1【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】万达信息:业绩符合预期 互联网医疗业务蓄势待发

公司预计2015年营收177,423万元-192,851万元,同比增长15% -25%;净利润21,842万元–23,741万元,同比增长15% -25%。公司与卫计委合作的上海健康云平台正式投入试点。互联网医疗产业布局趋于完善,蓄势待发。投资建议:公司继续稳步推进互联网+医疗健康创新业务。通过整合嘉达科技资产,将进一步拓展“互联网+”医疗的服务广度和深度,完善三医联动的生态圈,提高平台的服务粘性。同时,利用配套融资缓解公司的资金压力,快速推进互联网医疗业务。我们认为,公司管理层执行力强、产业布局完整、业务拓展纵深,有望全面冲击互联网第四极,继续重点推荐。

2【安信计算机:胡又文、汤旸玚、李小伟、吕伟】朋友圈刷屏的人机围棋大战究竟是什么?

Deepmind缔造人工智能里程碑事件:AI战胜欧洲围棋冠军。DeepMind的技术融入谷歌现有的产品,从公司目前的战略规划来看,公司所研究的通行人工智能是指将非结构化信息转化成有用的、可行动的知识,其未来应用方向主要在三个方面:1、与Google现有业务融合。2、为机器人“注入”自主学习能力。3、帮助攻关重大科技项目。投资建议:谷歌旗下的DeepMind团队研发的人工智能算法击败欧洲围棋冠军Fan Hui是在迈向更类似人类直觉的人工智能道路上的里程碑事件,展现了人工智能的巨大潜力。人工智能也被我国科技界视为实现弯道超车的一次难得的历史机遇,我们继续坚定看好人工智能这一未来最重要的产业方向,重点关注:思创医惠东方网力长高集团科大讯飞汉王科技东方国信佳都科技

3【安信有色:衡昆、齐丁】天齐锂业高送转催化市场热情,重申反弹首选碳酸锂板块!

1)天齐锂业公告10送28派4,高送转+年报预增催化市场热情;2)再次重申反弹首选碳酸锂板块,近期电池级碳酸锂价格继续大幅上涨2万元/吨;3)上涨有支撑,下游三元材料快速跟涨,全产业链紧缺验证补库需求;4)政策引导行业有序发展,清理骗补有利于推动电池需求实际落地,并推动碳酸锂原材料需求进一步显现。5)天齐锂业等行业龙头继续兑现业绩,预计2016年碳酸锂仍将紧缺,行业迎来盛宴时代。6)行业龙头估值偏低,寻找业绩弹性大、产量超预期可能大,资本运作潜力大的公司,关注天齐锂业赣锋锂业众和股份和ST融捷。

4【安信化工:王席鑫、孙琦祥、肖晴】纯碱行业突发事故,价格上涨将利好三友化工

2016年1月29日,山东海化潍坊纯碱厂渣场北渣池护坡发生溃泄,大量液体碱渣泄漏。目前事故已经造成山东海化300万吨纯碱产能全部停产,占行业产能10%。当日,行业龙头三友化工轻质纯碱报价上调45元/吨。截至2015年12月,国内纯碱企业的年产能为2942万吨,较14年比下降5.2%。受长期亏损影响, 14-15年,多家联碱法企业的产能退出,合计产能达到241万吨。氨碱法也因环保力度加大而受到更多的限制。另外,国家政策也在引导纯碱产业的发展,将纯碱列为限制发展项目,未来行业的新增产能有限。建议重点关注三友化工,276万吨纯碱权益产能,价格每上涨100元,公司净利润增加2亿,弹性大!目前市值104亿,有极强的安全边际,2016年静态8-9个亿利润,土地储备丰厚,5万亩海域价值30亿,14万亩土地待收储。

5【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫、华鹏伟】合康变频:业绩预增,动力总成业务持续注入成长动力

公司发布业绩预告,2015年净利润预计同增5%~35%,即盈利4589.5万~5900.8万元;业绩实现增长。股东、员工增持完毕,对未来信心满满;稳居节能变频产业龙头地位;新能源车制造运营协同发展,成长逻辑清晰;收购华泰润达进军环保领域,增厚公司业绩。

6【安信农业:吴立、李佳丰、刘哲铭】恐慌中寻找确定性,推荐低估值高增长:生物股份600201

国内动物疫苗龙头,我们预计未来3年公司整体业绩高确定性增长30%,对应2016年PE不到20倍。1、口蹄疫产品:业内处于绝对领先地位,将充分受益养殖行情好转。2、2016年多个大品种将陆续推出,业绩持续增长可期。1)圆环疫苗:市场空间有望达到30亿;2)布鲁氏杆菌疫苗:市场空间超过10亿,国内优质产品稀缺。3)BVD-IBR二联苗:国内稀缺疫苗。4)高端猪瘟、禽流感等其他疫苗。3、战略升级平台型企业,内生外延并进!另一方面,成立产业基金,打造生物技术孵化平台,积极培育大健康领域生物技术企业。

