成睿毅:深度解析原油市场,EIA何去何从?


  【成睿毅行情回顾】:


  国际现货黄金周二(1月12日)美市盘中冲高动能继续衰退,短线扩大跌幅,在下穿1090初步支撑后进一步跌破1088支撑位,最低一度触及1083.50美元/盎司,刷新1月6日以来低点。日内并无重磅经济数据出炉,不过随着人民币的逆势反弹和股市的回稳,避险情绪回落使导致金价难以复制上周大幅拉升行情的主要原因。现货白银大跌至2900一线;此外,原油价格日内短暂反弹后再度下跌,跌破30美元/桶关口已经非常现实,成睿毅在此提醒广大投资者进场操作时做好风险控制,在风险可控的情况下实现利润的最大化。


  【成睿毅分析师:1月12日做单回顾】:


  第一单:原油昨日行情低位震荡,有下探趋势,在亚盘时段,成睿毅老师让客户在行情上探到1450一线布局空单,欧盘后开盘后,原油直接下探到1410附近,故成老师通知客户获利出局。获利近40点。


  第二单:原油欧美盘,在下探至1410附近之后,前期空单获利出场,未能有效突破关键支撑位,有向上突破的迹象,故成睿毅老师让客户在1420附近反手多单进场,美盘开盘,行情直接反弹到1480附近,获利近60点。


  第三单:美盘开盘以后,行情再次上探,原油在1480获利出局后,行情直接反弹至1490附近,成睿毅老师通知客户反手建仓,空单进场,原油再次下探,故在1420附近获利出局。获利近60点。


  第四单:白银日间行情较为清淡,欧盘开盘后,白银下探趋势明显,成睿毅老师通知客户在2940一线空单进场,在2910附近获利出局,获利近30点。


  第五单:美盘开盘前,白银上探到关键阻力位2930未能有效突破,故而搏回调,成睿毅老师让客户在2930附近布局空单,在2900一线获利出局,获利近30点。


  【成睿毅解析:昨日原油大起大落具体原因?】:


  【原油暴涨原因分析】


  1、中国金融风波影响减退,原油止跌企稳


  成睿毅了解到,随着中国股市和人民币的企稳,近期中国金融市场造成的风波减弱,继而市场对中国经济减速的担忧有所减退,再加上部分空头获利回补,所以导致原油价格在周二创逾12年新低后触底反弹,此外,NYMEX原油期货2月主力合约和布伦特原油期货3月主力合约日内升幅一度逼近2%。


  【原油暴跌原因分析】


  2、美元是推低油价的一个关键因素。


  相信各位投资者都应该知道,自2014年中以来,全球产能的猛增导致了巨大的供应过剩。而更糟糕的是,从去年11月开始,强势美元在推低油价方面起到了越来越大的影响。根据市场数据表明,美元和美原油期货价格之间存在密切关联。成睿毅老师知道,从2015年初算起,美原油期货和美元指数的一年期关联度平均为负94%左右,即在美元走强时油价下跌。而这这周开始,随着非农的利好因素,更加推进了加息的步伐,美元再一次走强故而引发原油暴跌。


  沙特2015年12月原油产量依然火力全开,丝毫没有为伊朗产量恢复留出空间。根据船运数据、原油企业信息以及行业专家反馈,沙特12月原油产量维持在每日1015万桶,连续第9个月停留在每日1000万桶以上,为数十年来首见。此外,伊朗预计在经济制裁解除后全力恢复原油产量也令市场投资者担忧,2016年全球原油产量恐将进一步提升。库存的减小,对油价的上涨有一定的支撑,但是过剩问题仍是关键问题所在。


  成睿毅老师总结——油价后市分析:原油此前出现六连跌,原油供需过应始终是未能解决的问题,从技术面上来看,此轮反弹只是为技术性的超跌反弹,所以成睿毅认为油价大趋势仍是空头。而因今日凌晨公布的API利多,原油再次反弹,说明了数据的影响对原油的只是暂时的,最终还是会回归到原油的基本问题——供应过剩,所以成睿毅老师认为,原油的反弹不会太久。


