x,并在随后的几月保持稳定,12月定增预案平均PE为37.79x,定增预案PE连续7月稳定在35x左右。



6【安信化工:王席鑫、孙琦祥、肖晴】2016年继续看好与新兴产业相关的新材料、新农资、商业模式变革、企业转型

全球宏观面的不明朗以及A股目前较高的估值,使得2016年在选股和择时上需要更为慎重,需要聚焦真正具有业绩兑现能力标的,安全边际是重要的考量因素。新材料的标的我们目前首选:康得新鼎龙股份胜利精密巨化股份,其他新材料标的如:国瓷材料强力新材康达新材,建议逢低积极关注。农化板块,稳健成长首推新洋丰金正大史丹利,模式变革下弹性标的首推诺普信雅本化学雅本化学。产业互联网要寻找真正的龙头企业,把握好安全边际:首推金固股份;同时建议逢低积极关注三联虹普西陇科学鸿达兴业等;化工转型安全边际很重要,建议逢低积极关注:永利股份



7【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】新能源汽车一季度看什么?

在当前时点,15年末抢装结束,一季度又是淡季,行业内景气度回调叠加市场震荡,新能源汽车一季度看什么?我们一直强调,环境保护、能源安全、经济发展三大逻辑非常清晰,一季度低点无碍今年以及未来五年的发展大势,我们对于新能源汽车产业链仍然是坚定看好。战略转型坚定且布局完整,从2016年开始业绩出现明显拐点,估值低有很强安全边际的标的,猛狮科技亿纬锂能康盛股份;受益产业发展趋势,供需结构调整,出现量价齐升的标的,天赐材料当升科技;积极探索未来新兴模式的,重点推荐与运营相关的大洋电机猛狮科技;梯次利用相关的格林美;能源互联网相关的阳光电源科陆电子



8【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】猛狮科技:员工持股购买完成,光伏电站实现并网

员工持股购买完成,郧西光伏电站实现并网;正式更名广东猛狮新能源科技股份有限公司,“2351”战略起航;业绩拐点显现,高速增长即将到来。投资建议:买入-A投资评级,12个月目标价34.35元。我们预计公司2015-2017年的净利润入分别为0.36亿、2.94亿和5.38亿元,成长性突出;维持买入-A评级,12个月目标价34.35元。


9【安信农业:吴立、李佳丰、刘哲铭】天邦股份002124):战略聚焦加速,养殖高弹性标的!

1月6日,公司公告拟转让合营子公司内蒙古草原天邦饲料有限公司46%股权,股权转让完成后公司将不再持有草原天邦股份,预计累计交易贡献约3,711万元投资收益。我们的分析和判断:1、战略聚焦加速,经营效率有望提高。2、合资设立产业基金,外延扩张有望加速。3、猪价加速上涨,春节前有望突破19元/公斤,公司养殖板块业绩弹性大。



10【安信交运:姜明】江西长运笔记:赚的是一二级市场估值差

公司争做改革排头兵,14年底以来加速并购。主要并购标的估值显著低于二级市场:公司目前并购的标的主要是方通长运、佳捷物流和恒大物流,收购价对应16年承诺业绩的估值分别为10.3、4.8和10倍,明显低于二级市场上的物流股估值。公司的投资逻辑就变为:不考虑存量资产,如果能以低估值继续并购标的,我们在二级市场上赚的就是估值的差价。投资建议:当前估值为39.5、25、20.5倍,结合40亿不到的市值,标的具有较高的安全边际,而从国企改革的大背景以及公司对外并购的进程来看,公司中长期通过外延性并购充实业务板块和员工持股试点都将是大概率事件,继续推荐。



11【安信钢铁:衡昆、秦源】钢铁板块大涨点评

元旦以来,钢铁板块相对大盘持续大涨。我们推荐的华菱钢铁、河北钢铁和武钢股份均涨幅靠前。我们认为2016年钢铁板块的核心逻辑在于供给侧改革的主题性投资机会,去产能虽是硬骨头,但硬骨头中也有相对软硬之分,2015年的行业惨状形成的去产能共识,已经清除了很多2016年落实去产能的障碍虽然,目前去产能还难以看出系统性的解决方案,但作为一个复杂的系统工程,系统性的方案也只能的去产能过程中通过不断迭代来完成。除了僵尸型企业的个股风险,钢铁行业特别是钢材子板块的核心风险是宏观系统性风险,这就决定了钢材板块相对于大盘将有着更好的表现,建议重视2016年的钢铁板块的投资机会。