成睿毅:市场承压,首战非农如何决定趋势?

  

  【市场资讯—朝鲜试射氢弹成功】

  

  中东乱局尚未平息,朝鲜又来“凑热闹”,周三(1月6日)因朝鲜试射氢弹成功引发了市场避险情绪升温,避险资产日元和现货黄金继续反弹飙高,而由于供应过剩忧虑盖过了对中东局势的担忧,油价继续跌跌不休,布伦特原油重挫逾5%至11年低位。美元指数日内保持温和反弹动能,非美货币中除了日元其余纷纷败北南下,加元兑美元更是跌至12年低位1.4107。

  

  周三,金融市场迎来首轮美国一连串数据“洗礼”,“小非农”、美国贸易帐、工厂订单以及ISM非制造业PMI轮番登场。日内公布的美国数据依旧参差不齐,美元指数日内温和回升至99.58水平,虽然冲高动能缺乏,但仍保持温和反弹走势。

  

  数据处理公司ADP周三公布的数据显示,素有小非农之称的ADP就业报告显示,12月私营部门就业人口延续强劲增长的势头,单月升幅创下2014年12月以来最高。数据显示,美国12月ADP就业人数增加25.7万人,预期增加19.2万人,前值修正为增加21.1万人。

  

  【EIA汽油库存远超预期,WTI原油短线急跌】

  

  美国能源信息署(EIA)周三公布的当周原油库存大幅减少。截至1月1日当周EIA原油库存减少508.5万桶,预期值为增加43.9万桶,前值为增加262.9万桶。然而,EIA数据公布后,美国WTI和布伦特原油价格却纷纷下挫,美国原油(WTI)日内下降至多周低位34.17美元,布油重挫逾5%,跌至34.26美元一线,创11年多新低。

  

  北京时间23:30的一分钟内,NYMEX最活跃的2月WTI原油期货合约交易量达9304手,大量卖单推动WTI原油短线急跌下破35美元/桶关口。

  

  全球最大原油净进口国中国的需求对油市至关重要,周三中国服务业PMI刷新17个月低点令市场担忧其进口需求疲弱;其次沙特和伊朗外交关系急剧恶化,表明二者合作减产以支撑油价的希望渺茫;最后,美元自2016年开年以来表现强势,令以美元计价的原油在交易市场吸引力大减。

  

  原油作为国际大宗商品,商品的价格主要取决于全球对商品的供需关系,目前原油市场原油堆积过剩,而且产量不断增加,市场需求远远小于供货量,原油价格必然持续走低,加上全球货币流通性降低,购买力有限,原油

  

  【消息指引对非农预测】

  

  面对2016年首次非农,加上API、ADP和EIA等众多数据重磅来袭,更有美联储加息以来首次公布12月货币政策会议纪要。中东混乱地缘政治引爆全球原油市场,A股开市首日引爆熔断机制,朝鲜正式发表申明核试验成功。如此种种重要事件来袭,必将联合对全球经济造成一定程度的影响,市场上的行情可想而知。尽管美联储官员在12月份的公开讲话暗示2016年可能加息四次,但会议纪要强调了美联储希望“缓慢加息”的意图。如果经济表现不及预期,美联储可能推迟加息进程;反之则会加速。美联储不太可能那么快就在1月27日-28日的会议上加息。所以本次非农也能给予大家和市场一些指引。

  

  纵观美国今年发布的非农就业人数变化来看,大部分时间保持在20万人的增长水平之上。虽然数据显示美国就业增长强劲,但仍然有个别'关键节点'月份的非农数据不如人意。特别是在3月、8月和9月非农就业人数均低于18万人,出现超预期下降趋势。

  

  由此可见,美国非农数据不仅是美联储政策的指引,同时也是市场波动的根源。中国有句俗语叫'以史为镜可以知兴替'。本周将迎来2016年首个非农数据,该数据同样会对美联储货币政策产生较大影响,不同的是以前非农的表现直接影响加息与否;进入2016年后,市场预期方向将转向非农数据对于加息步伐的影响。

  

  【成睿毅综合解析现货市场】:

  

  周三(1月6日)市场行情跌宕起伏,中国经济放缓的忧虑以及朝鲜核试验引发了市场的避险情绪,这支撑金价大幅攀升;而美联储最新公布的纪要显示联储在年内升息问题上依然十分谨慎,虽然美国ADP数据向好,但鸽派的纪要打压美元自高位回落。正因如此,金银上方压力得以减弱,再受益于中国经济放缓忧虑,以及朝鲜半岛和中东引发的地缘政治忧虑,金价蓄势反弹,升至七周高位,

  

  但是很显然,避险情绪并没有眷顾原油,原油市场始终难以摆脱供需失衡的忧虑,尽管API和EIA都大幅利多,美国NYMEXWTI原油2月期货周三仍然收跌2.00美元,跌幅5.56%,报33.97美元/桶。由此可以看出目前原油供大于求的忧虑深深地笼罩了这个市场,导致油价第三个交易日下跌,基本呈现单边下跌态势。美国WTI原油期货价格从开盘之后的最高位36.39美元/桶一路下滑至收盘前的最低位33.77美元/桶,刷新了2008年12月以来最低水平。

  

  今日较昨日数据有所减少,宁静等待明日晚间的非农。今日主要数据还是集中在纽约时段的美国数据来袭,投资者密切留意美国当周初请失业金数据对市场的影响,这项数据的表现也能给周五非农数据提供一定的指引。同时投资者还需要关注股市和油市的走势,从而判断市场情绪的变化。