  【成睿毅解析:API利多原油,预计EIA利多还是利空?】


  API数据:


  API原油库存是美国石油协会(API)每周二发布美国原油、汽油和蒸馏油库存的原油库存水平,该数据显示现在有多少石油库存和产品,因此可以了解供应将持续多久。该数据按照产品和地区反映美国石油需求,同时监控美国原油生产和原油进口及成品油。API原油库存公布时间为北京时间每周三凌晨04:30(冬令时为5:30)。


  API公布的数据显示,美国至1月8日当周API原油库存继续录得大幅下降,锐减392万桶至4.80018亿桶,预期值为增加200万桶,前值为减少560万桶。库存的意外减少对油价提供了支撑。油价周二一度跌穿30美元,数据发布后,油价略微缩减跌幅,但很快再次重启跌势,因汽油和精炼油库存持续大幅增加。值得注意的是,汽油库存已经连续两周大幅增加700万桶以上,上周因季节性因素,API原油库存虽利好油价却难以提供强力支撑


  EIA数据:


  EIA原油库存数据是由美国能源信息署(EIA)每周三定期发布,其公布时间为每周三晚间22:30(冬令时23:30)。该数据测量了每周美国公司的商业原油库存的变化,库存数目的变化。若库存水平低于预期,则利多原油;若库存水平高于预期,则利空原油。


  成睿毅老师根据自2014年7月23日至2015年10月15日公布的共65周美原油库存数据进一步的统计,更加确定了API原油库存与EIA原油库存之间的联系。


  API和EIA同向概率高达85.9%


  在统计范围内的64组有效数据中(其中去年12月17日API暂无公布),仅有9次API和EIA公布的原油库存相反,即当凌晨公布的API录得增加时,当晚公布的EIA录得减少。


  也就是说,在统计范围内,API和EIA同向概率为55/64,约为85.9%。那么当API数据率先出炉,随之而来的EIA数据有85.9%的机率与API数据同向。


  由此可见,API和EIA数据呈高度正相关关系,按计量统计学,基本可以根据API的数据来提前布局EIA的原油做单。鉴于原油目前的状况,最好还是得数据,观望,不盲目追数据。


  【成睿毅解析:原油到底为何一路狂跌不止?】


  1、首先,去年中国经济增速放缓降低了其能源消费需求,而近期A股市场与人民币汇率均急剧波动,更是让国际贸易商对这个原油进口大国的需求能否持续感到紧张。在油价暴跌之际,美国能源信息署(EIA)将今年全球需求下调至9519万桶/日,12月预计为9522万桶/日。与此同时,EIA将全球原油产量自山个月的9579万桶/日上调至9593万桶/日。这使得美国WTI原油短线反弹势头戛然而止,并跌至20美元区间,为2003年以来首现。


  2、其次,OPEC产油国的言论亦引发广泛关注。尼日利亚石油部长周二表示,部分石油输出国组织(OPEC)成员国要求举行紧急会议,并称当前的市场状况产生了召开这类会议的必要。但随后阿联酋能源部长就为召开紧急会议的建议泼上凉水。


  3、另外,除了供应过剩令油价承压之外,美元走强也正在加剧油市的跌势。自年初以来油价下跌加快,市场将此主要归咎于中国股市动荡和经济增长趋缓,但交易商和分析师称,美元强势已经成为另外一个导致油价偏空的重要因素。


  自2014年中期以来,美元指数已经上涨超过20%,因美国经济相对强劲,吸引了其他地区的投资者。去年12月,美联储10年来首次升息,而且未来还可能继续升息,料将继续支撑美元上涨。


  4、尽管本月原油价格已经下跌近20%,但期权交易暗示市场在为更深的下跌做准备。自年初以来,12月布兰特原油期货履约价在20美元的卖权增加超过700%,3月WTI原油期货履约价在20美元卖权的未平仓合约增逾三分之一。在布伦特与WTI期货当前水准下方的其他主要履约价的卖权仓位及价格,今年以来也大幅上扬。