7【安信环保:邵琳琳】江南水务:业绩符合预期,看好外延发展预期

公司业绩符合预期,工程、智能水务驱动业绩增长;今年1月份江阴市物价局下发生活用水阶梯水价制度的实施方案,公司作为江阴市供水企业,直接利好公司业绩增长,预计增厚利润2000万左右。国企改革助力成长:公司去年6月份公司公告高管持股计划、去年9月份公布股权激励计划,不但显示管理团队对于公司未来发展的信心,而且作为地方国企,国企改革的推动也将促进江南水务在并购、激励等方面实现突破。公司目前盈利状况良好,且现金流充裕,在水十条+PPP的刺激下,未来工程类业务的外延扩张值得期待。

8【安信环保:邵琳琳】聚光科技:业绩增速低预期?看看非经常性损益

公司预计2015年实现归属于上市公司股东净利润2.3亿元-2.9亿元,同比上升20%-50%。

非经常性损益对业绩影响很大。持续看好公司长期发展:1)公司为环境监测领域龙头企业,拥有最全产品线,将充分享受监测行业高景气带来的高成长;2)水环境业务拓展加速;3)增发带来后续增长动力。目前公司股价已经低于拟非公开发行的增发价格(28.2元/股),对应于2016年PE低于30倍,持续推荐。

9【安信钢铁:衡昆、秦源】钢铁业巨亏密集袭来,视觉冲击很大,但在情理之中

截止1月30日,25家钢材上市公司有23家公布2015年业绩预告,其中5家预计盈利,18家预计亏损。合计亏损按下限计算为512.8亿,上限为527.4亿。钢材子板块之外,五矿发展、攀钢钒钛和西宁特钢也是巨亏。从目前的态势来看,钢铁板块亏损企业的合计亏损金额有可能接近或超过600亿。基本面方面,3季报时,钢铁企业的亏损已呈断崖式恶化。草根调研显示,4季度在3季度基础上又进一步恶化。政策面来看,在供给侧改革,特别是政策层面明确钢铁煤炭作为去产能的重点行业之后,钢企也不再有动力粉饰财务报表。一次性大规模减记反而有利于2016年的轻装上阵。

10【安信地产:陈天诚】高新发展:业绩扭亏为盈,资产整合上快轨

公司公布业绩预告,预计全年业绩扭亏为盈,净利润3800万—5800万,EPS约0.135元—0.207元;而对应重组后上年同期净利润亏损4785.46万,EPS为 - 0.281元。公司剥离地产及物业子公司,资产整合上轨道;且投资收益大增,实现业绩扭亏为盈;报告期内大股东全额认购5亿定增,公司资本结构获改善,且自有资金大增、壳价值凸显;成都高新区外部环境利好连连。投资建议:公司通过剥离地产及物业公司,资产整合已上快轨;大股东全额现金认购5亿定增,公司在手现金充足,且将受益于成都高新区及天府新区建设,未来大股东、管理层国资委利益有望趋于一致,维持买入-A评级。

11【安信食品饮料:苏铖、刘颜】恒顺醋业:主业增长稳定,一季度投资收益导致全年利润大增

公司公布2015年业绩预告,预计2015年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加190%到230%,经测算四季度单季度利润增长区间在-64%~88%。我们预计调味品主业收入增速保持在10%左右,全年利润增速明显快于收入主要由于今年一季度转让参股公司百盛带来投资收益大幅增加所致,同时去年百盛亏损3600万元且其中2083万亏损发生在去年四季度,因此股权转让使公司2015年确认亏损大幅减少也是影响2015年利润的一大因素。从收入端看,预计调味品全年增长在10%左右,与前三季度增速基本保持稳定。建议关注公司国企改革进程,股灾对于价值品种的错杀正是投资机会。

12【安信商社:刘章明、张璐芳】底部反弹确立,抢滩红色二月

近期市场政策、资金、人事及外围市场等渐筑底部,叠加暴跌催生企业价值洼地,当前市场大概率持续反弹,建议顺势而为参与反弹,布局红色二月!反弹应配置具备“产业同资本共振逻辑”的新兴产业,细分行业中教育、养老、居家、电商、旅游等均具备高弹性。 进攻型行业及标的推荐:①教育:新南洋全通教育阳光城。②养老健康:南京新百。③居家服务:明牌珠宝鞍重股份苏宁环球好当家。④电商:物产中大江苏国泰湘邮科技兰生股份,另外关注苏宁云商永辉超市跨境通、新都化工、宏图高科等电商标的普涨机会。从安全边际的角度:商业折价率最高的是新世界厦门国贸苏宁云商;教育折价率最高的是中国高科威创股份新南洋;养老健康折价率最高的是交大昂立澳洋科技南京新百;旅游折价率最高的是腾邦国际云南旅游