【宏观全球】

一、注册制具体实施方案月内将落定

据上证报消息,注册制具体实施方案将于本月落定。具体程序包括:一是国务院常务会议决定调整现行《证券法》相关条款适用,并对注册制改革提出原则性要求;二是证监会发布注册制改革具体操作方案。此外,已经国务院常务会议审议通过的《关于进一步提高直接融资比重优化金融结构的实施意见》也将于月内正式发布实施。

如来解读:按着2016年3月份开始试点实行注册制,那么本月底具体方案落地也符合常理。然注册制实质落地仍然利空创业板,虽然目前已经经过400点的跌幅,但如来认为,这只是下跌中继,题材股从技术面跟估值角度去看,技术面仍存在二次探底,而估值泡沫依然还须进一步挤压。

二 鲁政委:2016年将会有降息,至少会引发出“小水牛”。假若人民币汇率贬值及汇率更加市场化,配合着货币宽松形成合力,2016年甚至还可能成为“大牛市”开端。

如来解读:兴业银行首席经济学家鲁政委,对于2016年继续降息这个观点如来是非常赞同的,一是因为目前解决小微企业融资难融资贵的问题依然存在,且一些传统大型的企业也存在减负要求,故降息通道打开后不会马上就关闭;二就是因为我们看到近期人民币大幅度贬值,那么短期内资本外流严重,那么降息降准则会进一步释放流动性。相应的货币宽松政策当然会再次助力股市二次腾飞。

道指
欧股
黄金
美油
-1.47%
-1.3%
+1.3%
-5.6%

如来解读:全球经济放缓、油价重挫及地缘政治状况恶化三座大山令美股承压,道指下跌-1.47%,欧股也大跌-1.3%,黄金美油涨跌互现。

【产业要闻】

一、供给侧  习近平:在重庆调研时表示,当前和今后一个时期制约经济发展的主要因素在供给侧,要加大供给侧结构性改革力度,重点是促进产能过剩有效化解,促进产业优化重组,降低企业成本,发展战略性新兴产业和现代服务业。

如来解读:习近平再次强调供给侧改革,中国过去30年的粗犷式发展,造成了很多以房地产为首的相关产业链产能过剩。加大供给侧其重点就是要求清理僵尸企业,淘汰落后产能,将发展方向锁定新兴领域、创新领域,创造新的经济增长点。昨日资源股(煤炭、有色、钢铁)再次迎来暴涨炒作逻辑就在于未来去产能及兼并重组预期。

 【数据一览】

 

如来解读:沪股通结束前期大幅度流入态势,昨日A股迎来反弹,沪股通也部分资金进行获利了结,而低迷的行情,也让两市融资总额再次创近期新低。

【操作策略】

如来得在这里给大家明确一个观点就是,创业板目前还没跌透,估值泡沫依然存在,二次探底势在必行,仓位方面继续保持低配;而短期如来看沪指方面仍然维持震荡为主,继续修复技术面,以时间换空间。

参考仓位:7成(主要集中建仓大蓝筹板块)

支撑/压力:沪指:3300/3400  创指:2400/2500